Taxas de Propriedade de Criptomoedas em 2025 por País: os Emirados Árabes Unidos lideram com 31%

Países com alta propriedade frequentemente tratam as criptomoedas como ferramentas financeiras funcionais, em vez de investimentos puros

A propriedade nos mercados desenvolvidos é limitada, mas o uso de criptomoedas está mais institucionalizado

A escala de utilizadores e a influência do capital estão separadas, formando um padrão de mercado global a longo prazo

Em 2025, a propriedade de criptomoedas entre os residentes varia significativamente entre os países, refletindo diferenças nos sistemas financeiros, ambientes monetários e fluxos de capitais transfronteiriços.

FUNÇÃO FINANCEIRA EM PAÍSES COM ALTA PROPRIEDADE

De acordo com os dados de 2025, os Emirados Árabes Unidos lideram globalmente com uma taxa de propriedade de 31%, seguidos pela Turquia e Singapura com 25,6% e 24,4%, respetivamente, enquanto o Vietname e o Brasil rondam os 20%. À primeira vista, parece uma classificação simples, mas reflete diferenças nos sistemas financeiros e na procura dos residentes entre os países. Avaliar a maturidade do mercado apenas pelos números é insuficiente para explicar o aumento sustentado na penetração de criptomoedas. Mais importante ainda, as criptomoedas desempenham funções diferentes em ambientes financeiros distintos.

Nos Emirados Árabes Unidos, as criptomoedas não são apenas ativos de investimento, mas também são usadas para liquidações transfronteiriças, alocação de riqueza e gestão de fluxo de caixa, complementando os sistemas financeiros diários dos residentes. Este uso indica que os residentes integram as criptomoedas na gestão global de riqueza, e o seu papel é mais proativo e institucionalizado do que especulativo. Comparado com mercados emergentes, esta alta propriedade não depende de alta inflação, mas resulta de uma combinação de quadro institucional, estrutura populacional e procura transfronteiriça. Portanto, a alta propriedade neste contexto está mais próxima de uma expansão da função financeira do que de um aumento na apetência de risco.

Figura 1: Taxa de Propriedade Global de Criptomoedas em 2025 por País (Incluindo o Ranking dos 10 Principais Adotantes)

ALTA PENETRAÇÃO EM MERCADOS EMERGENTES

A Turquia (25,6%) e o Vietname (21,2%) também apresentam altas taxas de propriedade de criptomoedas, mas os fatores subjacentes diferem dos Emirados Árabes Unidos. Os residentes nesses países dependem mais das criptomoedas para lidar com a volatilidade da moeda local e fricções no sistema financeiro. As criptomoedas funcionam como reserva de valor, canal alternativo ao dólar e complemento para acessibilidade financeira, abordando lacunas deixadas pelos sistemas financeiros existentes.

Em ambientes com expectativas de inflação instáveis, controles de capitais ou cobertura limitada de serviços financeiros, as criptomoedas frequentemente oferecem uma alternativa prática. A adoção nesses países é funcional, e não especulativa. A alta propriedade reflete como os residentes respondem às lacunas do sistema financeiro, em vez de entusiasmo ou tendências de mercado. Desde pagamentos transfronteiriços até preservação de ativos, as criptomoedas estabeleceram um papel financeiro real, promovendo uso e transações efetivas. Isso também torna o crescimento de utilizadores nesses mercados mais sustentável, em vez de cíclico.

Emirados Árabes Unidos: O resultado da amplificação institucional

A alta propriedade nos Emirados Árabes Unidos resulta de uma sobreposição entre o ambiente institucional e a estrutura populacional. Por um lado, o governo fornece caminhos claros de conformidade, reduzindo riscos legais e operacionais no uso de criptomoedas; por outro, uma alta proporção de expatriados gera uma procura contínua por gestão de ativos transfronteiriços, e indivíduos de alto património incluem criptomoedas na alocação de riqueza.

A certeza regulatória aqui não é uma restrição, mas um pré-requisito crítico para incorporar criptomoedas na atividade financeira mainstream. Este efeito de sobreposição leva os residentes dos Emirados Árabes Unidos a utilizarem criptomoedas de forma ativa e sistemática. Ao contrário de países com alta inflação, onde a procura é defensiva, as criptomoedas tornaram-se parte do dia a dia financeiro e da gestão de riqueza nos Emirados Árabes Unidos, com funcionalidades que vão muito além da mera especulação. Sob esta perspetiva, a alta propriedade nos Emirados Árabes Unidos assemelha-se a uma amplificação do apoio institucional, e não ao resultado de uma variável económica isolada.

