A realização de lucros leva o S&P/TSX Composto a recuar em meio a tensões comerciais e incerteza da Fed

As ações canadianas recuaram na segunda-feira, à medida que os participantes do mercado realizaram lucros após as máximas recordes de sexta-feira, enquanto a incerteza em torno das decisões de política monetária dos EUA e o aumento das tensões comerciais mantiveram os investidores cautelosos. O índice S&P/TSX Composite caiu 281 pontos, fechando em 31.101,78, representando uma queda de 0,90% em relação ao encerramento da semana anterior de 31.382,78.

Especulação sobre Política Monetária e Cautela no Mercado

As expectativas do mercado intensificaram-se após relatos de que Kevin Hassett, um conhecido defensor de cortes nas taxas de juros, pode ser nomeado como o próximo Presidente do Federal Reserve dos EUA sob o Presidente Donald Trump. Embora Hassett não assumisse o cargo até meados de 2026, a especulação de um possível corte de taxa na reunião do Fed de 9-10 de dezembro já influenciou o sentimento dos investidores. Com múltiplos anúncios de resultados de bancos agendados ao longo da semana, os participantes do mercado optaram por uma abordagem cautelosa, garantindo lucros dos ganhos recentes em vez de assumir posições novas substanciais.

Política Comercial Cria Obstáculos Econômicos

O Primeiro-Ministro canadense Mark Carney alertou, durante uma reunião do setor em Calgary, que as tarifas dos EUA poderiam retirar aproximadamente $50 bilhões da economia do Canadá—equivalente a cerca de $1.300 por habitante. Em resposta a esses desafios comerciais, Carney tem buscado ativamente estratégias de diversificação, incluindo um acordo recente com a Premier de Alberta, Danielle Smith, para desenvolver um novo oleoduto que conecte Alberta à costa do Pacífico do Canadá, visando aumentar o acesso ao mercado asiático. Essa iniciativa recebeu críticas de grupos ambientais que a consideraram uma reversão dos compromissos climáticos do Canadá.

O ambiente comercial permanece tenso após a paralisação de negociações por parte de Trump com o Canadá em outubro, devido a um anúncio controverso que zombava de suas políticas tarifárias. Enquanto certas exportações canadenses enfrentam tarifas de 35%, produtos protegidos pelo Acordo Canadá-Estados Unidos-México (CUSMA) permaneceram protegidos. Enquanto Washington prepara audiências públicas nesta semana sobre a renovação do CUSMA em julho próximo, várias indústrias americanas estão, segundo relatos, instando a administração a preservar o quadro existente.

Desempenho Setorial e Sinais Econômicos

Setor de Saúde liderou as altas com uma valorização de 2,75%, seguido por Bens de Consumo (0,22%), Energia (0,17%) e Materiais (0,06%). Desempenhos notáveis individuais incluíram Bausch Health Companies Inc (11,26%), Curaleaf Holdings Inc (4,63%) e Nutrien Ltd (3,63%). Por outro lado, as ações de TI registraram as maiores quedas, com 4,14%, sendo Shopify Inc (6,32%) uma das principais perdedoras, junto com Dye & Durham Ltd (8,00%) e Celestica Inc (7,27%).

A atividade manufatureira continuou contraindo, com o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Canadá da S&P Global caindo para 48,4 em novembro, de 49,6 em outubro, marcando o décimo mês consecutivo de fraqueza do setor. O emprego mostrou deterioração modesta, à medida que as empresas seguraram-se de substituir funcionários que saíam.

Recuperação Econômica e Perspectivas de Corte de Taxa

Apesar dos obstáculos na manufatura, dados do Statistics Canada revelaram que a economia mais ampla evitou uma recessão no terceiro trimestre, com o PIB recuperando 2,6% em relação ao mesmo período do ano anterior, após uma queda de 1,8% no segundo trimestre. Essa recuperação reforçou o consenso dos economistas de que o Banco do Canadá—que reduziu as taxas em 25 pontos base para 2,25% no final de outubro—provavelmente manteria a estabilidade na reunião de dezembro, com o Governador Tiff Macklem anteriormente não assumindo compromissos quanto a cortes adicionais.