ETFs de Pagamento Mensal com Rendimentos de Dois Dígitos: Quais Devem Estar no Seu Radar?

O panorama de investimento mudou drasticamente nos últimos anos. Enquanto os investidores tradicionais em dividendos aguardavam três meses entre pagamentos, uma nova onda de ETFs agora oferece distribuições mensais. Se procura fluxos de rendimento consistentes superiores a 10% ao ano, aqui fica o que precisa de saber sobre cinco fortes candidatos.

A Opção com Maior Rendimento: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

O SDIV destaca-se com um rendimento impressionante de 12,8%—o mais alto entre estes cinco ETFs de dividendos mensais. No entanto, aqui está o truque: este fundo diverge da estratégia de calls cobertos usada pelos concorrentes. Em vez disso, seleciona 100 das ações com maior rendimento de dividendos a nível mundial.

Parece promissor em teoria, mas a realidade conta uma história diferente. O SDIV apresentou retornos totais negativos no último ano, três anos, cinco anos e até na última década—apesar desses pagamentos mensais generosos. A lição aqui? Rendimentos elevados de dividendos às vezes sinalizam empresas em dificuldades ou declínio secular, não oportunidades. Com uma taxa de despesa de 0,58%, o SDIV parece menos atrativo apesar do seu rendimento de destaque.

A Opção Tecnológica: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

O JEPQ oferece um rendimento de 11,7% enquanto visa o Nasdaq 100, tornando-se a escolha preferencial para exposição a ações tecnológicas com rendimento mensal. Como o seu irmão da JPMorgan, JEPI, o JEPQ emprega estratégias de calls cobertos para gerar esse fluxo de rendimento.

O desempenho desde o início do ano tem sido excelente—retorno total de 28,2%—embora fique atrás do próprio Nasdaq (subindo 32,0%). A taxa de despesa de 0,35% corresponde à do JEPI, tornando-o competitivamente acessível. Ainda assim, o JEPQ foi lançado apenas em 2022, pelo que os dados de desempenho a longo prazo permanecem limitados. O que fica claro: este ETF permite aproveitar a recuperação tecnológica enquanto recebe dividendos mensais substanciais.

O Líder Estabelecido: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

O QYLD paga dividendos mensais há nove anos consecutivos—um histórico sólido. O seu rendimento de 11,5% situa-se entre o JEPQ e o JEPI. No entanto, este ETF mais antigo (lançou-se em 2013) revela uma verdade importante sobre estratégias de calls cobertos: embora gerem rendimento consistente, muitas vezes limitam o potencial de valorização.

Em três anos, o QYLD retornou apenas 6,5% ao ano; em cinco anos, atingiu 5,7%—ambos bastante abaixo do Nasdaq. A taxa de despesa de 0,60% é razoável, mas superior às melhores opções da JPMorgan. O QYLD funciona para investidores focados em rendimento, mas não é uma máquina de crescimento. Este fundo é mais adequado para carteiras conservadoras do que para aquelas orientadas para o crescimento.

A Alternativa Diversificada: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

O SPYI oferece um meio-termo interessante. Lançado em agosto de 2022, detém 505 ações do S&P 500—uma diversificação excecional—enquanto proporciona um rendimento de 10,7%. O desempenho desde o início do ano de 17% supera mesmo o JEPI até agora em 2023.

A desvantagem? Uma taxa de despesa de 0,68% quase duplica o que o JEPI e o JEPQ cobram. Em três anos, essa diferença compõe-se: um investimento de 10.000 dólares custaria $113 em taxas do JEPI versus $218 com o SPYI. Ainda assim, o seu percurso emergente e a ampla diversificação tornam-no digno de monitorização, especialmente para investidores confortáveis com taxas mais elevadas em troca de maior diversificação ao nível das ações.

O Queridinho do Mercado: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

O JEPI é o rei dos ETFs de dividendos mensais. Em apenas três anos, acumulou $29 bilhões em ativos, tornando-se o maior ETF gerido ativamente do mundo. Atualmente, oferece um rendimento ligeiramente superior a 10%, e por uma boa razão: tornou-se a escolha padrão para quem procura dividendos mensais.

O JEPI investe em ações de grande capitalização dos EUA enquanto vende calls cobertos para gerar prémios de rendimento. O resultado: diversificação ampla em 118 ações (as 10 principais participações representam apenas 17,5% dos ativos), além de pagamentos mensais fiáveis. A taxa de despesa de 0,35% é razoável em comparação com os concorrentes.

No entanto, esta abordagem tem um custo. O retorno de 7,3% desde o início do ano do JEPI fica atrás do mercado amplo (VOO de 20,6%), embora o seu retorno anualizado de três anos de 11,5% seja mais respeitável. A estratégia de calls cobertos limita o potencial de valorização em mercados em forte recuperação. Para carteiras equilibradas que procuram rendimento constante sem perseguir o máximo crescimento, o JEPI continua difícil de superar.

A Conclusão Estratégica

Os ETFs de dividendos mensais oferecem um apelo genuíno para investidores de rendimento, mas não são milagrosos. Todos apresentam trade-offs—principalmente a tensão entre rendimento e crescimento inerente às estratégias de calls cobertos.

JEPI e JEPQ surgem como as opções mais fortes: ambas apresentam taxas de despesa mais baixas (0,35%), desempenho sólido e a expertise operacional da JPMorgan. O JEPI é adequado para exposição ao mercado amplo, enquanto o JEPQ foca em investidores tecnológicos.

O SPYI merece atenção se priorizar diversificação e aceitar taxas mais elevadas. O QYLD funciona para investidores conservadores de rendimento mas não entusiasmará os investidores de crescimento. O SDIV provavelmente deve ficar de lado—os seus retornos negativos a longo prazo, apesar dos altos rendimentos, enviam um sinal de aviso claro.

A conclusão: incorpore estes pagadores de dividendos mensais como componentes de rendimento numa estratégia equilibrada, não como âncoras do portefólio. Eles são excelentes para gerar fluxo de caixa; não foram concebidos para maximizar a valorização do capital.