2026-01-06 09:40:47

#美联储降息 A mudança de política do Banco do Japão está a moldar o padrão do fluxo de capitais global.

Acabou de acontecer: o rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos ultrapassou os 2,13%, atingindo o nível mais alto desde 1999. Este número, que parece distante, toca diretamente nos nervos do mercado global de criptomoedas.

$ETH $BNB $ZEC Por que é que ativos como este tipo de ativos são afetados? Porque o Banco do Japão anunciou oficialmente o fim da era das taxas de juro negativas. Nas últimas décadas, as taxas de juro extremamente baixas impulsionaram uma grande quantidade de fundos de arbitragem a procurar rendimento — ações nos EUA, títulos, ativos criptográficos… Agora, essa janela de financiamento barato foi fechada.

O que é que isto significa? Uma reação em cadeia está a ser preparada.

Primeiro, os investidores que dependiam de financiamento em ienes a juros baixos enfrentam pressão de custos. Os fundos que investem no estrangeiro através de empréstimos em ienes estão a acelerar o seu retorno. As ações nos EUA podem enfrentar uma onda de vendas, e a liquidez no mercado de criptomoedas também se irá estreitar.

Em segundo lugar, a pressão sobre a dívida do governo japonês aumenta drasticamente. O elevado volume de dívida pública, aliado ao aumento das taxas de juro, coloca em causa a sustentabilidade fiscal. Esta incerteza tende a aumentar a volatilidade dos ativos de risco globais.

No lado das criptomoedas: a liquidez global está interligada. Na última década, a era do "enchimento de água" com fundos baratos sustentou continuamente a avaliação de vários ativos. Agora, essa oferta está a encolher. Ativos que dependem de liquidez e que não têm fundamentos sólidos vão sentir uma pressão mais forte. Os mecanismos de precificação do mercado também ficarão mais rigorosos.

Isto não é apenas uma história do Japão, mas um sinal de divisão no mapa de capitais global. A curto prazo, a volatilidade será mais intensa; a longo prazo, vai testar mais o valor real dos ativos. Como é que vês o impacto desta mudança no mercado de criptomoedas?

ETH0,92%

BNB-0,04%

ZEC2,57%

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

10 gostos

Recompensa
10
9
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

GateUser-a5fa8bd0

· 01-09 09:04

日本加息真的会 mudar as regras do jogo no mundo das criptomoedas? Parece que esta onda é mais um impacto psicológico, os fundos de arbitragem já fugiram há muito tempo --- A teoria da escassez de liquidez voltou, mas a história mostra que sempre há surpresas, vamos esperar para ver se na próxima semana haverá uma reversão --- Para ser honesto, ETH e BNB têm uma resistência razoável à queda, moedas de privacidade como ZEC é que realmente estão em perigo --- Com esta jogada do Banco Central do Japão, o Federal Reserve também deveria seguir o exemplo? Parece que o mundo todo está a receber dinheiro --- O janelas de financiamento barato estão fechando... Aqueles mineiros com alta alavancagem provavelmente vão passar por dificuldades --- Só porque ultrapassou 2.13% já estão a fazer alarme? Olhem para os títulos do Tesouro dos EUA, já estão no fim, essa volatilidade no mercado de criptomoedas não é nada --- Espera aí, isso é sobre a mudança na política do Banco Central do Japão ou uma redução de taxas do Federal Reserve? O título está um pouco confuso --- Falar que a fundamentação de longo prazo é boa, mas a curto prazo quem consegue resistir a esse impacto de liquidez? --- Acho que é uma oportunidade, assim que o preço estabilizar, alguém vai aproveitar para comprar na baixa

Ver originalResponder0

GweiTooHigh

· 01-09 06:02

A arbitragem com ienes quebrou, a liquidez esgotou-se, agora os projetos que dependem de hype vão ter que se revelar, não é?

Ver originalResponder0

GasFeeCry

· 01-06 17:43

Ai, a era das taxas de juro negativas acabou, os dias de arbitragem também chegaram ao fim, agora o mundo das criptomoedas vai ser cortado, não é?

Ver originalResponder0

DaisyUnicorn

· 01-06 10:04

Ah, mais uma "despedida do dinheiro barato"... minhas pequenas flores provavelmente vão passar por uma limpeza Ativos sem fundamentos básicos já deveriam ser eliminados; em vez de esperar por uma liquidação passiva, é melhor parar as perdas ativamente, confie em mim, não erra.

Ver originalResponder0

OptionWhisperer

· 01-06 10:04

A subida de juros do iene, na verdade, significa que as regras do jogo de arbitragem vão mudar. Aquelas altcoins que vivem de financiamento barato devem ficar preocupadas. Quando a liquidez se contrai, é imediatamente possível ver quem tem dinheiro de verdade e quem é apenas uma bolha. Essa é a verdadeira lição dura do mercado. Em vez de me preocupar com a queda do ETH, quero saber quantos projetos vão sobreviver a essa onda de liquidações. Os fundos que antes sustentavam o mercado com carry trade em iene agora estão retornando, e tanto o mercado de ações quanto as criptomoedas estão sendo atingidos. Essa reação em cadeia realmente não para. Já disse antes, a prosperidade na era de juros baixos é essencialmente uma ilusão. Se você não acordar agora, é só esperar para ser colhido.

Ver originalResponder0

rugpull_survivor

· 01-06 10:03

O aumento de juros no Japão faz o mercado inteiro começar a tremer, mostrando o quão frágil é a liquidez... Desta vez, talvez não seja apenas uma correção simples

Ver originalResponder0

EthSandwichHero

· 01-06 09:58

Quando a taxa de juro do iene sobe, o capital de arbitragem tem que recuar. Agora, com os ativos que dependem de financiamento barato, eles vão levar uma pancada.

Ver originalResponder0

SingleForYears

· 01-06 09:49

Mais uma vez a história de cortar os coentros? O aumento de juros no Japão tem alguma ligação inevitável com o nosso mercado de criptomoedas? Como é que tudo pode estar relacionado a uma inundação de dinheiro Resumindo, ainda falta suporte de fundamentos reais De fato, é preciso ficar atento ao arbitragem de financiamento em ienes, mas está um pouco alarmista demais Esse tipo de análise está por toda parte, quantos realmente conseguem ganhar dinheiro? ETH segura aí, irmãos

Ver originalResponder0

NervousFingers

· 01-06 09:43

Mais uma vez, o Banco Central do Japão está a fazer das suas. Nós, os traders, estamos completamente exaustos com esta situação. Espera aí, o dinheiro barato realmente vai acabar? Então, aquela minha pilha de moedas inúteis deve dizer adeus, haha. Quando a liquidez se estreita, o mercado de criptomoedas sofre mortes, isso é que é sério. As taxas de juro são realmente reconfortantes. Será que o BTC vai cair diretamente para 30 mil nesta onda? Aposto cinco euros que alguém vai comprar na baixa até chorar. Os grandes investidores que antes lucravam com arbitragem de ienes agora têm que pensar em recuperar o capital, a liquidez no mercado de criptomoedas está mesmo a ficar apertada... Isto não é brincadeira.

Ver originalResponder0

Ver mais