Quer investir em ações americanas mas tem medo da complicação? A subordinação permite que comece facilmente

Muitos investidores iniciantes em Taiwan sentem-se curiosos sobre investimentos no exterior, mas recuam devido aos processos complexos de abertura de conta e procedimentos demorados de transferência. Na verdade, existe uma forma muito mais simples — a comissão reversa. Este método de investimento permite que você compre ações americanas em dólares de Taiwan, com profissionais tratando das questões fiscais. Como funciona exatamente a comissão reversa? Os honorários realmente são tão caros? Quais investidores são mais adequados para usar comissão reversa? Este artigo responde a todas essas perguntas.

O que é Comissão Reversa? Por que se chama “Comissão” Reversa?

O nome completo da comissão reversa é “Negociação de Valores Mobiliários Estrangeiros em Base de Agência”, ou simplesmente, corretoras taiwanesas colocam ordens no exterior em seu nome.

Normalmente, se você quer comprar ações americanas, precisa abrir sua própria conta em corretora estrangeira, lidar com câmbio, preencher formulários fiscais estrangeiros. Mas através da comissão reversa, você só precisa abrir uma conta em uma corretora doméstica, e a corretora cuida do resto.

O motivo de chamar “comissão” reversa é porque a delegação passa por duas camadas: você→corretora doméstica→corretora parceira no exterior→bolsa americana. Sua ordem não vai diretamente à bolsa, mas passa por múltiplas transferências (sub-corretagem), daí o significado de “reversa”.

Através de uma conta de comissão reversa, você pode investir em ações americanas, ETFs, ações de Hong Kong, ações japonesas e muitos outros mercados estrangeiros. Em Taiwan, comprar ETFs americanos através de comissão reversa é a forma de investimento estrangeiro com maior volume de transações.

Comissão Reversa VS Abrir Conta em Corretora Estrangeira, qual escolher?

Estes dois métodos são adequados para diferentes investidores. Veja as principais diferenças:

Comparação de Processo de Abertura: Comissão reversa requer apenas ida presencial com documentos ou aplicação online, levando dias no máximo. Corretoras estrangeiras exigem que você se registre online, preencha formulários em inglês, às vezes com verificação por vídeo, levando duas semanas ou mais.

Diferença de Honorários: Esta é a diferença chave. Honorários de comissão reversa são cerca de 0.1% a 1% do valor da transação, mas geralmente há taxa mínima (25 a 50 dólares). Corretoras estrangeiras têm taxas mais baixas (0 a 0.1%), e muitas já cancelaram a taxa mínima, com custo geral significativamente menor.

Fluxo de Fundos: Comissão reversa usa liquidação em dólares de Taiwan, dividendos retornam diretamente à sua conta taiwanesa, sem lidar com moeda estrangeira. Corretoras estrangeiras exigem que você gerencie a conta em dólares americanos, faça transferências internacionais e declare impostos por conta própria.

Experiência de Negociação: Comissão reversa permite apenas ordens limitadas (preço definido previamente), sem ordens de mercado, com atraso na execução. Corretoras estrangeiras têm execução em tempo real, também permitem margem, venda a descoberto, negociação de opções, etc.

Produtos para Investir: Comissão reversa permite apenas comprar ações, ETFs, títulos; corretoras estrangeiras permitem futuros, opções, vários derivativos.

**Recomendação por Perfil:**Se você é investidor de longo prazo, frequência de negociação baixa, não precisa de alavancagem, apenas quer investir regularmente em ETFs,comissão reversa é suficiente. Vantagens incluem segurança, conveniência, ajuda profissional com impostos. Mas se você negocia ativamente ou com grandes volumes, corretoras estrangeiras são muito mais econômicas.

Como Funciona a Comissão Reversa? Entenda o Processo em 4 Passos

Todo o processo de negociação de comissão reversa não é complicado:

Passo 1: Você coloca uma ordem via app da corretora doméstica. Você escolhe a ação americana ou ETF que deseja comprar, insere quantidade e preço, envia a ordem. Neste momento o sistema da corretora doméstica verifica se sua conta tem fundos suficientes.

Passo 2: A corretora doméstica transfere para a corretora parceira no exterior. Após sua ordem entrar no sistema, a corretora a transfere para a corretora parceira estrangeira registrada na bolsa americana, deixando-a executar a compra/venda no mercado americano.

Passo 3: Após execução, o resultado retorna à corretora doméstica. A corretora estrangeira executa com sucesso sua ordem e retorna o resultado à corretora doméstica, que sincroniza sua posição e saldo.

