2025 Investir em ações de hospitais: é uma boa ideia? Comparação dos 7 principais no mercado de ações tailandês

Por que as ações de hospitais são um investimento seguro

Neste ano, muitos investidores voltaram sua atenção para ações com resultados estáveis. Os hospitais são considerados ações defensivas porque o serviço de saúde é uma necessidade que não desaparece em qualquer cenário econômico. Seja o mercado em alta ou em desaceleração, a demanda por cuidados médicos permanece constante.

Este tipo de investimento possui as seguintes características:

🏥 Receita constante - Após a abertura, os hospitais geram fluxo de caixa contínuo a partir dos pacientes, diferente de negócios de venda de produtos que variam sazonalmente.

🏥 Risco baixo - Quando o mercado de ações está em crise, boas ações de hospitais geralmente não caem drasticamente. Pelo contrário, em períodos de mercado em alta, esses grupos também não sobem de forma exagerada.

🏥 Situação financeira sólida - A proporção de lucro em relação ao investimento é relativamente alta, e o retorno do capital ocorre rapidamente devido ao fluxo de caixa estável.

Fatores importantes na escolha de ações de hospitais adequados

Antes de investir, o investidor deve verificar estes pontos:

Tipo de base de clientes - Alguns hospitais focam em clientes estrangeiros (como BH, BDMS, BCH), enquanto outros atendem principalmente o mercado interno (VIBHA, CHG, PR9). Compreender de onde vem a receita ajuda a analisar fatores externos, por exemplo, se o mercado estrangeiro estiver em baixa, a receita do hospital proveniente dele também será afetada.

Indicadores financeiros - PE Ratio e ROE são ferramentas essenciais. O PE indica se o lucro da empresa está caro ou barato, enquanto o ROE mostra quão eficientemente a empresa utiliza o capital dos acionistas. ROE alto significa que a empresa consegue girar seu dinheiro de forma eficiente.

Estratégia de crescimento - A forma como o hospital escolhe expandir impacta seus resultados futuros. Algumas expandem por fusões, outras criam novas filiais, ou se especializam em áreas específicas. Cada estratégia tem seus riscos e oportunidades.

7 ações de hospitais para acompanhar

Tabela comparativa de dados de 2568

BH - O verdadeiro líder do mercado de ações de hospitais

Empresa โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ fundada em 2527 e reestruturada em 2537, atualmente é a líder de mercado com o maior valor de mercado entre todos os hospitais.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 139.110,29 milhões de baht
• Lucro líquido: 5.871,77 milhões de baht
• ROE: 31,91% (máximo no grupo)
• P/E: 18,34 vezes

Política de negócios: BH planeja aumentar as tarifas para pacientes com condições complexas e expandir sua capacidade para atender mais clientes estrangeiros, alinhando-se com a tendência de turismo médico em alta.

Principais fontes de receita: Pacientes gerais 66,52%, seguridade social 32,63%, outros 0,85%

BDMS - Líder regional

Empresa กรุงเทพดุสิตเวชการ é um grande grupo de serviços de saúde que opera em vários países, incluindo Tailândia, Mongólia, Mianmar e Laos. Fundada em 2518.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 355.980,84 milhões de baht (máximo)
• Lucro líquido: 11.654,41 milhões de baht (máximo)
• ROE: 16,77%
• P/E: 22,81 vezes

Capacidade atual: atende mais de 5.500 pacientes ambulatoriais por dia, sendo líder em cuidados médicos na região com serviço completo.

Estratégia de expansão: BDMS planeja aumentar leitos, investir em centros médicos especializados e construir novos hospitais, o que deve apoiar os resultados a longo prazo.

Divisão de receita: Pacientes nacionais 33%, estrangeiros 67%

BCH - Líder em rede de filiais

Empresa บางกอก เชน ฮอสปิทอล administra a maior rede de hospitais, incluindo World Medical, Kasemrad, Intermedical, Kasemrad e Garunvej, totalizando 15 hospitais e 2 policlínicas.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 34.164,35 milhões de baht
• Lucro líquido: 1.049,33 milhões de baht
• ROE: 11,88%
• P/E: 23,13 vezes

Perspectiva de analistas: Krungsri Securities recomenda comprar (upgrade) ações, prevendo crescimento de 23% no lucro em 2568.

