Preço do cobre hoje – Aproveite as oportunidades de investimento, compreenda as dinâmicas de mercado

O cobre está entre as matérias-primas mais fascinantes da atualidade – especialmente quando se observa a rápida evolução dos preços nos últimos meses. Mas o hype não é infundado: o metal impulsiona a criação de valor global e atravessa cadeias de abastecimento desde a construção civil até à eletrónica, energias renováveis e mobilidade elétrica. Quem deseja beneficiar da evolução do mercado de cobre, deve entender como se move o seu preço e quais fatores o influenciam.

Onde está atualmente o preço do cobre?

Em 9 de julho de 2025, o preço atual do cobre era aproximadamente 12.235 dólares americanos por tonelada – ou 5,55 dólares por libra. Esta posição marca uma subida considerável, que pode ser vista em várias métricas:

• Últimos 30 dias: +14,28%
• Último semestre: +29,03%
• Performance anual: +20,44%

A volatilidade foi significativa. Após um pico temporário de 5,24 dólares por libra em março de 2025, seguiu-se uma queda acentuada para 4,18 dólares por libra em abril – desencadeada por preocupações tarifárias. A subsequente oscilação de preços culminou em 8 de julho de 2025 num recorde histórico de 5,84 dólares por libra (12.875 dólares por tonelada), após o governo dos EUA anunciar a introdução de uma tarifa de 50% sobre o cobre.

A história do mercado a longo prazo – O que impulsiona o cobre

Fase 1 (2001–2011): Crescimento chinês como acelerador de preços

A entrada da China na OMC em dezembro de 2001 marcou um ponto de viragem. A abertura industrial e a modernização da infraestrutura levaram a uma procura de cobre sem precedentes. O preço disparou de 0,678 dólares em dezembro de 2001 para 4,49 dólares em fevereiro de 2011 – um aumento de cerca de 562%. O choque temporário da crise financeira de 2008, quando o preço caiu para 1,39 dólares, foi rapidamente recuperado.

( Fase 2 )2011–2016(: Correção por excesso de oferta

Com a diminuição dos investimentos chineses e a entrada de novas minas produtivas, o mercado foi inundado com oferta adicional. O preço do cobre caiu de 4,49 dólares em 2011 para 2,01 dólares em janeiro de 2016 – uma redução de mais de 55%.

) Fase 3 ###2016–presente(: Renovação com máximos

Desde fevereiro de 2016, o cobre tem registado uma tendência de alta contínua. Estímulos fiscais, taxas de juro baixas e a crescente procura de energias renováveis e mobilidade elétrica impulsionam o crescimento. Entre 2016 e julho de 2025, o preço do cobre aumentou cerca de 181%. O mais recente impulso tarifário acelerou ainda mais esta tendência.

O que determina o preço do cobre – Os fatores de influência

) Demanda global

O mercado de cobre reage de forma altamente sensível aos dados económicos globais. A China domina esta relação: o país responde por quase 50% da procura mundial de cobre. Um crescimento económico robusto geralmente aumenta o preço do cobre.

( Oferta e volumes de produção

A produção mineira anual determina a oferta disponível. Volumes de produção mais elevados normalmente pressionam o preço, enquanto escassezes tendem a aumentá-lo. Para 2025, prevê-se um aumento de oferta de 2,2%.

) Transição energética e novos polos de procura

As energias renováveis requerem de 4 a 12 vezes mais cobre do que os combustíveis fósseis. A Agência Internacional de Energia (IEA) projeta que as energias renováveis poderão responder por cerca de 40% da procura global de cobre até 2040. Os veículos elétricos consomem aproximadamente 3 vezes mais cobre do que os veículos com motor de combustão – outro fator de procura adicional.

Dinâmicas cambiais e macro tendências

Um dólar americano forte encarece as compras de cobre por outros países e reduz a procura. Fases de dólar fraco têm efeito contrário. Aumentos das taxas de juro pelo banco central dos EUA tornam alternativas de investimento mais atrativas e, normalmente, pressionam os preços das matérias-primas. As expectativas de inflação influenciam positivamente o preço do cobre como ativo de proteção contra a inflação.

( Especulação e sentimento de mercado

Grandes investidores e comerciantes de matérias-primas influenciam significativamente os movimentos de curto prazo – como demonstrou o recente anúncio de tarifas.

