Revisão do mercado global de 18 de dezembro: riscos geopolíticos impulsionam os preços do petróleo, ações tecnológicas dos EUA caem quase 2%, o dólar canadense atinge uma nova baixa face ao dólar de Hong Kong

As flutuações nos mercados financeiros globais intensificaram-se, com múltiplos fatores a exercer pressão sobre ativos de risco. A escalada da situação internacional impulsionou a recuperação dos preços de energia, mas o setor tecnológico dos EUA sofreu fortes perdas, as criptomoedas enfraqueceram-se, e no mercado cambial o dólar canadiano face ao dólar de Hong Kong também atingiu mínimos históricos, apresentando um quadro de ajustamento generalizado.

Visão rápida do mercado

Encerramento das ações nos EUA: queda generalizada

• Índice Dow Jones caiu 0,47%
• S&P 500 caiu 1,16%
• Nasdaq caiu 1,81%
• Índice China Golden Dragon devolveu 0,73%
• Índice Philadelphia Semiconductor sofreu forte queda, -3,78%

Energia e metais preciosos

• WTI subiu 2,85% para 56,74 dólares por barril, encerrando uma sequência de quatro dias de queda
• Ouro subiu 0,85%, atingindo um pico de 4349 dólares, atualmente cotado a 4338,8 dólares por onça

Desempenho divergente das ações europeias

• DAX 30 da Alemanha caiu 0,48%
• CAC 40 da França caiu 0,25%
• FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,92%

Câmbio e criptomoedas

• Índice do dólar subiu 0,19% para 98,39
• USD/JPY subiu 0,63%
• EUR/USD caiu 0,07%
• Dólar canadiano face ao dólar de Hong Kong atingiu mínimos históricos, refletindo a força contínua do dólar
• Bitcoin caiu 1,96% em 24 horas, cotado a 86.118 dólares
• Ethereum caiu 4,51% em 24 horas, cotado a 2.828 dólares

Futuros de índice de Hong Kong

• Contrato de índice Hang Seng à noite fechou em 25.304 pontos, 165 pontos abaixo do encerramento de ontem
• Contrato do índice nacional à noite fechou em 8.785 pontos

Mercado de títulos

• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos cerca de 4,15%, inalterado em relação ao dia anterior

Fatores principais de impulso

Aumento do risco geopolítico eleva os preços do petróleo

O governo Trump adotou uma postura mais agressiva em relação à Venezuela, ordenando o bloqueio total de navios petrolíferos sancionados que entram ou saem do país. Essa medida gerou preocupações no mercado, agravando a pressão sobre as reservas de petróleo da Venezuela, cuja produção diária, próxima de 1 milhão de barris, pode ser forçada a reduzir a capacidade.

A consultora Rapidan Energy Group estima que a probabilidade de ação militar dos EUA contra a Venezuela subiu de 40% para 60%, e a de mudança de regime no próximo ano aumentou de 60% para 70%. Contudo, considerando que a produção diária da Venezuela no mês passado foi de apenas 590 mil barris, bem abaixo dos níveis de uma década atrás, e que o consumo global diário supera 100 milhões de barris, o impacto imediato na oferta global ainda é limitado. Patterson, chefe de estratégia de commodities da ING, afirmou que, devido à expectativa de excesso de oferta no mercado de petróleo no próximo ano, a preocupação com riscos de fornecimento permanece moderada.

Segundo relatos, os EUA preparam novas sanções contra o setor energético russo, caso Putin rejeite o acordo de paz com a Ucrânia. As opções incluem sanções às “frotas ocultas” de navios de transporte de petróleo russos e apoio a traders envolvidos nessas operações, com anúncio potencial ainda nesta semana.

Setor tecnológico enfrenta duplo golpe

As ações da Oracle caíram 5,4% ao final do pregão, principalmente devido à paralisação nas negociações entre a empresa e a firma de crédito privado Blue Owl Capital, que não fornecerá mais financiamento para um projeto de data centers de 10 bilhões de dólares. Além disso, a Nvidia caiu 3,8%, com relatos de que o Google está colaborando com a Meta para fortalecer o suporte ao TPU para a plataforma de código aberto PyTorch, visando desafiar a liderança da Nvidia no mercado de chips de IA.

