A "rail de pagamento" da economia Agent: quem será o Stripe do Web3?

Quando bilhões de transações de IA forem concluídas automaticamente nos bastidores, a forma da infraestrutura de pagamento será completamente reescrita. Web3 não pretende destruir Stripe e os bancos, mas fornecer uma nova, totalmente programável e sem intermediários, sistema de liquidação para máquinas.

A economia de agentes (Agent Commerce) está revolucionando as suposições tradicionais de negócios. Não mais uma operação manual e confirmação por etapas humanas, mas sim IA Agent autonomamente realizando toda a cadeia de serviços: conexão, avaliação de crédito, realização de pedidos, autorização de pagamento, liquidação — isso é o ciclo de negócios M2M (máquina para máquina).

A questão é: quando seu Agent precisar chamar automaticamente 100 APIs, adquirir 1000 recursos, e realizar pagamentos através de 5 blockchains, a infraestrutura de pagamento atual entra em colapso. Stripe foi projetado para humanos, não para máquinas. Uma transferência bancária leva de 3 a 5 segundos, enquanto o Agent precisa de milissegundos. Cartões de crédito têm barreiras KYC, que IA não consegue atravessar autonomamente.

Por isso, toda a Web3 está mudando de “especulação de tokens” para “infraestrutura de pagamento”. OpenAI, Stripe, Google, Coinbase, Anthropic estão competindo para definir os protocolos de base da economia de Agent — porque quem controla o pagamento, controla o fluxo e os lucros dos próximos dez anos.

Duas rotas paralelas de pagamento: lógica complementar de moeda fiduciária vs stablecoins

Muita gente interpreta errado. Não se trata de uma competição de soma zero onde “stablecoins vão substituir Stripe”, mas sim de uma divisão de rotas de pagamento.

Por que o pagamento com moeda fiduciária ainda dominará a longo prazo

E-commerce, SaaS, compras corporativas, pagamentos médicos — essas transações do mundo real representam 99% do comércio global, totalizando mais de um milhão de bilhões de dólares. Esses cenários requerem:

• mecanismos de proteção ao consumidor e resolução de disputas
• relatórios fiscais e de conformidade
• emissão de faturas e registros contábeis
• processos reversíveis de pagamento e reembolso

Stablecoins não oferecem esses recursos. USDC, por exemplo, ao ser transferido, é uma transferência definitiva, sem botão de reembolso, o que é uma falha fatal em setores como saúde e aviação. Além disso, a regulamentação ainda não está totalmente implementada — embora a lei de stablecoins dos EUA tenha consenso bipartidário, a MiCA da UE entrou em vigor, mas as empresas ainda confiam mais na Stripe do que na liquidação na cadeia.

Então, qual é a rota de moeda fiduciária na era Agent?

Projetos como Skyfire, Payman, Catena Labs estão fazendo a mesma coisa: construir uma camada de governança financeira para máquinas. Eles não mudam a rota de pagamento de base (ainda Stripe/Circle), mas adicionam uma camada de “carteira inteligente de IA”:

• Skyfire: cada usuário gera um Buyer/Seller Agent, usando JWT em vez de API Key, suportando recarga de múltiplas fontes — cartão, banco, stablecoin. Seu Agent pode pagar automaticamente para acessar qualquer site ou API Web2.
• Payman: empresas definem regras de autorização e limites de pagamento para IA, que pode pagar salários, reembolsar despesas, fazer pagamentos, sem ultrapassar limites. É como colocar um copiloto de IA no CFO.
• Catena Labs: mais ambicioso: construir um “banco de agentes”, incluindo custódia, liquidação, conformidade — com o objetivo de dar à IA uma conta fiduciária própria.

Esses projetos não são revolucionários por si só, seu valor real está em transformar as capacidades tradicionais de finanças — conformidade, gerenciamento de risco, contabilidade — em IA. Quem fizer isso de forma mais transparente, automatizada e confiável pelas empresas, cobrará taxas de gestão.

