Principais Empresas de Painéis Solares para Investir: Um Guia Abrangente para 2024

O panorama de investimento em energia renovável tem experimentado oscilações dramáticas, com empresas de painéis solares a captar a atenção dos investidores antes de decepcionarem nos ciclos recentes. Embora o setor de veículos elétricos tenha conquistado impulso na esfera mainstream, as empresas de energia solar — e o setor renovável em geral — permanecem numa fase inicial de adoção onde um crescimento explosivo não está garantido. No entanto, para investidores disciplinados dispostos a navegar pela volatilidade, as ações solares podem oferecer uma criação de riqueza significativa a longo prazo.

Uma consideração crítica a curto prazo: a próxima administração Trump poderá implementar políticas que desacelerem o crescimento da indústria solar, transferindo esses investimentos para jogadas de vários anos em vez de negociações de curto prazo. Apesar deste obstáculo, aqui está uma análise de 10 empresas de painéis solares que valem a pena considerar para o portfólio.

O Ambiente Atual do Mercado para Ações de Solar

O setor solar atrai investidores que procuram exposição à transição para energias verdes, mas apresenta desafios distintos. Ao contrário de indústrias maduras com fluxos de caixa previsíveis, muitas empresas solares continuam sem lucratividade ou geram lucros inconsistentes. Tensões geopolíticas, especialmente envolvendo a China e políticas tarifárias, acrescentam uma camada adicional de complexidade. A indústria também vive dinâmicas de “dinheiro quente” — entradas rápidas seguidas de retiradas abruptas — aumentando a volatilidade dos preços.

10 Empresas de Painéis Solares que Vale a Pena Considerar

1. First Solar Inc. (FSLR)

A First Solar destaca-se por rejeitar tecnologia dependente de polissilício, empregando em vez disso painéis de cadmio-telurido produzidos principalmente em instalações nos EUA. Esta estratégia de fabricação protege a empresa de disrupções na cadeia de abastecimento durante a pandemia que prejudicaram concorrentes, posicionando-a favoravelmente face a preocupações relacionadas com a China.

Os números contam uma história convincente: retornos de cinco anos de 261,03%, ganhos de três anos de 85,52% e um ganho de 11,38% em 2024. O sentimento dos analistas permanece construtivo, com objetivos de preço aproximadamente 41% acima das avaliações atuais.

2. Enphase Energy Inc. (ENPH)

A Enphase Energy oferece soluções residenciais completas de energia solar, integrando geração, armazenamento e gestão numa única plataforma. A empresa navegou ciclos de boom e bust significativos, apresentando um retorno de cinco anos de 231,17% contra 88,01% do S&P 500, embora o desempenho recente tenha deteriorado-se drasticamente com retornos de três anos de -75,78% e quedas de um ano de -33,63%.

Analistas do MarketBeat atribuem uma classificação de “manter” com um objetivo de preço de $102,09 para 12 meses. As avaliações atuais podem representar um ponto de entrada atraente para crentes contrários a longo prazo.

3. Sunrun Inc. (RUN)

Como a principal instaladora residencial de energia solar nos EUA, a Sunrun conquistou quota de mercado adicional através da aquisição da Vivint em 2020, consolidando a sua posição nº 1. O modelo de negócio da empresa enfatiza o leasing de painéis em vez de vendas diretas, criando fluxos de receita recorrentes.

A ação decepcionou recentemente, com uma queda de 14,01% ao longo de um ano e 30,51% em cinco anos, com quedas desde o início do ano de 48,88%. No entanto, 17 dos 27 analistas avaliam a ação como “compra forte” ou “compra”, projetando retornos potenciais de 94% nos próximos 12 meses.

4. SolarEdge Technologies Inc. (SEDG)

O armazenamento de energia representa o desafio mais persistente do solar, e a SolarEdge Technologies aborda diretamente essa lacuna através da integração de baterias juntamente com serviços solares tradicionais. Infelizmente, a execução falhou dramaticamente — a ação caiu 88% em 2024 e 86% no último ano após resultados decepcionantes do terceiro trimestre de 2024.

Apesar da carnificina, o presidente independente comprou $1,1 milhão em ações a níveis aproximadamente $3 acima dos atuais, sinalizando convicção interna. O objetivo de preço de consenso para 12 meses de $18,51 sugere um potencial de alta de 78% se as reviravoltas operacionais se concretizarem.

5. Canadian Solar Inc. (CSIQ)

A Canadian Solar Inc. fabrica painéis solares para projetos de escala utilitária, com receitas de $7,61 bilhões em FY2023 e lucro líquido de $274 milhões ($3,87 por ação). A ação recuou 57% desde o início de 2024, enquanto os analistas mantêm um objetivo de preço de $19,55, refletindo expectativas de recuperação modesta.

