Os líderes globais de pagamentos podem manter o ímpeto de crescimento elevado nas transações transfronteiriças?

O panorama dos pagamentos internacionais está a intensificar-se, com os principais players a competir ferozmente pela dominação num mercado em expansão. Visa Inc. V e os seus rivais estão numa corrida para captar crescimento devido à crescente procura no comércio e nas despesas de viagem no estrangeiro. Compreender como estas empresas estão a posicionar-se fornece insights valiosos sobre para onde se dirige a inovação nos pagamentos.

O Panorama Competitivo: Quem Está a Vencer nos Pagamentos Internacionais?

Mastercard Incorporated MA tem sido agressiva na expansão das suas ofertas transfronteiriças. A plataforma Mastercard Move da empresa permite a bancos e fintechs realizar transferências rápidas de dinheiro internacionalmente, com volumes transfronteiriços a subir 15% em base de moeda local no terceiro trimestre de 2025. Isto posiciona a MA como uma concorrente formidável no espaço de liquidações em tempo real.

PayPal Holdings, Inc. PYPL reportou um crescimento de volume de pagamentos transfronteiriços de 8% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, gerando receitas líquidas de 8,4 mil milhões de dólares—mais 7% anualmente. As suas soluções de pagamento diversificadas continuam a atrair clientes à procura de opções de transação flexíveis.

Neste contexto, a Visa está a aproveitar a sua posição de mercado para defender e expandir a sua dominância transfronteiriça.

A Estratégia da Visa: Inovação Além das Infraestruturas de Pagamento Tradicionais

O motor de pagamentos transfronteiriços da Visa demonstrou resiliência no quarto trimestre fiscal de 2025, com volumes excluindo transações europeias a subir 11% ano após ano. Notavelmente, a atividade de comércio eletrónico transfronteiriço aumentou 13%, enquanto os pagamentos internacionais relacionados com viagens cresceram 10%—refletindo uma procura robusta dos consumidores por conectividade global.

A empresa está a seguir uma estratégia de inovação multifacetada. As suas novas credenciais de pagamento multimoeda permitem aos viajantes gerir despesas de forma fluida em várias denominações, eliminando obstáculos nas transações internacionais. Mais significativamente, o Visa Direct—a plataforma de pagamentos B2B em tempo real—está a ser aprimorada com funcionalidade de stablecoin através de programas piloto, potencialmente revolucionando a forma como as empresas liquidam pagamentos internacionais de forma mais rápida.

As receitas de transações internacionais subiram 10% ano após ano no Q4, sublinhando o impacto financeiro destas iniciativas. Ao incorporar opções de moeda digital e capacidades multimoeda, a Visa posiciona-se para captar oportunidades emergentes enquanto mantém a pressão competitiva sobre as alternativas.

Valorização e Sentimento de Mercado: Um Prémio pelo Crescimento?

A ação da Visa valorizou 4,5% no último ano, embora fique atrás do desempenho misto do setor mais amplo. Sob a perspetiva de avaliação, a V negocia a um P/E futuro de 24,89, significativamente acima da mediana do setor de 19,97—refletindo a confiança dos investidores na sua trajetória de crescimento sustentado, mas também incorporando expectativas elevadas.

A estimativa consensual para os lucros de 2026 sugere um aumento de 11,7% ano após ano, indicando que a Wall Street espera que a Visa continue a entregar um crescimento de dois dígitos. No entanto, a avaliação premium significa que a execução é fundamental. A ação atualmente tem uma classificação Zacks Rank #3 (Manter), sugerindo que o mercado já incorpora uma possível valorização adicional nos preços atuais.

A Conclusão: Inovação como uma Vantagem Competitiva

O negócio de pagamentos internacionais da Visa continua a ser um motor de crescimento substancial, impulsionado por tendências estruturais no setor de viagens e comércio eletrónico. O seu investimento em infraestrutura de stablecoin e ferramentas multimoeda sinaliza confiança na captura de mudanças a longo prazo em fluxos de pagamento digitais nativos. Contudo, com Mastercard e PayPal a reduzir a distância—e avaliações a níveis elevados—a capacidade da Visa de manter um crescimento de dois dígitos depende do sucesso na monetização da inovação enquanto navega pelas pressões competitivas em evolução.