Fundação Huashang, Deng Mo: Otimista com os dois principais focos de crescimento tecnológico e recursos upstream

Após o feriado prolongado do Ano Novo Chinês, o mercado de ações A dará início ao período de negociação do Ano do Cavalo. Para o mercado do Ano do Cavalo, Deng Mo, diretor geral do departamento de investimentos quantitativos da Huashang Fund e gestor do fundo de mistura de alta qualidade Huashang, afirmou que, à medida que a economia entra em um ciclo virtuoso, a recuperação dos lucros e a liquidez do mercado irão impulsionar a alta subsequente, elevando ainda mais a disposição ao risco do mercado. O mercado continuará otimista, mas atento aos riscos potenciais. No setor, continuamos a favor do crescimento tecnológico e dos recursos upstream como duas grandes direções.

Deng Mo é atualmente diretor de investimentos quantitativos e gerente geral do departamento de investimentos quantitativos da Huashang Fund, sendo um veterano reconhecido na área de investimentos quantitativos, com mais de 10 anos de experiência em investimentos em valores mobiliários. Sua estratégia de investimento tende a uma alocação equilibrada, centrada em modelos quantitativos, combinando a objetividade e racionalidade dos dados quantitativos com métodos de pesquisa aprofundada de gestão ativa. Ele utiliza as vantagens dos modelos quantitativos e da gestão ativa da Huashang Fund, empregando uma abordagem que combina análise quantitativa e qualitativa, usando diferentes lógicas de seleção de ações em diferentes cenários de preço para identificar ativos de alta qualidade em setores de alta prosperidade.

Deng Mo afirmou que, à medida que a economia entra em um ciclo virtuoso, a recuperação dos lucros e a liquidez do mercado irão apoiar o crescimento futuro, e o valor de mais empresas será redescoberto nesse processo. A disposição ao risco do mercado continuará a aumentar, e manteremos uma postura otimista, controlando rigorosamente os riscos potenciais enquanto aproveitamos oportunidades estruturais, buscando gerar retornos excedentes de longo prazo e estabilidade para os investidores.

Além disso, Deng Mo acrescentou que, no curto prazo, o mercado pode permanecer volátil, com oportunidades estruturais concentradas em crescimento tecnológico (como a nacionalização de semicondutores, IA e suas aplicações) e metais industriais, bem como em setores de combate à competição interna. No setor, continuamos a favor do crescimento tecnológico e dos recursos upstream como duas grandes direções.

Ele acredita que, atualmente, algumas ações do setor de tecnologia já apresentam avaliações elevadas, e essas ações ainda podem não cumprir suas expectativas de desempenho. Portanto, é necessário considerar a substituição de algumas ações superavaliadas dentro do setor, além de buscar ativamente oportunidades de entrada em empresas da cadeia industrial com preços baixos. Quanto ao setor de recursos upstream, além de metais não ferrosos representados por metais industriais e metais preciosos, também se observa uma atenção especial às indústrias de petróleo, petroquímica e produtos químicos básicos, que apresentam uma contínua melhora na perspectiva de lucros e avaliações. Existe uma probabilidade de que essas empresas realizem a realização de lucros e a recuperação de avaliações, com potencial para um efeito de dupla valorização. Além disso, no âmbito do “Plano Quinquenal” de 14ª fase, podem surgir políticas de estímulo relacionadas à luta contra a competição interna. No primeiro trimestre, focaremos em empresas de baixa avaliação que atendam aos critérios dessas indústrias para realizar uma alocação estratégica.

(Origem: Shenzhen Business Daily · Duchen)