A era de ganhar dinheiro facilmente no mercado de criptomoedas acabou, por que apenas BTC e ETH sobreviveram

2025年 para a indústria de criptomoedas será um ano de viragem. De acordo com as últimas notícias, Nick Tomaino, fundador da 1confirmation, recentemente publicou um artigo indicando que, embora a capitalização total do mercado de criptomoedas já tenha atingido 3,1 biliões de dólares, no último ano ela caiu 14%. Mais importante ainda, a lógica de impulso do mercado está a mudar: o “puxar para cima e vender” de investimentos de risco, as moedas Meme, DAT e outras ferramentas de especulação estão a deixar de funcionar, enquanto produtos como Polymarket, stablecoins e outros que não dependem de especulação com tokens estão a mostrar melhor desempenho. O que isto significa? A indústria de criptomoedas está a passar por uma profunda transformação de especulação para utilidade.

O fim da era da especulação

Os dados falam por si

O mercado de criptomoedas em 2025 passou por uma grande limpeza. A estratégia de “puxar para cima e vender” dos investidores de risco deixou de funcionar, a loucura das moedas Meme diminuiu, e a febre dos DAT (tokens de dados) arrefeceu. Estas antigas “máquinas de fazer dinheiro” anunciaram o seu fracasso, marcando o verdadeiro fim daquela era de “ganhar dinheiro facilmente”.

Por que deixou de funcionar?

Num certo sentido, trata-se de um regresso à racionalidade do mercado. Quando demasiado capital entra em produtos puramente especulativos, quem acaba por sofrer são os que entram mais tarde. A opinião de Nick Tomaino reflete uma realidade: os participantes do mercado de criptomoedas estão a tornar-se mais racionais, e a tolerância a projetos puramente especulativos diminui drasticamente.

“Neutralidade de confiança” torna-se o novo padrão

O que é a neutralidade de confiança?

Um conceito central apresentado por Nick Tomaino no artigo é a “neutralidade de confiança”. Este não é um conceito novo, mas torna-se extremamente importante no contexto atual do mercado.

A neutralidade de confiança refere-se a um sistema ou ativo que:

• Não está sob controlo ou manipulação de uma única entidade
• Regras transparentes e difíceis de alterar
• Trata todos os participantes de forma justa
• Possui credibilidade institucional a longo prazo

Por que apenas BTC e ETH?

Segundo as notícias, há três pontos que permanecem constantes na indústria de criptomoedas:

• É preciso entender a essência dos fraudadores
• A confiança nas instituições está a diminuir, enquanto a importância da internet aumenta, existindo uma oportunidade de investimento em moedas confiáveis e neutras
• Apenas duas criptomoedas possuem verdadeira neutralidade de confiança: Bitcoin e Ethereum

O BTC, como a primeira criptomoeda, já passou por 16 anos de validação de mercado. Tem o consenso mais amplo, a rede mais segura e regras mais difíceis de alterar. O ETH, embora mais jovem, como pioneiro na plataforma de contratos inteligentes, também é amplamente reconhecido pela sua abertura ecológica e grau de descentralização. Em comparação, outras moedas têm controlo claro por uma equipa ou instituição, regras facilmente alteráveis ou falta de validação de mercado suficiente.

O mercado volta-se para produtos práticos

Nova lógica de ganho

Em 2025, o mercado de criptomoedas assistiu a um fenómeno importante: produtos que não dependem de especulação com tokens estão a ter melhor desempenho do que outros.

Polymarket (plataforma de mercado de previsão) e stablecoins são exemplos típicos. O valor destes produtos não vem da especulação com o preço dos tokens, mas de cenários de aplicação reais e necessidades dos utilizadores. Polymarket permite aos utilizadores fazer previsões e negociações sobre eventos reais, enquanto as stablecoins resolvem problemas de armazenamento de valor e pagamento com ativos criptográficos.

Isto reflete uma mudança: os investidores começam a valorizar mais o “que se pode fazer” do que o “quanto vai subir”.

Opinião pessoal

Por essa perspetiva, trata-se de uma manifestação de maturidade da indústria de criptomoedas. Qualquer setor emergente passa por bolhas especulativas, e a indústria de criptomoedas não é exceção. Mas, após a bolha rebentar, o que fica são as coisas verdadeiramente valiosas. Produtos que resolvem problemas reais, aplicações com uma base de utilizadores genuína, ativos testados ao longo do tempo pelo mercado — o seu valor será reavaliado.

Lições para os investidores

Com esta mudança de paradigma, as estratégias de investimento também precisam de ser ajustadas:

• Escolher ativos com neutralidade de confiança: priorizar moedas com credibilidade institucional a longo prazo, em vez de seguir modas de especulação
• Focar em produtos práticos: procurar projetos que resolvam problemas reais e tenham aplicações concretas
• Reduzir o apetite ao risco: abandonar a ilusão de “ficar rico de um dia para o outro” e adotar uma abordagem mais racional
• Estudar profundamente: na era da especulação, a sorte pode ajudar; na era da utilidade, o estudo é essencial

Resumo

A transformação do mercado de criptomoedas em 2025 é, na sua essência, uma espécie de “purificação”. A era de ganhar dinheiro facilmente acabou, mas isso não é uma coisa má. O mercado está a eliminar bolhas especulativas e a redescobrir o que realmente tem valor.

Neste processo, o BTC e o ETH, por possuírem neutralidade de confiança, reforçam a sua posição. E produtos focados na aplicação prática também encontram novas oportunidades de crescimento. Para os investidores, isto significa pensar de forma mais racional: quais os ativos de criptomoedas que realmente valem a pena manter a longo prazo, e que aplicações podem realmente mudar o mundo. A resposta a esta questão é mais importante do que “qual moeda vai subir”.