Por que o pagamento com stablecoins só funciona para transações de alta frequência e valores pequenos

Por outro lado, pagamentos com stablecoins são naturalmente adequados para transações de alta frequência, transfronteiriças e nativas na cadeia:

• custos de chamadas API (menos de 1 centavo de dólar)
• microtransações B2B internacionais
• liquidações automáticas de dispositivos IoT
• pagamentos automáticos Agent-para-Agent

Questão crucial: gateways tradicionais não conseguem lidar com transações de 1 centavo — as taxas consumiriam o lucro. O protocolo x402, com liquidação nativa na cadeia, consegue reduzir custos para US$0,000001 por transação, abrindo novas possibilidades para a economia de Agent.

A jogada vencedora do x402: quem será o Stripe na era Agent?

Se pagamentos com stablecoins representam uma “rota de liquidação nativa”, o x402 é o “operador de rodovia de cobrança” nessa rota.

O que é o x402?

De forma simples: ele revive o código de status “402 Payment Required” do protocolo HTTP, deixado há mais de 30 anos, transformando-o de uma falha em um mecanismo de handshake de pagamento executável. O fluxo é assim:

1. Agent faz requisição → servidor responde com status 402 + parâmetros de pagamento
2. Agent assina uma transação USDC e a transmite (sem intervenção manual)
3. Servidor valida a transação na cadeia e libera recursos instantaneamente

O que isso significa?

• Sem contas: Agent não precisa se registrar, fazer login ou vincular cartão, paga diretamente
• Sem API Key: o modelo tradicional de API é destruído, substituído por “pagamento por uso”
• Liquidação em milissegundos: confirmação instantânea, ao contrário de bancos que levam dias
• Global nativo: USDC funciona em Solana, Base, Polygon, sem fricções transfronteiriças

Dados recentes do x402scan mostram que o ecossistema x402 está se dividindo rapidamente em quatro camadas:

Primeira camada: cliente (quem paga)

• thirdweb Client SDK: padrão do ecossistema, primeira escolha para desenvolvedores
• Nuwa AI: permite que Agent pague por serviços sem codificação
• Mas atualmente são apenas SDKs, faltando um “cliente OS de Agent” ou “gerenciador multi-wallet”

Segunda camada: servidor (quem recebe) Focada em rastreamento, armazenamento e APIs de dados:

• AIsa: maior volume de transações x402, fornece recursos de pagamento multifacetados
• Firecrawl: API de análise de páginas web, amplamente usada por Agents
• Pinata: armazenamento Web3, cobrindo custos reais de infraestrutura
• Gloria AI: sinais de mercado em tempo real, fonte de inteligência para agentes de negociação

Porém, isso é uma ilusão. Serviços de maior valor deveriam ser: dados de mercado, inferência de GPU, APIs de tarefas do mundo real. Ainda há pouco desenvolvimento nesses setores.

Terceira camada: camada de execução de pagamento (Facilitator — a mais lucrativa) A camada mais próxima de gerar receita na ecologia x402. Responsável por validar pagamentos, enviar transações na cadeia e gerar provas de liquidação, controlando fluxo e taxas.

Facilitators principais já se diferenciaram:

• Coinbase CDP: executor confiável para empresas, na rede Base, com zero taxas e verificações OFAC/KYT embutidas — escolha de produção
• PayAI Facilitator: mais abrangente em múltiplas cadeias (Solana, Polygon, Base, Avalanche), crescimento rápido
• Daydreams: combina execução de pagamento com roteamento de inferência LLM, crescimento acelerado

O problema é que a maioria dos Facilitators são apenas “executores de pagamento” de baixa barreira, com alta homogeneidade. Para sobreviverem, precisam de:

• Estabilidade (serviço confiável)
• Conformidade (gestão de risco rigorosa)
• Serviços de valor agregado (mediação, gestão de cofres, reputação)

Coinbase tem vantagem clara, mas também pensa em não ser marginalizada — a resposta é evoluir para uma plataforma integrada de “Facilitator + gestão financeira + sistema de reputação”.

