Panorama de Investimento em Ações de IA em 2025: Quem são os Verdadeiros Vencedores? Guia de Investimento em Ações de Conceito de IA

A tecnologia de IA disparou desde o ChatGPT, transformando-se de uma visão futura em realidade presente, com preços de ações relacionados sofrendo uma reavaliação drástica. Mas surge a questão: Que tipo de ações de IA vale a pena manter? Onde estão exatamente as oportunidades de investimento em 2025?

A lógica real por trás da reavaliação dos preços de ações de IA

Segundo dados recentes da IDC, os gastos das empresas globais em soluções de IA devem atingir 307 bilhões de dólares em 2025, com previsão de ultrapassar 632 bilhões de dólares até 2028, com uma taxa de crescimento anual composta de 29%. Não é apenas um número, mas uma base sólida para que o mercado de capitais continue aumentando o investimento em ativos relacionados a IA.

Vale notar que, nesta onda de investimento, fundos institucionais estão se posicionando com precisão. Tomando a Bridgewater como exemplo, no relatório 13F do segundo trimestre de 2025, aumentou significativamente suas participações em Nvidia, Alphabet, Microsoft e outras empresas-chave de IA, refletindo que investidores profissionais estão transitando da “fase conceitual” para a “fase de verificação de fundamentos”. Além disso, de acordo com a Morningstar, até o final do primeiro trimestre de 2025, o ativo total de fundos globais de IA e big data ultrapassava 30 bilhões de dólares, indicando que a alocação em setores de IA através de ETFs se tornou a escolha mainstream.

Líderes de ações de IA no mercado americano: Quem está correndo sem parar?

Nvidia ( NVDA ): A rainha absoluta do poder computacional de IA

A GPU da Nvidia e a plataforma CUDA tornaram-se o padrão industrial para treinar grandes modelos de IA. Sua receita em 2024 atingiu 60,9 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual superior a 120%, um ritmo de crescimento raramente visto entre ações tecnológicas. Entrando no segundo trimestre de 2025, a receita da Nvidia atingiu novo recorde de 28 bilhões de dólares, com a taxa de crescimento do lucro líquido superando 200%.

O impulso central por trás deste crescimento vem da demanda robusta de GPUs com arquitetura Blackwell (B200, GB200). Com as aplicações de IA transitando do treinamento para a inferência, a demanda por computação de alto desempenho continuará liberando crescimento exponencial. Em termos de desempenho de preço, em 19 de setembro de 2025, a capitalização de mercado da NVDA já havia atingido 4,28 trilhões de dólares, com ganho YTD de 176,24%. Instituições estrangeiras geralmente acreditam que será difícil Nvidia ser substituída no curto prazo.

Microsoft ( MSFT ): O maior beneficiário da popularização de IA empresarial

A Microsoft, através de sua parceria exclusiva com OpenAI e plataforma Azure AI, tornou-se a força líder na transformação de IA em nível empresarial. Sua receita do exercício 2024 atingiu 211,2 bilhões de dólares, dos quais Azure e serviços em nuvem cresceram 28%, com serviços de IA contribuindo para mais da metade do impulso de crescimento.

Entrando no exercício 2025, o processo de monetização da Microsoft se acelerou. O negócio de nuvem inteligente ultrapassou pela primeira vez a marca de 30 bilhões de dólares em receita, com a funcionalidade Copilot profundamente integrada no ecossistema de produtos de mais de 1 bilhão de usuários globais, significando que a capacidade de monetização continuará sendo liberada. Em 19 de setembro, a capitalização de mercado da MSFT era de 3,78 trilhões de dólares, com ganho YTD de 20,63%.

Broadcom ( AVGO ) e AMD ( AMD ): Papéis-chave na cadeia de suprimentos de IA

A Broadcom desempenha um papel indispensável nos campos de chips de IA e conectividade de rede. Com receita do exercício 2024 de 31,9 bilhões de dólares, a proporção de receita de produtos relacionados a IA aumentou rapidamente para 25%. A receita do segundo trimestre cresceu 19% ano a ano, beneficiando-se da demanda contínua de provedores de serviços em nuvem por chips ASIC customizados e chips de comunicação óptica. Em 19 de setembro, a capitalização de mercado da AVGO era de 1,63 trilhão de dólares, com ganho YTD de 48,96%.

