Home Depot Mantém-se em destaque: Piper Sandler mantém recomendação otimista enquanto instituições ajustam posições

A Piper Sandler mantém uma classificação de Overweight firme na Home Depot (NYSE:HD), sinalizando confiança na trajetória do retalhista a partir de início de dezembro de 2025. A tese de investimento aponta para um potencial de valorização significativo no próximo ano.

Objetivo de Preço e Perspetiva de Crescimento

Os analistas que acompanham a HD projetam um objetivo de preço médio de um ano de $408,98 por ação, implicando uma valorização de 18,45% face ao preço de fecho de 5 de dezembro de $345,27. A faixa de previsão varia de $303,00 na extremidade conservadora a $488,25 na otimista, refletindo as perspetivas variadas na comunidade de analistas. Olhando para o futuro, a receita anual projetada da Home Depot é de 165.519 milhões, representando uma ligeira queda de 0,40% em relação ao ano anterior. No entanto, a previsão de EPS não-GAAP de 18,61 mostra uma retração de 6,99% em relação às estimativas anteriores, exigindo atenção à medida que a dinâmica dos lucros continua a evoluir.

Dinheiro Institucional em Movimento

O mercado de opções está a sinalizar um movimento construtivo, com a relação put/call da HD a 0,87—abaixo do limiar neutro de 1,0, sugerindo um sentimento de alta por parte dos traders de opções. No âmbito institucional mais amplo, aproximadamente 5.470 fundos e instituições detêm posições na Home Depot. Esta base de propriedade cresceu modestamente no último trimestre, adicionando 32 novos detentores, um aumento de 0,59%. Notavelmente, as ações institucionais na verdade diminuíram 3,06%, para 803.079 mil ações ao longo do período de três meses, mesmo com a alocação média de portfólio a subir para 0,65% de todas as participações de fundos—um aumento de 1,07% em relação ao período anterior.

Grandes Movimentos de Dinheiro

O Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX) continua a ser um dos maiores acionistas, detendo 31.984 mil ações ou 3,21% de propriedade. Apesar de um aumento no número absoluto de ações (a subir 1,87% em relação às últimas declarações), o fundo reduziu a sua ponderação relativa no portfólio em HD em 9,04%. De forma semelhante, o Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) aumentou a sua participação para 28.212 mil ações (2,83% da empresa), adicionando 2,16% mais ações trimestre a trimestre, enquanto paradoxalmente reduziu a alocação do portfólio em 9,16%.

A Geode Capital Management é outro grande detentor, com 23.413 mil ações representando 2,35% de propriedade—um aumento de 1,85% nas participações, aliado a um incremento de 2,53% na posição relativa do portfólio. A posição do Bank of America de 15.005 mil ações (1,51% de propriedade) permaneceu relativamente estável, com uma redução de apenas 0,04%, enquanto a instituição aumentou o peso do seu portfólio em 2,40%. A Charles Schwab Investment Management completa os principais detentores institucionais, com 14.358 mil ações (1,44% de propriedade), uma redução de 1,47% em termos absolutos, mas um aumento de 0,53% na alocação do portfólio.

Estes movimentos subtis—aumento do número absoluto de ações, mas redução das ponderações no portfólio para alguns fundos de índice—destacam uma dinâmica de mercado onde as instituições mantêm ou aumentam posições na HD, mesmo enquanto reequilibram portfólios mais amplos. A divergência entre as mudanças no número de ações e as alterações na alocação sugere que os gestores institucionais veem a Home Depot como uma posição central que vale a pena preservar, apesar das potenciais pressões de rotação setorial.