Eliminação dos Impostos Federais sobre o Rendimento: Compreender por que isso pode desestabilizar a estabilidade da classe média

Quando os políticos propõem cortar os impostos federais sobre o rendimento, a atratividade imediata é clara—mais dinheiro no bolso parece atraente. Mas o que fazem os impostos além de encher os cofres do governo? Eles financiam a infraestrutura, as redes de segurança e os serviços que sustentam a estabilidade económica. O que acontece quando esse financiamento desaparece? As consequências vão muito além de simples cálculos matemáticos.

Os impostos federais sobre o rendimento representam a espinha dorsal da receita do governo dos EUA. No exercício de 2024, os impostos sobre o rendimento individual representaram 52% de toda a receita federal—aproximadamente 1,7 biliões de dólares—de acordo com o Departamento do Tesouro dos EUA. Embora o governo obtenha receita de várias fontes, incluindo impostos sobre a folha de pagamento, impostos corporativos e direitos aduaneiros, este fluxo único representa mais da metade de toda a financiamento federal. Compreender o que fazem os impostos exige reconhecer que a sua eliminação não apenas redistribuiria fundos; criaria uma crise em cascata.

Défices do Governo Forçariam uma Correção Económica Através da Inflação

A consequência mais imediata envolve a inflação. Quando a receita de impostos federais sobre o rendimento desaparece, o governo enfrenta uma escolha fundamental: cortar despesas ou pedir mais emprestado. O precedente histórico sugere que a segunda opção é mais provável, especialmente considerando que os níveis atuais de despesa já excedem a receita recebida.

Segundo o consultor de riqueza Noah Damsky, as contas são simples, mas o impacto é severo. “O governo precisaria aumentar significativamente os empréstimos para substituir a receita perdida de impostos sobre o rendimento. Simultaneamente, os contribuintes gastariam as suas poupanças fiscais recém-adquiridas, impulsionando a procura dos consumidores. Esta combinação—aumento do endividamento do governo mais o aumento do consumo—cria uma forte pressão inflacionária.”

Os efeitos ripple afetariam todos os setores. Os mercados imobiliários enfrentariam particular stress. Famílias da classe média, com vários milhares de dólares adicionais mensais, fariam ofertas mais agressivas por casas, elevando os preços em competição umas com as outras. Considerando que a casa média nos EUA custa 360.681 dólares e as propriedades passam a estar em estado de pendente em cerca de 13 dias, até aumentos modestos no poder de compra dos compradores acelerariam a valorização dos preços além dos níveis atuais. O que fazem os impostos neste cenário? Impediriam exatamente este tipo de choque de procura destabilizador.

Alimentos, renda, transporte e utilidades enfrentariam todos pressões de aumento de preços. A ironia é que as poupanças fiscais que os cidadãos recebem seriam consumidas pela inflação, deixando o poder de compra inalterado enquanto cria volatilidade económica.

Serviços Críticos e Programas Estaduais Enfrentariam Cortes Imediatos

Para além da inflação, surge um problema de segunda ordem: os serviços financiados pela receita de impostos sobre o rendimento precisariam de cortes de financiamento. O que fazem os impostos pelos cidadãos comuns? Pagam a Segurança Social, Medicare, seguro de desemprego, benefícios por incapacidade e sistemas de reforma de funcionários federais. Financiam autoestradas, pontes e infraestruturas locais. Apoiam programas de assistência alimentar e intervenções contra a homelessness a nível comunitário.

Sem receita de impostos sobre o rendimento, esta arquitetura de financiamento desmorona. As comunidades locais, que dependem de dotações federais para infraestruturas e serviços sociais, enfrentariam reduções dramáticas. Damsky descreve isto como um “duplo golpe”—no momento exato em que as famílias mais precisam de apoio económico (devido à inflação), o governo cortaria os programas destinados a fornecer essa assistência.

A maior categoria de despesa do governo federal continua a ser a segurança de rendimento: compensação por desemprego, pagamentos por incapacidade, apoio à reforma e programas de assistência nutricional. Estes existem porque desempenham funções essenciais. A sua eliminação aumentaria a pobreza, reduziria o poder de compra das populações vulneráveis e criaria um arrasto económico a longo prazo.

Os Estados Reagirão Com Aumentos de Impostos Agressivos

Quando a eliminação do imposto federal sobre o rendimento coloca mais dinheiro nos bolsos dos cidadãos, os estados reconhecerão a oportunidade. Se os consumidores de repente tiverem vários milhares de dólares a mais por mês devido à eliminação dos impostos federais, as legislaturas estaduais terão um forte incentivo para captar esse poder de compra através de aumentos de impostos estaduais.

A história fornece um precedente. O programa “cash for clunkers” em 2009 subsidiou compras de carros com pagamentos governamentais de 4.500 dólares. Em vez de os consumidores beneficiarem dessa vantagem, os revendedores de automóveis simplesmente aumentaram os preços, alegando cerca de metade do subsídio. A mesma dinâmica ocorreria com a eliminação do imposto sobre o rendimento: os estados aumentariam as suas taxas de imposto, sabendo que os cidadãos agora têm capacidade para pagá-las.

Atualmente, 31 dos 41 estados que cobram impostos sobre o rendimento pessoal dependem dessa fonte como sua principal receita. Apenas quatro estados obtêm a maior parte da receita de fontes alternativas, como impostos de severance (Alasca, Dakota do Norte), impostos de licença (Delaware), ou impostos sobre o rendimento corporativo (New Hampshire). Para a grande maioria dos estados, a tributação do rendimento pessoal representa uma fonte de financiamento essencial. O incentivo político para aumentar essas taxas, quando a carga fiscal federal dos cidadãos desaparece, seria enorme.

O resultado: os cidadãos trocariam os impostos federais sobre o rendimento por impostos estaduais mais elevados, potencialmente sem melhoria na carga fiscal líquida, enquanto suportam a inflação durante o período de transição. O que fazem os impostos? Redistribuem a carga do código fiscal, em vez de eliminá-la.

A Realidade Fundamental

A proposta de eliminar os impostos federais sobre o rendimento baseia-se na suposição de que o governo pode simplesmente fazer mais com menos. Isto desafia tanto a realidade matemática quanto o precedente histórico. O que fazem os impostos? Permitem funções governamentais. Remover a receita sem eliminar os gastos cria défices que devem ser financiados através de empréstimos (criando inflação), impressão de dinheiro (criando inflação), ou cortes nos serviços (criando disrupção social).

Para os americanos da classe média, o benefício aparente de impostos federais mais baixos provavelmente seria compensado pela inflação que reduz o poder de compra, pelos impostos estaduais que aumentam para captar a renda libertada, e pelo acesso reduzido a serviços sociais exatamente quando a instabilidade económica os torna mais necessários. A questão não é se os americanos pagariam impostos neste cenário—é se esses impostos seriam mais eficientes, melhor direcionados e mais estabilizadores do que o sistema atual.