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**Banco do Japão de repente muda de direção — de " iene barato" para "bomba de água global"**

Recentemente, duas datas-chave merecem destaque:

**19 de dezembro de 2025**, o Banco do Japão faz um grande movimento na reunião de política monetária — a taxa de juros sobe de 0,50% para 0,75%, o nível mais alto desde 1995.

Logo depois, em **6 de janeiro de 2026**, o rendimento dos títulos do governo de 10 anos sobe ainda mais, atingindo 2,13%, uma alta desde 1999.

Décadas de política ultra expansionista chegam ao fim. O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou que continuará atento aos dados econômicos e de preços, e o ritmo de aumento de juros seguirá os dados.

**Arbitragem de iene, vai se inverter**

Nas últimas décadas, investidores globais têm jogado um jogo de "arbitragem de iene" — pegar dinheiro emprestado no Japão com juros próximos de zero ou negativos, e investir em ações americanas, criptomoedas e outros ativos de alto rendimento. Esses dias bons estão mudando.

Com a alta das taxas de juros no Japão, esses fundos estrangeiros enfrentam pressão para fechar posições. O fluxo de ienes que antes entrava continuamente nos mercados globais agora começa a sair. Em outras palavras, é como se um bomba de água global fosse ativada — uma grande liquidez será puxada de volta dos mercados mundiais.

**Criptomoedas, na linha de frente**

O mercado de criptomoedas é especialmente sensível às mudanças de liquidez. A política de aperto do Banco do Japão impacta diretamente por vários canais:

As leis da história são claras — basta olhar para os ciclos de aumento de juros anteriores:

· Após o aumento de março de 2024, o Bitcoin caiu cerca de 27% em 4-6 semanas
· Em julho, após outro aumento, o Bitcoin caiu cerca de 30%
· Em janeiro de 2025, mais um aumento, e o Bitcoin caiu cerca de 30%

Sempre nesse ritmo.

Dizer que há um "terremoto financeiro no Japão" é verdade. Não é especulação, está acontecendo. A liquidez global está se retraindo, os riscos dos ativos digitais estão sendo reprecificados, e o futuro dependerá das ações do Federal Reserve e de outros bancos centrais.