Passo 4: Guarda e Entrada de Ações. As ações negociadas não vão diretamente ao seu nome, mas são mantidas na conta de custódia no exterior da corretora para sua guarda. A “posição” que você vê é tecnicamente mantida em nome da corretora, mas você defruta de todos os direitos (dividendos, direitos de voto, etc.). Este sistema de custódia é comum e totalmente legal nos mercados internacionais, assim como manter ações em sua conta de corretora em Taiwan.

Quais São as Taxas na Comissão Reversa? Entenda Claramente para não Ser Enganado

Embora comissão reversa seja conveniente, as taxas são realmente mais altas que abrir conta direto com corretora estrangeira. Os principais custos que investidores precisam entender incluem:

Honorários de Comissão da Corretora Doméstica é o maior custo. Geralmente cobram 0.1% a 1% do valor da transação, mas varia entre corretoras. Por exemplo, algumas cobram 0.5% a 1% para negociação eletrônica, mais taxa mínima (como 35 a 50 dólares), ou seja, até mesmo comprando apenas 100 dólares em ações você pode ser cobrado 25 dólares de taxa. Porém, nos últimos anos algumas corretoras reformularam e cancelaram a taxa mínima, tornando as taxas mais acessíveis.

Várias Taxas da Bolsa de Valores Americana precisam ser conhecidas mas geralmente são pequenas. A SEC( cobra 0.00278% nas vendas; a bolsa em si pode cobrar 0.00565% em compras e vendas; ainda há Taxa de Atividade de Negociação)TAF(, cobrando 0.000119 dólares por ação (máximo 5.95 dólares). Estas taxas combinadas normalmente não excedem 0.01% do valor da transação.

Diferença de Taxa de Câmbio também é um custo. Comissão reversa usa taxa de câmbio fixa para liquidação, você não aproveita a melhor taxa disponível naquele momento, esta diferença é o espaço de lucro da corretora.

Custos Fiscais merecem atenção. Dividendos de ações americanas envolvem retenção de imposto de 30%, teoricamente você pode solicitar reembolso, mas é complicado. Investidores taiwaneses só precisam pagar taxas quando a receita básica excede 6.7 milhões, taxa básica = )Receita Básica – 6.7 Milhões( × 20%. A maioria dos pequenos investidores na verdade não precisa se preocupar com isso.

Taxa de Transferência Bancária depende do banco escolhido. Alguns bancos oferecem transferência internacional sem taxa para liquidação no mesmo dia, outros podem cobrar, você precisa verificar.

Regras e Limitações de Negociação em Comissão Reversa, o que você Precisa Saber

Ao operar comissão reversa, há várias regras importantes a seguir:

Apenas ordens limitadas. Esta é uma grande limitação da comissão reversa. Você não pode usar ordem de mercado (executada ao preço atual do mercado), apenas definir preço previamente. A vantagem é evitar deslizamento de preço, a desvantagem é que sua ordem pode nunca ser executada.

A conta mantenha fundos suficientes. Antes de colocar ordem sua conta precisa ter fundos suficientes, caso contrário será rejeitada. E devido à flutuação cambial, você precisa depositar mais que o valor de transação real. Por exemplo, para comprar 1000 dólares em ações, pode precisar depositar 1050 dólares para absorver flutuações cambiais. O excesso é devolvido após execução.

Sem margem. Comissão reversa não permite negociação com margem, ou seja, você só pode comprar ações com seus próprios fundos, sem possibilidade de empréstimo para alavancagem.

Domine o Horário de Negociação de Ações Americanas. O mercado americano funciona de 9h30 às 16h horário da costa leste americana. Convertido para Taiwan, no horário de verão é 21h30 ao dia seguinte 4h, no horário de inverno é 22h30 ao dia seguinte 5h. Se você é investidor em Taiwan, significa negociar de madrugada.

O Tempo de Liquidação Tem Regras. Compra de ações americanas T+1 (próximo dia) dedução, venda T+3 entrada. Este é o ciclo de liquidação padrão do mercado americano, não é especial da comissão reversa.

Feriados Bancários de Câmbio Afetam. A negociação de comissão reversa opera 24 horas sem feriado, mas ao encontrar feriados bancários de câmbio em Taiwan, não consegue processar transferências, impedindo entrada/saída de fundos.

Day Trading (Compra e Venda no Mesmo Dia) Permitido com Limitações. A maioria das corretoras permite day trading (comprar e vender o mesmo dia), mas precisam atender condições específicas, regras variam por corretora.

