Duas ações de IA subvalorizadas que podem impulsionar o próximo mercado em alta

A revolução da inteligência artificial já transformou inúmeros setores, mas algumas das maiores empresas de tecnologia permanecem surpreendentemente acessíveis. Com o S&P 500 a caminho de ganhos impressionantes e entrando no seu terceiro ano deste mercado em alta, a história sugere que o momentum pode continuar. No entanto, investidores perspicazes devem olhar além das tendências de curto prazo e identificar empresas com resistência ao longo de múltiplos ciclos de mercado. A realidade encorajadora é que dois grandes players focados em IA, parte dos Magníficos Sete, continuam a ser negociados a avaliações que subestimam significativamente o seu potencial, oferecendo pontos de entrada atraentes para construtores de riqueza a longo prazo.

Por que estas ações de IA baratas ainda representam um forte valor

Espera-se que o mercado de IA cresça de sua avaliação atual de 300 bilhões de dólares para aproximadamente 2 trilhões de dólares até ao início dos anos 2030 — uma expansão surpreendente que a maioria dos analistas espera que beneficie os líderes tecnológicos durante anos. Ainda assim, apesar da enorme oportunidade de crescimento, duas gigantes tecnológicas estabelecidas conseguiram permanecer mais baratas do que os seus pares. A Meta Platforms negocia a apenas 26x lucros futuros — um desconto notável em relação aos 30x que tinha há poucos meses — enquanto a Alphabet negocia a 29x lucros futuros. Ambas as avaliações parecem atraentes para empresas posicionadas na vanguarda do desenvolvimento e implementação de inteligência artificial.

O que torna esta oportunidade particularmente intrigante é que estas não são startups especulativas, mas sim geradoras de receitas de vários bilhões de dólares com modelos de negócio comprovados. Não estão a negociar barato porque estejam a enfrentar dificuldades; pelo contrário, o mercado parece estar a subestimar a sua transformação em líderes de IA.

Meta Platforms: Domínio social e ambição em IA

A Meta tornou-se a ação mais acessível dos Magníficos Sete, tornando-se uma oportunidade de análise mais detalhada. A mudança da empresa para a IA reflete um compromisso estratégico de aproveitar esta tecnologia transformadora em todo o seu ecossistema.

O desenvolvimento do Llama pela Meta — um modelo de linguagem avançado — representa um pilar central desta estratégia. Em vez de ver a IA como uma iniciativa separada, a Meta está a integrá-la ativamente na sua infraestrutura de publicidade, que é fundamental para a geração de receitas da empresa. Como uma potência das redes sociais que controla o Facebook e o Instagram, a Meta possui algo que os concorrentes desejam desesperadamente: acesso direto a bilhões de utilizadores que os anunciantes precisam alcançar.

A sinergia potencial é poderosa: quando os anunciantes observam melhorias no desempenho dos anúncios impulsionadas pela otimização de IA, normalmente aumentam os gastos. Este ciclo virtuoso pode traduzir-se numa aceleração sustentada das receitas. Além disso, a base de lucros substancial da Meta fornece o poder financeiro para investir fortemente em infraestrutura de IA, ao mesmo tempo que devolve capital aos acionistas através de dividendos — uma abordagem equilibrada que poucas empresas de tecnologia conseguem manter.

O forte retorno histórico da Meta sobre o capital investido demonstra a capacidade da gestão de gerar valor real a partir de grandes apostas tecnológicas, sugerindo que os seus investimentos em IA podem produzir retornos semelhantes.

Alphabet: Aproveitando a supremacia na pesquisa e expansão na nuvem

A Alphabet apresenta uma história notavelmente semelhante, com vantagens competitivas distintas. A empresa construiu um império de publicidade avaliado em dezenas de bilhões de dólares anuais através do Google Search, que continua a ser o líder indiscutível no mercado de pesquisa na internet. Esta posição dominante garante que os anunciantes continuem a canalizar recursos para a plataforma da Alphabet — uma relação que recentemente culminou na primeira receita trimestral de 100 mil milhões de dólares da empresa.

Para além da pesquisa, a Alphabet opera o Google Cloud, uma divisão em rápido crescimento que serve empresas com produtos e soluções diversificadas habilitadas por IA. A empresa desenvolveu o Gemini, o seu próprio modelo de linguagem poderoso, e oferece estrategicamente acesso a esta ferramenta de IA crítica aos seus clientes, posicionando-se como inovadora em IA tanto para consumidores quanto para empresas.

Surpreendentemente, apesar destas conquistas e da liderança clara em IA, a Alphabet continua a negociar a um múltiplo de apenas 29x lucros futuros. À medida que o mercado de IA expande do seu atual nível para atingir a projeção de trilhões de dólares na próxima década, a liderança estabelecida da Alphabet em pesquisa, infraestrutura de nuvem e capacidades de IA posiciona-a para capturar uma fatia desproporcional deste crescimento.

O argumento estratégico para acumular posições

A combinação de fatores que sustentam estas duas ações é notável. Tanto a Meta quanto a Alphabet são:

• Já gerando crescimento a partir de investimentos em IA nos seus negócios principais, ao contrário de empresas que apostam totalmente em desenvolvimentos futuros
• Negociando a avaliações que descontam substancialmente a sua oportunidade em IA, oferecendo proteção contra perdas e potencial de valorização
• Gerando lucros tremendos que financiam inovação contínua sem sobrecarregar as finanças
• Operando em posições de mercado defensivas (redes sociais e pesquisa) que não são facilmente disruptivas por novos entrantes
• Investindo bilhões em modelos de IA proprietários que fortalecem as vantagens competitivas

Embora o mercado mais amplo tenha reconhecido a oportunidade de IA, precificando parte do potencial de valorização no setor tecnológico, estas duas empresas parecem ser exceções — veículos para acumulação de riqueza a longo prazo a preços razoáveis. A próxima fase do mercado em alta pode muito bem ser impulsionada por ações de IA baratas como estas, que combinam modelos de negócio comprovados com a adoção de tecnologia transformadora.

Para investidores que constroem carteiras destinadas a resistir a múltiplos ciclos de mercado enquanto capturam tendências de crescimento secular, tanto a Meta Platforms quanto a Alphabet merecem consideração séria como posições subvalorizadas no futuro impulsionado por IA.