6. Array Technologies Inc. (ARRY)

A Array Technologies diferencia-se pela tecnologia proprietária de rastreamento solar que orienta dinamicamente os painéis em direção ao sol, otimizando a eficiência na captura de energia. A empresa superou as estimativas de receita do Q1 2024, mas decepcionou na rentabilidade, com trimestres subsequentes mostrando oscilações erráticas de lucro líquido.

As ações colapsaram 63% desde o início de 2024 e quase 60% no último ano, criando um retorno total de -79,15% em cinco anos. No entanto, 15 dos 27 analistas que cobrem a ação mantêm classificações de “compra forte” ou “compra”, projetando um potencial de alta de 69% em um ano.

7. Daqo New Energy Corp. (DQ)

A Daqo New Energy atua na cadeia de valor do solar a montante, minerando polissilício — a principal matéria-prima para produção de painéis solares — ao invés de fabricar painéis acabados. Como uma das produtoras de menor custo do mundo, a empresa chinesa oferece exposição alavancada às dinâmicas da cadeia de abastecimento solar.

Após um surto em 2020-2021, as ações caíram 72% em três anos, 51% ao ano, e 40% desde o início de 2024. Ainda assim, quatro dos nove analistas mantêm classificações de “compra forte” com três recomendações de “compra”, apoiando um objetivo de preço de $25,73.

8. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI)

A Hannon Armstrong oferece uma abordagem distinta no setor solar através de uma estrutura de fundo de investimento imobiliário (REIT). Em vez de exposição direta a equipamentos, a firma possui empresas de energia renovável, oferecendo um dividendo de 6,10% e potencial de valorização de capital. As ações subiram 4,65% desde o início de 2024, atraindo investidores focados em rendimento.

9. Brookfield Renewable Partners L.P.

A Brookfield Renewable opera como veículo de investimento em energias renováveis, instalações nucleares, armazenamento de baterias e geração distribuída, com mais de 2.000 investimentos globais e $1 trilhão em ativos sob gestão. A plataforma apoia tanto investidores individuais quanto institucionais.

Com retornos totais sólidos de um e cinco anos, além de um dividendo de $1,42 que rende 5,70%, mais da metade dos 17 analistas que cobrem a ação atribuem classificações de “compra forte” ou “compra”. O objetivo de preço para 12 meses de $30,86 implica uma valorização de aproximadamente 23%.

10. JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS)

A JinkoSolar, com sede na China, afirma ser a maior fabricante mundial de painéis solares por receita, gerando mais de $104 bilhão anualmente. A empresa mantém uma divisão de operações nos EUA e negocia na NYSE, proporcionando acesso direto a investidores americanos.

Enquanto dois dos sete analistas de novembro atribuem classificações de “compra” e o objetivo de preço de consenso está 46% acima dos níveis atuais, riscos duais de possíveis obstáculos no setor solar e incertezas relacionadas com a China criam incerteza de curto prazo.

Riscos de Investimento e Dinâmica de Mercado

Investir em ações solares envolve riscos multifacetados que vão além da volatilidade típica do mercado. Fundamentalmente, o setor carece de padrões de lucros previsíveis, com várias empresas ainda sem lucratividade. Vulnerabilidades na cadeia de abastecimento persistem apesar das lições da pandemia, e mudanças legislativas associadas aos ciclos eleitorais podem reduzir significativamente o apoio político.

A consolidação da indústria e a intensidade competitiva criam dinâmicas de “o vencedor leva tudo”, enquanto a tendência do setor de atrair capital especulativo amplifica as oscilações de preço. Essas forças combinam-se num ambiente particularmente volátil que exige uma seleção cuidadosa de ativos.

Abordagem Estratégica para Investir em Ações de Solar

O sucesso começa com uma pesquisa rigorosa sobre os fundamentos das empresas, posicionamento competitivo e execução da gestão. Consultar assessores financeiros ajuda a esclarecer os parâmetros de risco e identificar oportunidades com maior probabilidade dentro do universo de empresas de painéis solares.

Procedimentos padrão de compra de ações aplicam-se: determine seu veículo de investimento através de corretores ou consultores, execute por plataformas online e considere diversificar entre várias empresas de painéis solares ou alternativas baseadas em índices para mitigar o risco de concentração.

Conclusão

O setor de energia solar permanece em fases iniciais, com uma trajetória substancial rumo à adoção mainstream, podendo recompensar investidores que demonstrem paciência e uma tolerância adequada ao risco. Lembre-se de que transições políticas iminentes podem introduzir obstáculos adicionais, especialmente em relação a políticas comerciais e incentivos à energia renovável. A devida diligência é essencial antes de comprometer capital em qualquer tese de investimento em empresas de painéis solares.

Dados precisos até 21 de novembro de 2024, fonte: Yahoo Finance e Google Finance.