O gestor da Fidelity prepara novos investimentos em ouro em meio à instabilidade do mercado

O gestor de carteiras da Fidelity International, George Efstratopoulos, está a meio caminho de uma revisão radical das suas posições em metais preciosos. Segundo a Jin10, este gestor de fundos experiente, que gere ativos no valor de cerca de 3 mil milhões de dólares, está a reavaliar a sua estratégia de ouro e prepara-se para uma expansão significativa dos seus investimentos neste ativo. Os eventos recentes no mercado do ouro confirmaram a correção da sua abordagem analítica: ao realizar uma posição poucos dias antes da queda catastrófica dos preços — a mais significativa em quarenta anos — Efstratopoulos agora planeia uma inversão.

Estratégia do gestor: armadilha na queda

O gestor definiu claramente a sua posição de investimento: “Se o ouro cair mais 5-7% dos níveis atuais, começarei a comprar em grande quantidade”. Esta abordagem demonstra a confiança do gestor nas perspetivas de longo prazo do ativo. Apesar de as bolhas especulativas no mercado terem sido desfeitas após a última queda, Efstratopoulos está convencido de que os fatores fundamentais que sustentam o valor do ouro permanecem intactos e fortes.

No ano passado, o fundo que gere obteve um resultado impressionante — um retorno anual de 20%, o que confirma a eficácia da sua abordagem de investimento e a sua capacidade de identificar oportunidades de mercado.

Razões fundamentais para o crescimento do ouro

Efstratopoulos refere-se a dois fatores macroeconómicos-chave que, na sua opinião, continuarão a sustentar os preços do ouro. Em primeiro lugar, a inflação permanente, que continua a ser um desafio para a economia mundial, e em segundo lugar, a tendência de desvalorização do dólar americano a longo prazo. Estes fatores historicamente aumentaram a atratividade do ouro como proteção contra riscos cambiais e de preços.

O gestor destaca: “Estamos a procurar comprar ativos em quedas de mercado, porque, do ponto de vista da diversificação de carteira, o ouro aumenta significativamente a resiliência do portefólio de investimentos e reduz a sua volatilidade”.

Instrumentos de acesso e reestruturação da carteira

A principal ferramenta do gestor para obter exposição ao ouro inclui ETFs comuns, ETCs (Exchange Traded Commodities) e ações de empresas de mineração de ouro. O plano atual prevê aumentar a participação do ouro na estrutura do fundo para cerca de 5%, refletindo uma estratégia de reinvestimento a longo prazo em níveis atualmente baixos.

Assim, a posição do gestor experiente demonstra uma abordagem clássica de investimento contracíclico — comprar quando a maioria do mercado está dominada pelo medo, e manter a posição com base em tendências macroeconómicas fundamentais.