Como Abrir uma Conta de Comissão Reversa? Guia Prático

Abrir conta de comissão reversa é muito simples, em 3 passos:

Passo 1 Prepare Documentos: Prepare dois documentos de identidade (cartão de identidade + passaporte ou cartão de residência), segundo documento (cartão de saúde ou carteira de motorista), carimbo (pode não ser necessário para aplicação online), cópia da conta bancária.

Passo 2 Escolha Forma de Abertura: Pode aplicar presencial ou online. Presencial tem vantagem de contar com profissional para esclarecer dúvidas, online tem vantagem de não precisar ir ao banco. Na aplicação informe código da corretora e escolha se quer liquidação em dólares de Taiwan ou americanos (a maioria escolhe Taiwan).

Passo 3 Conclua Abertura: Após assinar acordos relevantes a abertura se completa, geralmente conta é ativada em poucos dias úteis. Depois transfira fundos para a conta de liquidação de comissão reversa, pode começar a investir.

Comparação de Taxas de Corretoras Principais de Comissão Reversa em Taiwan

Diferentes corretoras taiwanesas têm honorários de comissão reversa similares, mas também existem pequenas diferenças. Abaixo estão as taxas de negociação eletrônica das corretoras principais:

Sugestão de Escolha: Diferenças entre corretoras não é grande, mas Cathay por cancelar taxa mínima é mais amigável para pequenos investidores. Porém na prática todas podem negociar descontos, se sua quantidade de fundos é grande você pode tentar. Lembre-se, o custo total de comissão reversa é “taxa de comissão de corretora doméstica + taxas da bolsa estrangeira + diferença de câmbio”, taxa de comissão é apenas uma parte.

Além de Comissão Reversa, Existem Outras Formas de Investir em Ações Americanas

Abra Conta Diretamente em Corretora Estrangeira. Este é o método de menor custo, muitas corretoras estrangeiras já eliminaram cobranças para compra/venda de ações americanas, apenas pagando taxas extremamente baixas da bolsa. Mas tem limite alto de entrada, páginas principalmente em inglês, adequado para investidores experientes.

Negocie Diferenças de Preço de Ações Americanas. CFD é contrato de diferença, com ações americanas como subjacente para negociar, pode comprar e vender bidirecional, fazer alavancagem e vender a descoberto. Vantagens incluem taxas extremamente baixas (0.01%-0.015%), zero comissão, abrir conta com pouco capital. Desvantagens são risco maior, adequado para negociadores ativos que querem alavancagem.

Compre Fundos de Ações Americanas. Compre fundos relacionados a ações americanas através de empresas de fundos taiwanesas, mais simples mas maior custo, precisar pagar taxa de administração periódica do gerenciador de fundo.

Comissão Reversa é Apropriada Para Você? Resumo em Uma Frase

Comissão reversa é apropriada para negociadores com baixa frequência, que apenas querem investir regularmente em ETFs, dispostos a manter longo prazo, sem necessidade de alavancagem, pequenos investidores. Vantagens incluem praticidade, segurança, ajuda profissional com impostos. Desvantagens incluem taxas mais altas, produtos de investimento limitados.

Se você tem grandes fundos, negocia frequentemente ou precisa de alavancagem, abrir conta diretamente em corretora estrangeira é muito mais econômico. Se quer baixo custo mas acha difícil a entrada, CFD de ações americanas também é uma opção.

Não existe forma absolutamente melhor para investir em ações americanas, a chave é compreender suas próprias necessidades de investimento e escolher a ferramenta mais adequada. A existência de comissão reversa é justamente para deixar pequenos investidores também entrarem facilmente no mercado americano.

【Terminologia Comum de Comissão Reversa】

ETF — Fundo de Investimento em Valores Mobiliários Indexado, combina várias ações como fundo de índice, como um ETF contendo ações líderes em tecnologia, investidores comprando uma vez conseguem diversificar risco.

Ordem Limitada — Forma de colocar ordem definindo preço previamente, a ordem só executa quando preço de ação atinge o preço que você definiu. Comissão reversa suporta apenas este método.

T+1、T+2、T+3 — Data de liquidação. T representa dia de negociação, T+1 representa próximo dia, T+3 representa 3 dias depois. Ações americanas compra T+1 dedução, venda T+3 entrada.

Day Trading — Comprar e vender a mesma ação no mesmo dia de negociação.

Conta de Custódia — Suas ações são mantidas sob nome de custódia da corretora, a corretora guarda em seu nome, você desfruta dos direitos.