Fluxo de receita: Pacientes nacionais 71%, estrangeiros 29%, receita de alimentos +12%, outros 14%

CHG - Pequeno, mas com potencial

Empresa โรงพยาบาลจุฬารัตน์ fundada em 2529, possui estrutura de 12 subsidiárias e 15 filiais em Bangkok e no interior, totalizando 15 unidades.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 23.320,00 milhões de baht
• Lucro líquido: 873,63 milhões de baht
• ROE: 15,42%
• P/E: 20,32 vezes

Estratégia de expansão: CHG planeja aumentar leitos e abrir novas filiais para atender a demanda em áreas de crescimento econômico.

Estrutura de receita: OPD (ambulatório) 30,6%, IPD (hospitalização) 34,5%, seguridade social 35%

( PR9 - Especialista em tecnologia

Empresa โรงพยาบาลพระรามเก้า busca ser um centro de saúde moderno e confiável, fundada em 2532.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 16.984,08 milhões de baht
• Lucro líquido: 506,11 milhões de baht
• ROE: 13,57%
• P/E: 24,47 vezes )máximo(

Inovação e serviços: PR9 investe em equipamentos médicos de alta tecnologia, desenvolve a plataforma digital 9 CARE e a loja 9 CARE Shop para atender às necessidades do paciente moderno.

Base de clientes: principalmente pacientes nacionais e comunidade tailandesa no país, além de outros países do ASEAN.

Proporção de receita: pacientes ambulatoriais 59%, hospitalizados 41%, incluindo saúde privada 25%, pagamento próprio 68%, contratos com empresas 7%

) VIBHA - Pequeno, mas com potencial de crescimento

Empresa โรงพยาบาลวิภาวดี é um grupo de instituições de saúde fundado em 2519, operando como hospital geral.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 24.572,58 milhões de baht
• Lucro líquido: 778,31 milhões de baht
• ROE: 8,49% ###mais baixo(
• P/E: 23,85 vezes

Perspectiva de analistas: Yuan Ta Securities recomenda comprar, com preço-alvo de 2,74 baht, prevendo bom desempenho em 2568 devido à resolução de problemas com seguridade social e novos investimentos.

Capacidade de leitos: Bangkok 824, interior 698, estrangeiro 200.

) THG - Cuidado! Notícias ruins

Empresa ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป é uma grande provedora de serviços de saúde que constrói hospitais de alta qualidade desde 2529, recebendo prêmio CGR de 5 estrelas.

Dados importantes:

• Valor de mercado: 10.678,09 milhões de baht
• Lucro líquido: -302,98 milhões de baht ###prejuízo!(
• ROE: -6,91% )negativo###
• P/E: não calculável

Aviso: Em 2568, THG teve movimentos de preço após esclarecer acusações contra a administração. Alguns analistas ainda esperam queda no preço. Atenção: ROE negativo indica prejuízo. Recomenda-se revisar detalhadamente os relatórios financeiros antes de decidir.

O que os investidores devem fazer antes de comprar ações de hospitais

✅ Estude o negócio - Entenda como o hospital funciona, quem são seus clientes, como é a gestão.

✅ Verifique os números - PE e ROE ajudam a decidir se o preço está caro ou barato, e se a empresa usa bem seu capital.

✅ Compreenda o perfil de clientes - Clientes estrangeiros dependem da economia global; clientes internos, da economia tailandesa. Os impactos variam.

✅ Procure planos de crescimento - A empresa tem planos de longo prazo? Expansões? Novos serviços? Essas estratégias influenciam os lucros futuros.

✅ Consulte especialistas - Se não tiver certeza, siga opiniões de analistas renomados.

Investimento em ações de hospitais a longo prazo

Muitos investidores ficam confusos sobre qual escolher. O que realmente ajuda é entender o modelo de negócio e a receita de cada hospital, pois cada um tem seus pontos fortes.

Para quem busca:

• Alta receita estrangeira: BH, BDMS, BCH são as melhores opções.
• Expansão contínua: CHG, PR9 têm planos claros de crescimento.
• Potencial de crescimento: VIBHA deve melhorar em 2568.
• Cuidado com riscos: THG apresenta sinais negativos, deve-se acompanhar de perto as notícias.

Resumo

Para investimentos de longo prazo seguros, as 7 ações de hospitais apresentadas têm potencial de gerar receita e crescimento. A melhor escolha depende da análise individual de cada investidor. É fundamental estudar todas as informações e acompanhar as notícias para que o investimento seja cauteloso e bem-sucedido.