A AMD, aproveitando os aceleradores Instinct MI300 e arquitetura CDNA 3, conseguiu penetrar no mercado liderado pela Nvidia, fornecendo uma segunda fonte de suprimento. Com receita de 22,9 bilhões de dólares em 2024, o negócio de data center cresceu 27% ano a ano. No segundo trimestre de 2025, a receita da AMD cresceu 18% ano a ano, e com o lançamento da série MI350 na segunda metade do ano, a receita relacionada a IA está crescendo exponencialmente. Em 19 de setembro, a capitalização de mercado da AMD era de 25,63 bilhões de dólares, com ganho YTD de 30,74%.

Forças intermediárias de ações de IA no mercado taiwanês

Quanta Services ( 2382 ): De fabricante OEM para líder em servidores de IA

A Quanta transformou-se de fabricante OEM de notebooks para o mercado de servidores de IA, com sua subsidiária Quanta Cloud Technology (QCT) ( QCT ) tendo sucesso ao penetrar na cadeia de suprimentos de data centers ultra-large americanos. Sua receita em 2024 atingiu 1,3 trilhão de dólares de Taiwan, com a proporção de servidores de IA continuando a aumentar e margem bruta melhorando significativamente.

Entrando em 2025, a receita do segundo trimestre da Quanta ultrapassou a marca de 300 bilhões de dólares de Taiwan, crescimento de mais de 20% ano a ano, atingindo novo recorde para o mesmo período. O preço-alvo médio de instituições estrangeiras varia entre 350 a 370 dólares de Taiwan, ainda com espaço de valorização comparado ao preço atual. Em 19 de setembro, o preço das ações da Quanta era de 281 dólares de Taiwan, com capitalização de mercado de aproximadamente 1,09 trilhão de dólares de Taiwan.

Smartware Group ( 3661 ): Campeão oculto em design de chips ASIC

A Smartware se dedica ao design de chips customizados, com clientes abrangendo gigantes de nuvem americanos e líderes em computação de alto desempenho. A receita anual de 2024 atingiu 68,2 bilhões de dólares de Taiwan, com taxa de crescimento anual superando 50%. A receita do segundo trimestre ultrapassou a marca de 20 bilhões de dólares de Taiwan, dobrando comparado ao ano anterior, com margens bruta e líquida continuando a melhorar.

Beneficiando-se de projetos de grandes clientes de IA entrando em produção em massa e novos pedidos chegando sucessivamente, o preço-alvo médio de instituições estrangeiras varia entre 2.200 a 2.400 dólares de Taiwan. Em 19 de setembro, o preço das ações da Smartware era de 3.750 dólares de Taiwan, com capitalização de mercado de aproximadamente 303,7 bilhões de dólares de Taiwan, ganho YTD de 20,97%.

Delta Electronics ( 2308 ) e MediaTek ( 2454 ): Dueto duplo de infraestrutura

A Delta Electronics penetra na cadeia de suprimentos de servidores de IA através de soluções de fonte de alimentação, dissipação de calor e gabinetes. Com receita de 2024 em torno de 420 bilhões de dólares de Taiwan, a proporção de negócios de data center e aplicações de IA continua aumentando. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de aproximadamente 110 bilhões de dólares de Taiwan, crescimento de mais de 15% ano a ano. Em 19 de setembro, o preço das ações era de 888 dólares de Taiwan, com capitalização de mercado de 2,31 trilhão de dólares de Taiwan, ganho YTD de 112,95%.

A MediaTek possui profundas incursões em IA de borda e IA automotiva. A série Helio tem unidades de computação de IA reforçadas integradas e colabora com Nvidia no desenvolvimento de soluções de IA automotiva e de borda. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de aproximadamente 120 bilhões de dólares de Taiwan, crescimento de cerca de 20% ano a ano. Em 19 de setembro, o preço das ações era de 1.440 dólares de Taiwan, com capitalização de mercado de 2,31 trilhão de dólares de Taiwan, ganho YTD de 6,67%.

Thermal Tech ( 3324 ): Novas oportunidades em refrigeração líquida

Com o consumo de energia de chips de servidores de IA ultrapassando a marca de mil watts, o resfriamento tradicional por ar atingiu seu limite. A Thermal Tech, com sua tecnologia líder de refrigeração líquida, conseguiu se posicionar com sucesso na cadeia de suprimentos global. A receita de 2024 atingiu 24,5 bilhões de dólares de Taiwan, com taxa de crescimento anual superando 30%.