Como poderá evoluir o cobre em 2025+

As estimativas dos analistas para 2025 variam entre 9.000 e 11.000 dólares por tonelada – embora estas previsões tenham sido feitas antes do anúncio tarifário e devam ser revistas:

• Goldman Sachs: 9.980 dólares em média )Fim de 2025###, máximo de 10.050 dólares
• JP Morgan: 10.400 dólares ###segundo semestre de 2025###, 11.400 dólares (2026)
• UBS Global Research: 11.000 dólares ###Fim de 2025###

O desenvolvimento futuro depende de três fatores: a política tarifária dos EUA, a atividade económica global e os aumentos de produção nas minas de cobre.

Como investir em cobre – Caminhos práticos de acesso

( Futuros de cobre

Os futuros de cobre obrigam )teoricamente( à compra ou venda de uma quantidade específica a um preço fixo. Na prática, a maioria é liquidada antes da entrega. Principais variantes:

• Futuros LME de cobre: contratos de 25 toneladas, garantia de 15.000–17.500 dólares
• Futuros COMEX: 25.000 libras )6.000 dólares de garantia( ou contratos micro )2.500 libras, requisitos mais baixos(

Estes são mais indicados para investidores experientes e institucionais.

) ETCs/ETNs de cobre

Produtos negociados em bolsa, como o WisdomTree Copper ETC ou o iPath Bloomberg Copper ETN, refletem o preço do cobre via futuros ou swaps. Com taxas de custos de 0,45–0,49% ao ano, oferecem uma exposição eficiente ao cobre para investidores particulares. ###ETFs de cobre puros não são possíveis na UE, devido à exigência de diversificação.(

) Ações de mineração

Empresas como BHP Group, Southern Copper, Freeport-McMoRan e Rio Tinto beneficiam desproporcionalmente de aumentos de preço do cobre, pois os custos de produção são geralmente fixos. Vantagens: pagamento de dividendos e diversificação parcial de matérias-primas. Desvantagens: riscos de preço e operacionais, ciclos longos de desenvolvimento de novas minas.

( Negociação de CFDs

Contratos por diferença permitem especular facilmente sobre movimentos de preço com alavancagem e requisitos de capital reduzidos. Ideais para traders de curto prazo com experiência em derivados. Desvantagens: custos elevados de financiamento em posições longas, risco de alavancagem.

) Cobre físico

Para investidores particulares, impraticável – armazenamento, transporte e seguro são dispendiosos. Relevante para empresas industriais que utilizam cobre na produção.

Como negociar com sucesso cobre – Estratégias práticas

( Estratégias de tendência

Identifique uma tendência de cobre e negocie na direção de sua continuação. Médias móveis )50 e 200 períodos### ajudam: se a média de 50 cruzar a de 200 de baixo para cima, pode ser um sinal de compra.

( Aproveitar eventos fundamentais

Observe publicações de dados económicos – especialmente indicadores industriais chineses – e posicione negociações em torno de seus anúncios.

) Estabelecer gestão de risco

Uma gestão de risco ativa determina o sucesso a longo prazo:

• As posições devem representar no máximo 5% do capital de negociação
• Coloque ordens de stop-loss geralmente 2–3% abaixo do preço de entrada

Diversificação na carteira

Analistas da Bloomberg recomendam incluir uma alocação de matérias-primas de 4 a 9% em carteiras tradicionais 60/40 – como proteção contra a inflação. O cobre é uma componente lógica nesta estratégia.

Conclusão – O foco no preço do cobre

O mercado de cobre encontra-se numa encruzilhada. Tarifas elevadas elevam os preços a máximos históricos, enquanto as tendências de procura a longo prazo ###Transição energética, mobilidade elétrica### atuam de forma estabilizadora. Seja por futuros, ETCs, ações ou CFDs – os investidores encontram uma via de acesso ao cobre para cada perfil. O que continua a ser fundamental: compreender os fatores de impulso, gerir riscos e diversificar conscientemente. O preço do cobre continuará, nos próximos anos, a ser uma bússola para as dinâmicas económicas globais e tendências de investimento.

Aviso: Os preços das matérias-primas estão sujeitos a oscilações de mercado significativas e podem resultar em perdas.