2026 acabou de começar a trazer um grande drama – o gráfico de pontos do Fed vai determinar a próxima direção do mercado. Para ser honesto, o mercado atual do Bitcoin e do Ethereum depende inteiramente de se as expectativas de liquidez podem ser cumpridas.

A julgar pelos dados, a Fed mantém agora as taxas de juro acima de 3,5%, e o corte de 25 pontos base no ano passado parece ser um passo, com os dados de inflação a ficarem nos 2,4% e o PIB a subir rapidamente para 2,3%. Este conjunto de dados está lá, e a grande libertação imaginária de água é basicamente inútil.

Wall Street está dilacerada por dentro. A Goldman Sachs e o JPMorgan Chase são agressivos, apostando que vão cortar as taxas de juro em março e junho; Xiaomo é muito mais conservador, acreditando que será lançado uma vez este ano; Há também vozes mais extremas a gritar guiões opostos como "cortes zero nas taxas de juro" ou "queda em 150 pontos base".

O mais incerto é que Powell poderá deixar o cargo em maio. Se for o pacifista Hassett a assumir o comando, as regras do jogo serão revertidas. Portanto, a reunião do FOMC em janeiro está, em certa medida, relacionada com o padrão de liquidez de todo o ano de 2026.

Como lidar com isso? Antes de mais, não te apresses a entrar no mercado com a posição cheia e espera que o dot plot aconteça e o sentimento do mercado mate antes de agir. Em segundo lugar, devemos focar-nos na diferença esperada – se os dados de inflação estão a diminuir e se os dados de emprego estão a deteriorar-se, o que determina a confiança do mercado na principal linha de "cortes lentos nas taxas de juro". A terceira é a escolha dos setores: moedas pequenas no fundo da liquidez têm oportunidades, tokens ecológicos podem superar o mercado, e as moedas de seguimento da nova narrativa são moedas de troca para retornos extremos.

O meu próprio raciocínio é o seguinte: se houver uma forte recuada, compre o fundo do Bitcoin e do Ethereum como pedras de lastro e, quando recuperar, foque-se no forte ecossistema da cadeia pública, deixando 5% da munição para acompanhar novos conceitos e novas histórias. A experiência histórica provou que as maiores oportunidades surgem sempre em discordância e incerteza. Após o lançamento do dot plot, a primeira vaga da reação do mercado é frequentemente a mais violenta e, se o sinal for lido com precisão nesse momento, a margem de lucro será considerável.

E o teu julgamento? Acha que haverá uma redução das taxas em março? Qual é a disposição atual da posição? Falando nisso, vamos ver como esta tempestade se desenrola.