Entrando em 2025, beneficiando-se da adoção acelerada de soluções de refrigeração líquida por provedores de serviços em nuvem, o volume de remessas aumentou significativamente desde o segundo trimestre, impulsionando tanto a receita quanto a margem bruta. Os relatórios de instituições estrangeiras geralmente definem preços-alvo acima de 600 dólares de Taiwan, refletindo alta expectativa quanto ao seu crescimento futuro.

Como investir inteligentemente em ações de IA?

Além de comprar ações individuais, é também possível alocar através de fundos e ETFs. De acordo com a sua tolerância ao risco individual e objetivos de investimento, considere os seguintes três métodos:

Compra direta de açõesoferece máxima flexibilidade, mas o risco de ações individuais é mais concentrado;fundos de açõestêm carteiras selecionadas por gerentes de fundo, equilibrando risco-retorno, mas com taxas de administração relativamente mais altas;ETFs oferecem os menores custos de transação e taxas de administração, sendo particularmente adequados para investimento definido em longo prazo.

Produtos como Taiwan New Global AI ETF ( 00851 ) e Yuanta Global AI ETF ( 00762 ) tornaram-se ferramentas convenientes para participar da onda de IA. Segundo dados da Morningstar, os fundos globais de IA e big data já ultrapassaram 30 bilhões de dólares em escala, refletindo que tanto investidores varejistas quanto institucionais estão alocando em setores de IA através de fundos.

Cenário de investimento em ações de IA de 2025 a 2030

Veja oscilação no curto prazo, crescimento no longo prazo — esta é a descrição mais precisa da tendência de preço das ações de IA.

Do ponto de vista fundamental, com modelos de linguagem grande, IA generativa e IA multimodal avançando rapidamente, a demanda por poder computacional, data centers e chips especializados continuará crescendo. Nvidia, AMD, TSMC e outros fornecedores de chips e hardware continuarão sendo os maiores beneficiários. No longo prazo, conforme aplicações de IA em medicina, finanças, manufatura, veículos autônomos e outros setores se concretizam progressivamente, isso se converterá em receita real para empresas.

Do ponto de vista de fundos, a influência do ambiente macroeconômico nas ações de IA não pode ser ignorada. Se a política de taxa de juros do Federal Reserve tender para flexibilização, isso beneficiará ações tecnológicas de alta avaliação; caso contrário, pode comprimir avaliações. Ações conceituais de IA respondem sensivelmente a novidades, tendendo a grandes flutuações de curto prazo.

Do ponto de vista de política, os países geralmente veem IA como uma indústria estratégica, com possibilidade de aumentar subsídios e investimentos no futuro, formando suporte positivo. Mas problemas como privacidade de dados, tendência algorítmica e direitos autorais podem trazer regulamentações mais rigorosas, com o modelo de negócios e avaliação de algumas empresas enfrentando desafios.

Riscos que os investidores precisam vigiar

• Incerteza da indústria: A tecnologia de IA se desenvolve rapidamente, mesmo investidores altamente informados têm dificuldade em acompanhar o ritmo da indústria, facilmente caindo em grandes flutuações de preço causadas por hype conceitual
• Empresas não testadas: Muitas empresas de IA carecem de histórico estabelecido, com riscos operacionais muito maiores do que empresas estáveis comprovadas pelo tempo
• Incerteza regulatória: Com a expansão do domínio, opinião pública e regulamentação podem afetar preços de ações de IA de maneiras inesperadas

Conclusão

Os preços de ações de IA em 2025 apresentam a característica de “otimista no longo prazo, oscilatório no curto prazo”. Para investidores que desejam participar dos dividendos de crescimento de IA, recomenda-se focar primeiramente em fornecedores de infraestrutura básica como chips e servidores de aceleração, ou selecionar empresas com aplicações concretas implementadas. Através de investimento diversificado em ETFs de tema de IA, pode-se reduzir efetivamente o risco de volatilidade de preço de uma única empresa. A estratégia mais sólida é adotar alocação de longo prazo e entrada em lotes, em vez de perseguir altas no curto prazo, para reduzir o impacto de oscilações de mercado. Afinal, acompanhar os tempos e se ajustar continuamente é o que maximiza o desempenho do investimento.