Às três da manhã, recebi uma voz urgente de um amigo. O trader de Hangzhou afirmou, em pânico, que usou 10.000 U para abrir uma posição cruzada 20 vezes longa, mas o mercado só recuou 5%, e a conta foi diretamente liquidada. Verifiquei os registos de negociação dele, margem cruzada, alavancagem de 20x e não tive qualquer stop loss.

Esta situação é na verdade muito comum. Muitas pessoas pensavam que o modelo de margem cruzada resistia às flutuações do mercado, mas foi o que mais rapidamente explodiu. Qual é o problema?

**A verdadeira razão para a liquidação de uma posição cruzada: não é o múltiplo de alavancagem, mas a proporção da posição**

Vejamos uma conta 1000U como exemplo. Se usares 900U para abrir 10 vezes com alavancagem, o mercado vai oscilar em sentido inverso cerca de 5% e será liquidado. No entanto, se só usares 100U para abrir a mesma alavancagem de 10x, precisas de oscilar 50% para liquidar a posição. Qual é a diferença? Não se trata da alavancagem em si, mas de quanto dinheiro colocas em risco. Esse amigo investiu todos os 95% dos fundos, e o mercado foi destruído desde que oscilasse ligeiramente.

**Os três princípios que usei duplicaram em meio ano sem explodir**

Artigo 1: Uma única abertura de uma posição não deve exceder 20% do total dos fundos.

Assumindo que há 10.000 U na conta, o limite máximo de um único investimento é 2.000U. Mesmo que cometas um erro de julgamento, tens de parar 10%, e a perda é de apenas 200U, e o capital continua mantido, e podes lutar a qualquer momento.

Artigo 2: Uma única perda é estritamente controlada dentro de 3% do total dos fundos.

Por exemplo, se abrir 10 vezes com alavancagem para 2000U e definir um stop loss de 1,5%, deve sair do mercado se perder 300U. A vantagem disto é que, mesmo que cometas erros consecutivos, não vais magoar os músculos e ossos, e tens sempre a iniciativa.

Artigo 3: Operar apenas numa tendência clara.

Não lance cegamente num mercado volátil. e a tendência para formar uma reentrada, o que pode reduzir significativamente a probabilidade de cobertura da colcha.

Muitas pessoas acham que isto é demasiado conservador e lento a ganhar. Mas o problema é que operações agressivas dão dinheiro rapidamente, desde que nunca se engane. A realidade é que toda a gente vai desviar o olhar no mercado. Em vez de sonhar em enriquecer da noite para o dia, é melhor viver de forma estável, que é a forma certa de negociar durante muito tempo.