Quarta camada: camada de liquidação na blockchain Embora o protocolo x402 seja agnóstico à cadeia, atualmente a liquidação concentra-se em duas redes:

• Base: principal recomendação do CDP, USDC nativo, taxas estáveis, maior volume e número de vendedores
• Solana: alta taxa de throughput, baixa latência, crescimento mais rápido em inferência de alta frequência e APIs em tempo real

Com a expansão de facilitators, a tendência é uma liquidação multi-chain — mas o duopólio entre Base e Solana deve persistir no curto prazo.

Mapa completo do protocolo de pagamento de Agent: o jogo de poder das 6 principais normas

Não é só o x402 que sustenta a economia de Agent. Toda a ecologia precisa de uma pilha de protocolos completa, do “descobrimento de capacidades” ao “pagamento e entrega”:

Primeira camada: descoberta de capacidades

• A2A (Google lidera, doado à Linux Foundation): padrão de comunicação entre Agents, baseado em HTTP+JSON-RPC, para colaboração nativa entre diferentes fornecedores
• MCP (Anthropic): interface unificada para conectar LLMs a ferramentas e dados externos, adotada por várias empresas de IA, padrão de fato para interação agent-tool

Segunda camada: identidade e confiança

• ERC-8004 (MetaMask/Ethereum Foundation/Google/Coinbase): padrão cross-chain para identidade, reputação e validação de AI Agents, incluindo registros de identidade, reputação e validação. Em revisão, indica que a solução técnica está estável, mas ainda em consulta.

Terceira camada: padrão de pedidos

• ACP (OpenAI×Stripe): Agentic Commerce Protocol, define formato padronizado para checkout de Agents, incluindo detalhes de produtos, validação de preços, lógica de liquidação e comprovantes de pagamento. Usado no ChatGPT Instant Checkout, é a implementação mais antiga e operacional.

Quarta camada: autorização de pagamento

• AP2 (Google e redes de pagamento): credenciais digitais que vinculam intenção de pagamento, escopo de autorização e identidade de conformidade, suportando cartão, transferência bancária, pagamento instantâneo e stablecoins. Essencialmente, um framework universal de autorização para diversos canais de pagamento.

Quinta camada: liquidação na cadeia

• x402 (Coinbase): revive o HTTP 402 como handshake de pagamento programável na cadeia, suportando stablecoins como USDC, sendo o único protocolo de pagamento totalmente on-chain, sem depender de bancos ou redes de cartão.

Essas 6 normas formam o sistema nervoso da economia de Agent. Mas há uma disputa de poder: Google quer dominar comunicação e autorização (A2A/AP2), OpenAI/Stripe querem monopolizar o padrão de pedidos (ACP), Coinbase busca controle na liquidação (x402), Ethereum quer ser a base de identidade (ERC-8004)…

Quem vencerá?

Por ora, sem um único vencedor. É mais provável uma monopolização por camadas:

• Google controla as normas superiores (descoberta e autorização)
• OpenAI/Stripe dominam o padrão de pedidos (ACP)
• Coinbase controla a liquidação (x402)
• Ethereum fornece a base de identidade (ERC-8004)

Mas o poder tende a se concentrar na ponta final — quem controla a última milha (liquidação de fundos), controla o preço.

Jogo de captura de valor na camada de negócios: de execução de pagamento à governança de máquinas

Voltando às quatro “cavalarias” na camada de negócios de pagamento. Parecem fazer “pagamentos”, mas cada uma tem sua estratégia:

Skyfire: gateway de “identidade + débito automático” Web2

• Combina “KYA + Pay”. Fornece sistema JWT para qualquer site ou API, permitindo que o Agent pague automaticamente como com API Key. É a solução mais compatível com Web2, mas centraliza identidade e ativos. Ideal para sites de conteúdo, APIs de dados e SaaS que querem integrar rapidamente o pagamento por Agent.

Payman: gestor financeiro de IA para empresas

• Não é um gateway de pagamento, mas uma “gestão de permissões financeiras”. Empresas definem limites, regras e aprovações, e IA executa salários, reembolsos e pagamentos a fornecedores, sem ultrapassar limites. Atrativo para finanças corporativas tradicionais — IA dentro de limites, com controle final humano.

