Duas ações líderes em fintech posicionadas para revolucionar as finanças tradicionais

A revolução na tecnologia financeira continua a acelerar. À medida que as corretoras tradicionais e os processadores de pagamento enfrentam uma concorrência sem precedentes, os investidores que procuram exposição às ações fintech que estão a transformar a indústria encontram oportunidades atraentes. Duas empresas—Robinhood e Affirm—exemplificam como a inovação digital pode conquistar quota de mercado de instituições financeiras enraizadas e proporcionar retornos substanciais aos primeiros investidores.

A Expansão do Mercado Fintech: Crescimento Anual de 16,2% à Frente

O setor fintech está a passar por uma mudança estrutural que vai muito além das avaliações atuais. De 2025 a 2032, o mercado global de fintech deve expandir-se a uma taxa de crescimento anual composta de 16,2%, de acordo com pesquisas de mercado da Fortune Business Insights. Essa aceleração reflete uma preferência fundamental do consumidor: serviços financeiros digitalizados e simplificados estão a substituir sistematicamente os bancos tradicionais e as corretoras. Os vencedores nesta transição serão as ações fintech que estabeleceram vantagens de pioneirismo e construíram fosso competitivo defensável.

Robinhood: Capturando a Revolução do Investimento de Retalho

A Robinhood transformou o panorama de investimentos através de negociações sem comissão, uma plataforma móvel e uma experiência de utilizador intuitiva que atrai investidores de retalho historicamente excluídos da gestão de património. A trajetória de expansão da empresa ilustra esta disrupção em ação.

A empresa duplicou a sua base de clientes financiados de 12,5 milhões em 2020 para 25,2 milhões em 2024, continuando a acelerar até 26,8 milhões de clientes no terceiro trimestre de 2025. O que é igualmente impressionante: a adoção da assinatura Gold—que oferece benefícios de negociação a margem, rendimentos de caixa aprimorados e funcionalidades avançadas por 5 dólares mensais—aumentou 77% ano após ano, atingindo 3,9 milhões de assinantes. Estas métricas indicam que a Robinhood não está apenas a adquirir utilizadores; está a aprofundar o envolvimento e a monetização dos clientes.

De 2024 a 2027, as previsões dos analistas apontam para taxas de crescimento de receita e EBITDA ajustado de 27% e 37%, respetivamente. Esta expansão é impulsionada pela evolução da Robinhood para uma plataforma fintech completa, incorporando serviços bancários, soluções de gestão de património e capacidades de investimento alimentadas por IA. Com um valor empresarial de 118,2 mil milhões de dólares, a empresa negocia a 36 vezes o EBITDA ajustado projetado para o próximo ano—uma avaliação razoável para uma ação fintech em fase de crescimento, posicionada para absorver quota de mercado de corretoras tradicionais durante anos.

Affirm: A Vantagem do “Compre Agora, Pague Depois”

A Affirm opera com um modelo fintech diferente, mas captura uma oportunidade de mercado igualmente atraente. A sua plataforma “compre agora, pague depois” (BNPL) permite aos consumidores dividir compras em pagamentos parcelados sem cartões de crédito, juros compostos ou taxas ocultas. Para os comerciantes, isto cria vantagens: as taxas da Affirm geralmente são inferiores às taxas de processamento de 1,5% a 3,5% cobradas pelas redes de cartões de crédito tradicionais.

A economia traduziu-se em um crescimento explosivo de utilizadores. A base de consumidores ativos da Affirm quase quadruplicou, passando de 7,1 milhões em 2021 fiscal para 23,0 milhões em 2025 fiscal (até junho de 2025), com parcerias comerciais a expandirem-se de 29.000 para 376.800 no mesmo período. O volume bruto de mercadorias—o valor total das transações processadas—subiu de 8,3 mil milhões de dólares para 36,7 mil milhões. Dados recentes mostram que o momentum está a acelerar, com consumidores ativos a atingirem 24,1 milhões e comerciantes a ultrapassarem 419.000 no primeiro trimestre de 2026 fiscal.

Uma validação crítica do modelo fintech da Affirm: a sua taxa de incumprimento superior a 30 dias manteve-se abaixo de 3%, provando que a empresa mantém a qualidade de crédito enquanto escala operações. O modelo BNPL também beneficia de uma dinâmica recessiva contra-intuitiva—à medida que o poder de compra dos consumidores diminui, os compradores recorrem cada vez mais a opções de pagamento parcelado em vez de cartões de crédito, protegendo a Affirm de ventos macroeconómicos adversos.

Os analistas prevêem que a receita e o EBITDA ajustado da Affirm crescerão a taxas compostas de 25% e 131% até 2028. Com um valor empresarial de 27,2 mil milhões de dólares—ou 24 vezes o EBITDA ajustado—esta ação fintech parece subavaliada relativamente à sua trajetória de rentabilidade e aos fatores estruturais favoráveis à adoção do BNPL.

Vantagem Comparativa: Por que estas ações fintech destacam-se

Ambas as empresas exemplificam como as ações fintech têm sucesso: ao identificar ineficiências no setor financeiro tradicional, construir experiências de utilizador superiores e escalar operações mais rapidamente do que os concorrentes legados conseguem adaptar-se. A Robinhood captura a evolução do “como as pessoas investem”; a Affirm captura a transformação do “como as pessoas gastam”.

O precedente histórico é importante. Quando a equipa de analistas do Motley Fool recomendou a Netflix em dezembro de 2004, um investimento inicial de 1.000 dólares teria crescido para mais de 513.000 dólares até dezembro de 2025. De forma semelhante, a recomendação da Nvidia em abril de 2005 transformou 1.000 dólares em 1,07 milhões de dólares no mesmo período. Estes casos ilustram os retornos elevados possíveis ao apostar cedo em inovações fundamentais no modelo de negócio.

Tanto a Robinhood quanto a Affirm apresentam volatilidade—são ações fintech, afinal, sujeitas a oscilações de sentimento de mercado. No entanto, os seus indicadores financeiros subjacentes, a aceleração do crescimento de utilizadores e o posicionamento em mercados de trilhões de dólares sugerem que a oportunidade a longo prazo supera substancialmente as flutuações de curto prazo para investidores pacientes.

O Caminho a Seguir

A revolução fintech não está a desacelerar; está a acelerar. À medida que o mercado global de fintech expande a uma taxa de 16,2% ao ano até 2032, as melhores ações fintech serão aquelas que combinam vantagens de adoção precoce com unidades económicas disciplinadas e vantagens competitivas sustentáveis. A Robinhood e a Affirm representam duas condições distintas de sucesso fintech—uma na gestão de património, outra no crédito ao consumidor—ambas posicionadas para continuar a captar quota de mercado das finanças tradicionais. Para investidores que procuram exposição às ações fintech que estão a remodelar o panorama financeiro, estas duas empresas merecem consideração séria como parte de uma estratégia de investimento a longo prazo.