#通货膨胀 A operação do Federal Reserve nesta onda é bastante interessante. Powell afirmou diretamente que o risco de inflação tende a ser de alta, Goolsbee prefere esperar por mais dados, e Schmidt acha que a política monetária ainda precisa permanecer restritiva — basicamente, há divergências internas sobre o caminho para a redução das taxas de juros, e as "expectativas de corte de juros" do mercado podem precisar ser revistas.

Do ponto de vista de seguir sinais, isso significa que a volatilidade não vai desaparecer. Recentemente, revisei a lógica de ajuste de posições de alguns traders experientes e percebi que aqueles que realmente conseguem obter lucros consistentes fazem duas preparações em meio a essa incerteza — mantêm posições longas e também estabelecem stops relativamente agressivos. O mais importante é que eles fazem uma gestão de risco bastante detalhada, não colocam tudo em um único lado.

Se você está seguindo alguém, neste momento vale a pena entender bem como essa pessoa está lidando com a situação. Alguns ainda apostam que a inflação vai recuar rapidamente, outros já começaram a reduzir suas posições. Os primeiros, se os dados não colaborarem, podem acabar levando uma surra; os segundos, embora possam perder uma oportunidade, têm uma probabilidade maior de preservar o capital. Quem tem alta tolerância ao risco pode seguir traders mais agressivos, mas deve colocar stops bem definidos; quem prefere uma abordagem mais conservadora pode optar por estratégias que, mesmo rendendo menos, evitam grandes retrações — o retorno real só fica claro ao longo de um ciclo mais longo.

Tarifas, IA, dados de emprego — todas essas variáveis ainda estão mudando, e o mercado ainda não está precificando de forma estável. Faça uma boa gestão de risco, observe, e aguarde as oportunidades.