Encontrar Valor num Mercado Caro: Duas Ações Barato que Valem a Sua Atenção

Quando o mercado mais amplo atinge novos máximos históricos, investidores perspicazes sabem exatamente onde procurar: as avaliações extremamente baratas que inevitavelmente existem mesmo em mercados elevados. Enquanto o S&P 500 continua a sua marcha ascendente impulsionada pelo hype da inteligência artificial, uma estratégia contrária tem mostrado resiliência—identificando ações subvalorizadas que oferecem proteção contra perdas e potencial de retorno genuíno.

Com $1.000 para investir, duas ações apresentam pontos de entrada atraentes: Carnival Corporation e Target. Ambas negociam a avaliações de pechincha apesar de trajetórias operacionais bastante diferentes, tornando-se candidatas dignas para carteiras orientadas ao valor.

Carnival: Jogo de Recuperação com Economia Fortificada

A operadora de cruzeiros tem realizado uma recuperação notável desde os mínimos da pandemia, mas o mercado permanece pessimista. A ação subiu 167% ao longo de três anos, mas estagnou este ano, com um aumento de apenas 2%. Essa desconexão revela uma oportunidade.

Os sinais de demanda pintam um quadro completamente diferente do que o sentimento sugere. O pipeline de reservas da Carnival é excepcional—metade dos cruzeiros de 2026 já estão comprometidos, enquanto as reservas para 2027 atingem máximos históricos. Os depósitos do terceiro trimestre atingiram um recorde de $7,1 bilhões e, criticamente, estão se expandindo além das vendas de ingressos para categorias de gastos a bordo, indicando um compromisso mais profundo dos clientes.

O balanço patrimonial está se transformando rapidamente. A gestão reduziu a dívida de um pico de $35 bilhão para $26,5 bilhões—uma melhoria de $8,5 bilhões em apenas dois anos. Durante 2025, a empresa pré-pagou $1 bilhão em dívidas enquanto refinanciava $11 bilhão a taxas melhores. A Moody’s recentemente elevou a classificação de crédito da Carnival, refletindo esse progresso.

O desempenho financeiro valida o impulso operacional. O lucro líquido do terceiro trimestre atingiu $1,9 bilhão—um recorde trimestral. O modelo da empresa resistiu à inflação de forma eficaz, mantendo uma disciplina rígida de custos. Com um Índice P/E abaixo de 14, a Carnival negocia a uma avaliação extremamente barata em um mercado onde negócios medianos comandam múltiplos premium.

Target: A Joia Oculta dos Dividendos

A Target apresenta uma tese de valor diferente. O varejista tropeçou após aproveitar uma onda omnicanal, enfrentando ventos contrários de retração do consumidor e compressão de margens. A inflação afetou especialmente uma empresa cujo footprint físico se concentra em categorias discricionárias, onde os consumidores estão cortando gastos.

No entanto, por trás das dificuldades operacionais, há uma fortaleza: a Target é uma Dividend King, tendo aumentado suas distribuições por 54 anos consecutivos—mesmo durante essa desaceleração. Esse compromisso de capital é importante.

Sinais de estabilização estão surgindo. Embora as vendas comparáveis tenham caído 2% no terceiro trimestre fiscal, as vendas digitais aceleraram 4%, impulsionadas por opções de fulfillment no mesmo dia. Um novo CEO assume a liderança em janeiro, encarregado de revitalizar as marcas próprias e renovar as experiências nas lojas, que historicamente diferenciaram a Target.

A avaliação grita oportunidade. Com um Índice P/E de 10, a Target negocia uma das avaliações mais baratas disponíveis. O mercado perdeu confiança, precificando o pessimismo máximo—exatamente quando os investidores de valor devem estar atentos. O rendimento de dividendos oferece renda enquanto aguardam a narrativa de recuperação se desenrolar.

Por que Avaliações de Pechincha Importam Agora

Em mercados lotados, impulsionados por investimentos baseados em narrativas, ações extremamente baratas cumprem duplo papel: oferecem uma margem de segurança genuína e muitas vezes são onde surge o verdadeiro alfa. Seja através da redução de dívida e força de reservas da Carnival ou do compromisso de dividendos de várias décadas da Target, esses títulos oferecem caminhos para superar o mercado que não dependem de momentum ou mudanças de sentimento.

Ambas as empresas negociam a avaliações que seriam consideradas roubadas há apenas cinco anos, e ainda assim estão disponíveis hoje. Essa é a oportunidade.