Após explorar a relação entre volume de negociação e desempenho de preço, este artigo analisa ainda mais a correlação sistemática entre ambos sob uma perspetiva estatística. Utilizando a “taxa de crescimento do volume de negociação / valor de mercado” como um indicador de atividade de fundos relativa, e calculando o coeficiente de correlação com as variações de preço, procura-se identificar os tipos de tokens mais suscetíveis à influência de fundos. O tamanho dos círculos no gráfico representa a força da atividade de fundos relativa; quanto maior o círculo, maior a expansão do volume de negociação por unidade de valor de mercado, e maior a sensibilidade do preço ao fluxo de fundos.

Como se pode ver no gráfico, a maioria dos tokens apresenta uma correlação na faixa de 0,65–0,85, indicando que, no mercado atual, as oscilações de preço ainda são bastante impulsionadas pela atividade de negociação, embora não haja uma sincronização forte e uniforme, refletindo uma certa estratificação no comportamento dos fundos.

Na faixa de alta correlação, tokens como STCUSD, WFLR, WGLUE, XCN apresentam coeficientes próximos ou superiores a 0,85–0,90, indicando que seus movimentos de preço e variações de volume de negociação estão altamente alinhados. Esses ativos geralmente possuem forte caráter de negociação, alta dependência de liquidez ou narrativa evidente, tornando-os mais propensos a serem rapidamente impulsionados ou pressionados durante fases de aumento de volume, sendo exemplos típicos de ativos de alta Beta e sensíveis ao sentimento.

Tokens com correlação na faixa de 0,75–0,85 exibem uma “oscilar com o volume, mas com amplitude controlada”, tendo seus preços influenciados tanto por entradas e saídas de fundos quanto por fundamentos ou atributos funcionais. Por outro lado, ativos como WAL, BARD, CTC, QTUM, com baixa correlação, são menos sensíveis às mudanças de volume de negociação, sendo mais impulsionados por demandas de médio a longo prazo e pelo progresso do ecossistema, apresentando maior resistência. De modo geral, a distribuição de correlação nesta fase revela uma estrutura clara de estratificação: ativos com alta correlação tendem a ser impulsionados por negociação e sentimento, enquanto ativos de correlação média equilibram fundos e lógica, e os de baixa correlação possuem maior independência, refletindo que o mercado entrou numa fase de precificação refinada baseada nas propriedades dos ativos.

A correlação entre atividade de volume de negociação e variações de preço mostra que tokens de natureza transacional e emocional apresentam correlações significativamente mais altas, enquanto tokens de infraestrutura e ecossistemas maduros exibem sensibilidade relativamente menor às mudanças de volume, indicando uma estrutura de mercado bem estratificada.