As bolsas da Ásia-Pacífico sobem 26%, os metais preciosos lideram a tendência — o ouro ultrapassa a marca de 4.500 dólares, impulsionando uma onda de investimento

Este ano, o desempenho dos mercados bolsistas globais tem sido brilhante, sendo que o índice MSCI Ásia-Pacífico (excluindo o Japão) acumula até agora um crescimento de 26%, atingindo o melhor desempenho anual desde 2017. Por trás desta valorização, a ascensão dos ativos de refúgio tornou-se um fator-chave. O ouro à vista quebrou pela primeira vez a barreira de 4.500 dólares por onça, enquanto a prata atingiu mais de 72 dólares, ambos recordes históricos. Os mercados asiáticos, especialmente o índice Nikkei e o KOSPI, subiram 26% e 72%, respetivamente, refletindo diretamente esta onda de procura por ativos de refúgio na região.

Por que ouro e prata estão a atingir máximos históricos simultaneamente?

A valorização da prata foi particularmente impressionante, com um aumento acumulado de quase 150% este ano, podendo estabelecer o maior ganho anual da história, enquanto o ouro subiu mais de 70%. Os fatores que impulsionam esta contínua subida dos metais preciosos são bastante complexos:

Aumento da incerteza geopolítica é o principal motor, com o conflito entre Ucrânia e Rússia a intensificar-se, e as relações entre os EUA e a Venezuela a tensionar-se, reforçando a procura global por ativos de refúgio. Simultaneamente, os bancos centrais de vários países estão a aumentar ativamente as suas reservas de ouro, proporcionando suporte de compra estável ao preço do metal, uma tendência que se tornou uma estrutura de longo prazo favorável.

A expectativa de mudança na política do Federal Reserve também não pode ser ignorada. Com a tendência de enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA, o mercado espera que o Fed inicie um ciclo de redução de taxas em 2025, o que favorece ativos denominados em dólares, especialmente o valorizado ouro.

É importante notar que a forte procura industrial pela prata confere-lhe uma valorização única. Além de suas propriedades tradicionais de refúgio, a prata tem uma crescente demanda em setores de ponta como chips de IA, painéis solares e energias verdes. O fornecimento global tem estado sob pressão por cinco anos consecutivos, o que faz da prata um ativo que combina preservação de valor e potencial de crescimento.

Gigantes financeiros internacionais otimistas, com metas de preço na casa dos 5 dígitos

Diversas instituições financeiras globais elevaram recentemente suas projeções de preço do ouro, apostando na possibilidade de o metal atingir os 5.000 dólares em 2024:

• Goldman Sachs prevê que o ouro pode chegar a 4.900 dólares em 2025
• JPMorgan Chase estabeleceu uma meta de 5.055 dólares, com uma previsão mais ousada de que em 2027 possa atingir 5.400 dólares
• Deutsche Bank, UBS e Société Générale também estão otimistas, prevendo o ouro a ultrapassar os 5.000 dólares

Ray Dalio, fundador do Bridgewater Associates, e Ken Griffin, renomado gestor de fundos de hedge, recentemente afirmaram publicamente que, no atual cenário de incertezas geopolíticas e políticas monetárias, a segurança de preservação de valor do ouro pode superar os ativos denominados em dólares. Ambos sugeriram que os investidores devem incluir uma proporção adequada de ouro na sua alocação de ativos para fortalecer a resiliência do portfólio.

Novas oportunidades para investidores em Taiwan: ETFs de metais preciosos tornam-se foco de fim de ano

Este movimento internacional de valorização dos metais preciosos também está a influenciar o mercado taiwanês. ETFs relacionados tornaram-se alvos principais de investimento, incluindo:

• Futuros de ouro Yuanta S&P (00635U)
• Futuros de prata Yuanta Dadao (00738U)

Com o ouro e a prata atingindo máximos históricos, esses ETFs também atingiram recentemente novos picos de valor, com crescimento exponencial em volume e número de beneficiários, refletindo claramente o aumento da procura local por ativos de metais preciosos.

Analistas indicam que, atualmente, os investidores taiwaneses ainda têm uma alocação excessiva em ações, enquanto a proporção de ouro e prata é relativamente baixa. Com o dólar americano potencialmente enfrentando uma depreciação de longo prazo, e o ciclo de redução de taxas prestes a começar, além do risco geopolítico ainda pendente, o ouro pode superar os tradicionais ativos de renda fixa em função de proteção.

Estratégia inteligente de alocação: três passos para participar do mercado de metais preciosos

Para aproveitar esta onda de valorização, os investidores podem considerar as seguintes estratégias de alocação:

Investimento periódico em ETFs de ouro: ao distribuir as entradas ao longo do tempo, reduz-se o risco de volatilidade de curto prazo, participando de uma tendência de alta de longo prazo.

Alocação com valor único para equilibrar o portfólio: incluir cerca de 5–10% de ativos relacionados ao ouro na carteira existente pode ajudar a mitigar a volatilidade do mercado e aumentar a estabilidade do portfólio.

Acompanhamento próximo do duplo tema da prata: a prata combina atributos de refúgio e demanda industrial, especialmente na fabricação de chips de IA e painéis solares, com potencial de crescimento contínuo.

Resumo: ouro tornou-se a principal opção de alocação de ativos para 2026

Diante de um cenário econômico e político global cheio de variáveis, o ouro evoluiu de uma ferramenta de proteção tradicional para um meio de preservação de valor preferido por bancos centrais, instituições e investidores individuais. Com sinais de contínua quebra técnica, fundamentos sólidos e metas de preço globais em alta, tudo indica que a tendência de alta do ouro está consolidada a longo prazo.

Investidores em Taiwan, além de acompanhar as oportunidades no mercado doméstico, podem alocar parte de seus recursos em produtos relacionados ao ouro e prata, beneficiando-se da sincronização com o mercado internacional e fortalecendo sua proteção de risco na carteira.