Catena Labs: “camada TLS/EMV de Agent”

• Mais ambicioso. Usa padrão ACK-ID para identificar e autorizar Agents, com ACK-Pay para desacoplar pedidos de liquidação. Objetivo: criar um protocolo universal para o ecossistema de Agent, garantindo interoperabilidade a longo prazo.

Nevermined: “medição + faturamento” acima do pagamento

• Mais inteligente. Não compete na rota de pagamento (Stripe ou USDC), mas faz medição de uso, cobrança automática, divisão de receita e auditoria. Impulsiona SaaS de IA, suporta marketplaces A2A, e pode se tornar a infraestrutura de micropagamentos na economia de máquinas.

Todos esses projetos precisam de conexão com moeda fiduciária — via Stripe, Circle ou bancos. Mas seu valor real está em resolver necessidades nativas de máquinas que o sistema financeiro tradicional não cobre:

• mapeamento de identidade (de Web3/IA para conformidade)
• governança de permissões (Agent pode gastar, mas não ultrapassar)
• automação de gerenciamento de risco (verificação automática, detecção de anomalias)
• atribuição de responsabilidade (quem faz pedido, quem autoriza, quem responde)

Quem fizer isso de forma mais transparente, automatizada e confiável, será o “CFO de agentes” do futuro.

Conclusão: diferenciação e fusão na infraestrutura de pagamento

Estamos testemunhando uma histórica diferenciação na infraestrutura de pagamento:

Cenário 1: baixa frequência, microtransações do mundo real

• compras, assinaturas SaaS, comércio físico, compras públicas
• rota: Stripe → Payman/Skyfire → Agent empresarial
• valor: Stripe ganha taxa de adquirência, Payman/Skyfire ganham taxas de gestão
• chave: quem integra melhor governança financeira IA com conformidade fiduciária

Cenário 2: alta frequência, microtransações nativas digitais

• cobrança por API, pagamentos de recursos, transações IoT, chamadas Agent-para-Agent
• rota: x402 → USDC → liquidação na cadeia
• valor: Facilitators ganham taxas de execução, protocolo x402 ganha taxas de rede
• chave: quem constrói o ecossistema mais completo (cliente + servidor + camada de execução + cadeia subjacente)

A fusão dessas rotas acontecerá quando projetos como Skyfire/Payman começarem a suportar chamadas x402 na camada de base — permitindo que empresas Agent façam transações fiduciárias tradicionais (com conformidade e notas fiscais) e transações nativas na cadeia (com velocidade e alcance global).

Quem será o vencedor?

• Rota fiduciária: Stripe continuará dominante, com projetos como Payman/Skyfire atuando como “camada de IA”, similar à relação AWS e Salesforce
• Rota de stablecoins: Coinbase controlará a liquidação via x402, mas não monopolizará — facilitadores multi-chain como PayAI manterão competitividade, formando uma estrutura de “1-2 líderes + cauda longa”
• Maior vencedor: não o instrumento de pagamento em si, mas as aplicações de alto uso recorrente — como clientes OS de Agent, carteiras de robôs/IoT, SaaS verticalizados

O papel real do Web3 nisso:

Não é “destruir o pagamento tradicional”, mas fornecer três coisas que o sistema financeiro não consegue:

1. Liquidação programável (smart contracts automáticos, sem terceiros)
2. Identidade verificável (registros imutáveis na cadeia de reputação e execução)
3. Stablecoins globais (liquidação instantânea transfronteiriça, sem risco cambial)

Quando bilhões de microtransações acontecerem automaticamente nos bastidores de Agents, a face da infraestrutura de pagamento mudará radicalmente — de um “processo financeiro visível” para um “nervo econômico invisível”. Quem oferecer confiança, coordenação e otimização primeiro, será a força central na próxima década de infraestrutura global de negócios.

A verdade final: não se trata apenas de otimizar pagamentos, mas de uma reconstrução de toda a ordem comercial impulsionada por IA. Cada etapa — descoberta, confiança, pedido, autorização, liquidação — está sendo redefinida. Stripe mudou o comércio na internet ao permitir que qualquer empresa aceitasse pagamentos online; Web3 faz o mesmo para que qualquer Agent possa completar seu ciclo de negócios de forma autônoma. E esse jogo mal começou.