O PARADOXO DA BAIXA PROPRIEDADE NOS MERCADOS DESENVOLVIDOS

As taxas de propriedade nos EUA (~15,5%) e no Japão (~5%) são relativamente baixas, mas isso não indica uma influência limitada das criptomoedas. Nestes países, as criptomoedas são usadas principalmente através de ETFs, custódia regulada e derivados, servindo mais como um complemento estrutural ao sistema financeiro.

A baixa propriedade direta reflete mudanças no acesso, e não falta de procura. Em sistemas financeiros maduros, os residentes não precisam de deter criptomoedas diretamente para fazer hedge de riscos, mas o capital concentrado e os canais institucionais garantem que esses mercados ainda tenham uma influência decisiva na fixação de preços globais de criptomoedas e no design de produtos. As criptomoedas estão integradas em instrumentos financeiros complexos e estruturas de capital, ampliando o seu impacto indireto no mercado global.

ESPAÇO MARGINAL NA ÁSIA ORIENTAL

A propriedade em mercados como a Alemanha e Hong Kong é moderada ou baixa. Com infraestruturas bancárias e de pagamento bem desenvolvidas, os residentes têm uma procura direta limitada por criptomoedas. Aqui, as criptomoedas são usadas principalmente como veículo de investimento com risco controlado, em vez de uma ferramenta amplamente funcional.

A baixa penetração não indica indiferença, mas reflete diferenças nos papéis funcionais através dos sistemas financeiros. Em ambientes financeiros altamente desenvolvidos, as criptomoedas desempenham mais uma função suplementar e institucionalizada do que uma ferramenta financeira central. À medida que os produtos institucionalizados se expandem, a influência nesses mercados pode deslocar-se mais para os fluxos de capitais do que para o número de utilizadores.

SEPARAÇÃO ENTRE UTILIZADORES E PODER DE CAPITAIS

Países com alta propriedade contribuem com um grande número de utilizadores, enquanto o poder de fixação de preços, o design de produtos e a influência institucional permanecem concentrados nas economias desenvolvidas. Esta estrutura separa a amplitude de uso da influência de mercado.

Os mercados emergentes impulsionam a adoção real e a atividade de transações, enquanto os mercados desenvolvidos dominam a fixação de preços, o design de produtos e os quadros regulatórios. A divergência entre propriedade e influência ilustra um mercado global de criptomoedas segmentado a longo prazo, indicando que o impacto de mercado não está simplesmente correlacionado com o número de utilizadores. Esta separação sugere que a evolução futura do mercado girará mais em torno de instituições, capitais e estruturas de produtos do que do crescimento de utilizadores.

A ESTRUTURA POR TRÁS DOS RANKINGS DE PROPRIEDADE

No geral, as diferenças na propriedade de criptomoedas em 2025 não refletem apenas entusiasmo de mercado, mas também destacam variações nos sistemas financeiros, credibilidade monetária e fluxos de capitais transfronteiriços. As criptomoedas desempenham papéis diferentes em diferentes países: em alguns, são ferramentas para transações transfronteiriças e armazenamento de valor; em outros, funcionam como ativos de alocação institucional; em sistemas financeiros altamente maduros, servem mais como instrumentos suplementares. É precisamente através dessas diferenças de papéis que as cifras de propriedade adquirem significado além da mera adoção.

Quando as criptomoedas são usadas para liquidações transfronteiriças e preservação de valor, uma alta propriedade muitas vezes corresponde a uma procura financeira real a longo prazo. Quando aparecem como ativos de alocação, os níveis de propriedade são mais influenciados por instituições, conformidade e estruturas de canais de investimento. Em sistemas financeiros altamente maduros, uma menor propriedade dos residentes não implica influência limitada, mas sim uma integração através de mecanismos mais implícitos. Este padrão mostra que os rankings de propriedade são mais do que estatísticas; refletem o ecossistema global de criptomoedas e o ambiente financeiro diferenciados. Os países não seguem um caminho de adoção uniforme, mas encontram o papel mais adequado para as criptomoedas dentro das suas estruturas financeiras. Esta diferenciação não é um fenómeno de curto prazo, mas provavelmente forma a base para um mercado global de criptomoedas de múltiplos níveis a longo prazo.

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