Federal Reserve sinaliza afrouxamento

O membro do Federal Reserve, Waller, afirmou que, após a redução de 25 pontos-base na semana passada, a taxa de juros permanece em um nível ligeiramente restritivo, com espaço para cortes adicionais de 50 a 100 pontos-base, podendo a taxa dos fundos federais cair abaixo de 3% no futuro. Waller destacou que não há necessidade de acelerar cortes, mas que a política pode ser ajustada de forma gradual, prevendo que a inflação começará a recuar nos próximos 3 a 4 meses. Ele também será entrevistado por Trump na quarta-feira à tarde para decidir se será nomeado para o próximo presidente do Fed.

O Goldman Sachs publicou um relatório indicando que, devido às recentes políticas de afrouxamento do Fed e à cautela em relação aos riscos no mercado de trabalho, o banco acredita que o Fed poderá estar mais disposto a cortar juros no próximo ano do que o mercado espera, o que exercerá uma pressão marginal sobre o dólar. Isso explica por que moedas como o dólar canadiano face ao dólar de Hong Kong atingiram mínimas, mantendo o dólar forte.

Inflação no Reino Unido surpreende para baixo, expectativa de corte de juros aumenta

O índice de preços ao consumidor do Reino Unido subiu 3,2% em novembro, o menor aumento em oito meses, abaixo da expectativa de 3,5%. Em termos mensais, o CPI caiu 0,2%. O núcleo do CPI subiu 3,2% ao ano, também abaixo da previsão de 3,4%. Após a divulgação, as expectativas de corte de juros pelo Bank of England aumentaram significativamente, com investidores prevendo mais de 0,68% de cortes adicionais, aproximadamente 72% de chance de três cortes. A libra caiu abaixo de 1,34 dólares, recuando de uma alta de quase dois meses.

Disputa tecnológica e geopolítica

Google lança Gemini 3 Flash, acelerando a corrida contra OpenAI

Após o lançamento do Gemini 3 Pro há um mês, o Google lançou o Gemini 3 Flash, um modelo mais eficiente e de menor custo. Testes indicam que o novo modelo supera o Gemini 3 Pro em pontuação, com velocidade três vezes maior que o Gemini 2.5 Pro, e custo de apenas um quarto do Gemini 3 Pro, com preço de 0,5 dólares por milhão de tokens de entrada e 3 dólares por token de saída. O Gemini 3 Flash substituirá o Gemini 2.5 Flash como sistema padrão de IA no Google Search, além de permitir acesso ao Gemini 3 Pro e a ferramentas avançadas de geração de imagens.

Prototipo de máquina de litografia EUV na China

A Reuters reporta que cientistas chineses desenvolveram no início do ano um protótipo de máquina de litografia de luz ultravioleta extrema (EUV) em Shenzhen, para produção de chips semicondutores avançados. O projeto, mantido em segredo, é descrito como uma “Missão Manhattan chinesa”, demonstrando a determinação de Pequim de competir com o Ocidente na tecnologia de chips de IA.

O protótipo foi criado por ex-engenheiros da ASML, fabricante holandês de equipamentos de litografia, que realizaram engenharia reversa na tecnologia da empresa. Embora o equipamento já gere luz EUV, ainda não produz chips operacionais. O objetivo do governo é alcançar produção de chips até 2028, embora uma previsão mais realista seja 2030. O projeto opera sob supervisão do alto escalão do Partido Comunista, com a Huawei desempenhando papel central na coordenação, envolvendo milhares de engenheiros. A litografia EUV é uma das tecnologias mais avançadas no processo de fabricação de chips, anteriormente monopolizada por fornecedores ocidentais, e a meta final da China é produzir chips avançados com equipamentos totalmente nacionais, eliminando a dependência de fornecedores dos EUA e aliados.

Google e Meta fortalecem cooperação em IA

O Google está aprofundando a colaboração com a Meta para integrar melhor seu chip de IA, TPU, com a plataforma de código aberto PyTorch, apoiada pela Meta, visando melhorar o desempenho e atender às necessidades de diferentes desenvolvedores de modelos de IA. O Google também considera abrir parte do software para acelerar a adoção, com o objetivo de desafiar a dominação de mercado da Nvidia a longo prazo.

Principais eventos de hoje

Discurso nacional de Trump na TV (EUA, 18 de novembro às 21h00); divulgação do balanço comercial de novembro na Suíça; decisão de taxa de juros do Banco da Inglaterra; decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu; IPC de novembro dos EUA; índice de manufatura do Fed de Filadélfia de dezembro; pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA; coletiva de imprensa do presidente do BCE, Lagarde; dados de estoques de gás natural da EIA dos EUA.