Guia de investimento em ações de tecnologia dos EUA: comece a investir nestas 8 empresas líderes

2024年 os ambientes de avaliação das ações de tecnologia dos EUA melhoraram significativamente. Após dois anos de ajustamento profundo, os setores mais populares (criptomoedas, NFT, metaverso) que estavam anteriormente supervalorizados pelo mercado estão a regressar à racionalidade, enquanto as empresas tecnológicas com verdadeira vantagem competitiva estão a aproveitar uma janela de oportunidade para o retorno de valor. Para investidores que planeiam entrar no mercado de ações dos EUA, este é o momento de selecionar ativos de alta qualidade em tecnologia.

Lógica central do investimento em ações de tecnologia

As oportunidades de investimento no setor de tecnologia das ações dos EUA geralmente derivam de duas dimensões: primeiro, o potencial de crescimento a longo prazo dos fundamentos; segundo, a avaliação relativamente baixa. Muitos investidores institucionais já começaram a aproveitar a oportunidade de comprar empresas de alta qualidade que foram erroneamente penalizadas. Quer seja um investidor iniciante ou um trader com alguma experiência, estas 8 empresas de tecnologia merecem estar na sua lista de investigação.

Análise detalhada de 8 líderes de tecnologia das ações dos EUA

Apple (AAPL.US): A vantagem competitiva do ecossistema de consumo

Valor de mercado: 2,36 biliões de dólares｜Rendimento de dividendos: 0,62%｜Lucro por ação: $5,99

Como a empresa cotada mais valiosa do mundo, a atratividade do investimento na Apple reside na sua vasta base de utilizadores do ecossistema. Mais de 2,2 mil milhões de dispositivos ativos espalhados pelo mundo, o que significa que, uma vez que os utilizadores entram no ecossistema da Apple, continuam a gerar necessidades de atualização de hardware e subscrições de serviços. O seu negócio de serviços (incluindo iCloud, App Store, Apple Music, etc.) está a tornar-se uma nova fonte de crescimento de receitas, com margens elevadas e forte fidelidade.

NVIDIA (NVDA.US): O centro da cadeia de fornecimento de chips de IA

Valor de mercado: 510 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: 0,08%｜Lucro por ação: $4,34

A onda de IA impulsionou a procura por chips de computação de alto desempenho. Os GPUs necessários para treinar e inferir grandes modelos como ChatGPT, Gemini, vêm principalmente da NVIDIA, que já estabeleceu parcerias tecnológicas profundas com Microsoft, Oracle, Google e outros gigantes tecnológicos. Na corrida tecnológica da inteligência artificial, os fornecedores de chips são frequentemente os beneficiários mais diretos, e a NVIDIA encontra-se no centro desta cadeia de valor.

Broadcom (AVGO.US): Ativos de alto rendimento no setor de semicondutores

Valor de mercado: 240 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: 3,19%｜Lucro por ação: $40,76

Como fabricante de chips de infraestrutura, a Broadcom beneficia diretamente do crescimento da procura em áreas emergentes como computação em nuvem, Internet das Coisas e 5G. Em comparação com os seus pares, oferece um rendimento de dividendos de 3,19%, muito acima da média de mercado de 1,7%. Nos últimos 5 anos, a sua taxa de crescimento de dividendos foi quase 30%, uma política de distribuição de lucros forte que atrai investidores de longo prazo à procura de rendimentos estáveis.

Amazon (AMZN.US): O motor duplo de cloud e publicidade

Valor de mercado: 9,816 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: —｜Lucro por ação: $1,51

Durante ciclos de desaceleração económica, a Amazon demonstrou grande resiliência. Os seus serviços de cloud AWS mantêm uma posição de liderança no setor, enquanto o negócio de publicidade digital está a ganhar quota de mercado face ao Google e Meta. A fidelidade do ecossistema Prime é alta, e mesmo com aumentos nas taxas de subscrição, a taxa de rotatividade de utilizadores mantém-se baixa. Este modelo de negócio diversificado reduz o impacto da volatilidade de uma única área.

Adobe (ADBE.US): Vantagem de monopólio nas ferramentas criativas

Valor de mercado: 159,6 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: —｜Lucro por ação: $15,28

O portefólio de produtos da Adobe (Photoshop, Premiere, PDF, etc.) tornou-se indispensável para profissionais em todo o mundo, criando uma fidelidade difícil de substituir. Os últimos resultados mostram que os serviços de documentos e a nuvem de marketing digital estão a impulsionar o crescimento. Mesmo em ambientes de incerteza, a gestão mantém uma postura otimista quanto à expansão contínua, refletindo a robustez do seu modelo de negócio.

Netflix (NFLX.US): A recuperação do líder do mercado de streaming

Valor de mercado: 149,1 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: —｜Lucro por ação: $11,42

Em competição acirrada com Disney+ e Max, a Netflix conseguiu inverter a perda de utilizadores ao ajustar o seu modelo de negócio (introduzindo níveis com publicidade). Os dados de subscrição do último trimestre superaram as expectativas, marcando a saída da empresa de streaming de uma fase difícil. Com a melhoria dos fundamentos, o preço das ações deve recuperar-se ainda mais.

Google (GOOG.US): A avaliação baixa do império da pesquisa

Valor de mercado: 1,17 biliões de dólares｜Rendimento de dividendos: —｜Lucro por ação: $5,10

Apesar de a IA conversacional como ChatGPT ter levantado preocupações sobre os motores de busca, os dados mostram que o Google ainda controla cerca de 90% do tráfego de pesquisa global. A curto prazo, a procura tradicional não será totalmente substituída por novas IA, e o modelo de negócio de publicidade do Google permanece estável. Uma relação preço/lucro relativamente moderada faz desta uma boa escolha para investidores de valor.

PayPal (PYPL.US): O efeito de escala na rede de pagamentos

Valor de mercado: 85 mil milhões de dólares｜Rendimento de dividendos: —｜Lucro por ação: $4,89

A PayPal viu o seu preço de ação cair mais de 80% em 2022, mas os fundamentos do negócio não deterioraram. Com 435 milhões de contas ativas, dispõe de uma base de utilizadores sólida que lhe proporciona uma barreira competitiva. O rácio de preço/utilizador de 21 vezes está numa posição relativamente baixa na história, e a administração compromete-se a usar 75% do fluxo de caixa livre para recompra de ações, o que atrai investidores de longo prazo.

Recomendações de investimento

Para investidores iniciantes em ações dos EUA, estas 8 empresas cobrem vários setores-chave, desde hardware, chips, software até pagamentos. Se pretende construir uma carteira diversificada de ações de tecnologia, pode começar por selecionar algumas que se ajustem ao seu perfil de risco. O mais importante é compreender a vantagem competitiva de cada empresa, e não seguir cegamente as tendências de curto prazo. A longo prazo, as empresas de tecnologia com fortes vantagens competitivas e fluxo de caixa estável tendem a proporcionar retornos de investimento consideráveis.