Três ações posicionadas para superar os lucros à medida que a Stitch Fix (SFIX) enfrenta obstáculos

Quando a Stitch Fix (SFIX) divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal de 2022 a 20 de setembro após o fecho do mercado, os investidores devem preparar-se para um desempenho mais fraco tanto nos indicadores de receita quanto de rentabilidade. No entanto, o mercado mais amplo apresenta oportunidades convincentes para superação de lucros noutros setores.

A Competição Mostra Fundamentos Mais Fortes

Chipotle Mexican Grill (CMG) lidera o grupo com um momentum que sugere um potencial de valorização genuíno. A empresa possui uma Classificação Zacks de 3 (Hold) combinada com um Earnings ESP de +1,63%, preparando o palco para uma possível surpresa. Os analistas esperam que os lucros por ação do terceiro trimestre de 2022 atinjam $9,06, marcando uma melhoria notável de 29,1% em relação ao trimestre do ano anterior. As projeções de receita contam uma história semelhante, com estimativas de consenso em $2,2 bilhões — um aumento de 14,4% face ao ano anterior. O histórico da CMG de entregar surpresas de lucros em quatro trimestres consecutivos (com uma média de 6,2%) reforça o caso de otimismo.

Costco (COST) apresenta outra narrativa convincente com uma classificação de Rank 3 e um Earnings ESP de +0,22%. Para o quarto trimestre fiscal de 2022, o consenso prevê lucros de $4,11 por ação, acima dos $3,90 do trimestre comparável. As perspetivas de crescimento da receita do gigante do retalho são igualmente encorajadoras, com receitas projetadas em $71,8 bilhões, representando um avanço de 14,6% em relação ao ano anterior. Este desempenho indica resiliência perante pressões económicas mais amplas.

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) completa o trio com uma classificação Rank 3 e um Earnings ESP de +2,97% — a maior divergência positiva entre os três. Embora se espere que os lucros do terceiro trimestre fiscal de 2022 diminuam 61,9%, para 8 cêntimos por ação, a história da receita diverge de forma acentuada. Os números de topo de linha devem subir para $480 milhão, um aumento de 50,6% em relação ao ano anterior. Com uma média de surpresas de lucros de quatro trimestres de 9,3%, o PLAY demonstra surpresas imprevisíveis, mas frequentemente favoráveis.

Por Que a Stitch Fix Fica Para Trás

Em contraste com estes três desempenhantes, a perspetiva da Stitch Fix reflete uma pressão crescente de um ambiente macro implacável. O modelo da Zacks indica que a plataforma de styling personalizada enfrentará dificuldades com uma estimativa de receita de $489 milhão — uma queda de 14,3% em relação ao trimestre do ano passado. A orientação da própria administração apontou receitas líquidas entre $485-$495 milhão, traduzindo-se numa queda de 13-15%. Os indicadores de rentabilidade contam uma história ainda mais sombria, com expectativas de uma perda de 60 cêntimos por ação, uma mudança dramática em relação aos 19 cêntimos de lucro do trimestre fiscal anterior.

Os culpados são familiares: interrupções na cadeia de abastecimento, inflação persistente e mudanças nas preferências do consumidor têm pesado no desempenho. Além disso, os investimentos crescentes na Freestyle — a plataforma de descoberta direta ao consumidor da empresa — e a expansão para novos canais de venda pressionaram os resultados finais. O EBITDA ajustado deverá cair para valores negativos entre $25 milhão e $30 milhão, com uma contração de margem de 5-6%.

O que é revelador é que, apesar da classificação Rank 3 da SFIX, o seu Earnings ESP está exatamente em 0,00%, não oferecendo vantagem preditiva para uma superação. Este sinal neutro, aliado às dificuldades operacionais, torna a próxima divulgação uma questão de sorte, no melhor dos casos.

A Luz ao Fundo do Túnel para a Stitch Fix

Vale a pena notar que a administração tem vindo a construir meticulosamente a infraestrutura digital da Stitch Fix. A oferta Freestyle — que permite aos clientes selecionar e comprar itens ajustados ao estilo, preferências, ajuste e tamanho pessoais — representa uma verdadeira diferenciação competitiva. A plataforma expandiu com sucesso o mercado acessível para além dos serviços tradicionais de styling. Ainda assim, a recuperação da rentabilidade permanece distante.

Para investidores que acompanham SFIX.to e oportunidades semelhantes, o calendário de lucros revela uma divergência significativa: enquanto a Stitch Fix enfrenta ventos macroeconómicos adversos e pressão nas margens, retalhistas com modelos de negócio mais simples e de maior velocidade de ciclo estão a captar o momentum de crescimento. A relação risco-recompensa claramente favorece estes últimos.