Às 16h00 vai acontecer um grande evento — a maior liquidação de opções da história do Bitcoin, 23,7 bilhões de dólares, e isso não é um número pequeno.

Olhar para os registros de anos anteriores revela tudo. Após a grande liquidação de 2023, o mercado disparou 30%. Na liquidação de setembro de 2024, isso desencadeou diretamente um mercado de alta com corte de juros. Cada liquidação em grande escala parece ativar um interruptor no mercado. Essa regularidade não é coincidência; por trás dela estão o fluxo de fundos e a reorganização das expectativas, como resultado inevitável.

Como você vê a situação atual? Durante o período de Natal, a liquidez se esgota, e o mecanismo de hedge gamma mantém o preço firmemente entre 8,5 e 9 mil dólares. À primeira vista, tudo parece calmo, mas essa é justamente a calma antes da tempestade. Um resorte comprimido sempre encontra uma oportunidade de se liberar.

A liquidação em si não deve ser vista como risco. Pelo contrário, ela mostra que os participantes do mercado estão usando as opções para revelar a distribuição real de suas posições. Do ponto de vista de maximizar lucros, o maior ponto de dor está em 9,6 mil — abaixo dele, há uma quantidade enorme de opções de venda acumuladas. A sua aposta: como os grandes jogadores vão agir? A agressividade para explodir as posições vendidas geralmente supera as expectativas.

Para os traders, aqui estão alguns pontos-chave que valem a pena lembrar:

Primeiro, não aposte com toda a sua posição antes da liquidação. Os preços atuais estão fortemente distorcidos por relações de hedge, não refletindo a verdadeira opinião do mercado. É crucial guardar algum capital.

Em segundo lugar, assim que o preço romper 9,2 mil e se estabilizar, a tendência provavelmente apontará para acima de 10 mil. Essa é uma zona de limite, e a importância de ultrapassá-la vai muito além do número em si.

Por último, o ponto mais dolorido: se não consegue segurar, não participe. Cada queda profunda no mercado de alta está limpando posições de curto prazo; ou você tem uma preparação psicológica suficiente, ou deve simplesmente observar de longe.

O ritmo do mercado está sempre em ciclo — o medo cria oportunidades, a loucura gera os chamados “puxadores de tapete”. Nesta liquidação, você escolhe ficar de fora e assistir, ou sair na hora exata que a porta se abre, dependendo do seu entendimento real de si mesmo e do mercado.