A Arista Networks demonstra uma impressionante competência em redes de IA—Conseguirá manter o ritmo?

A corrida pela dominação da infraestrutura de IA está a aquecer, e Arista Networks, Inc. (ANET) está a posicionar-se como um ator-chave no segmento de redes de IA em rápida expansão. Enquanto concorrentes como Cisco e HPE estão a fazer os seus próprios movimentos, a estratégia focada da Arista em arquitetura de rede centrada em GPU tem chamado a atenção dos principais players do mercado.

A Mudança nas Redes de IA: De 400G para Além de 800G

A infraestrutura que suporta cargas de trabalho de inteligência artificial está a passar por uma transformação fundamental. As redes estão a evoluir de conectividade de 400G para 800G, com expectativas de avançar para 1.6G num futuro próximo. Esta escalada é impulsionada pelo crescimento explosivo na procura de computação de IA dentro de data centers em todo o mundo.

Por trás das cenas, a oportunidade de mercado é substancial. Pesquisas indicam que o mercado de IA em redes está preparado para expandir-se de $15,28 mil milhões em 2025 para $192,42 mil milhões até 2034—representando uma taxa de crescimento anual composta de 32,51%. Para contexto, essa aceleração supera em muito os mercados tradicionais de redes.

A Estratégia da Arista: Abordagem de Ecossistema Aberto

Em vez de seguir sozinha, a Arista está a construir uma estratégia de plataforma de rede abrangente centrada na melhoria da utilização de GPU e eficiência de computação. A arquitetura Etherlink da empresa enfatiza automação de zero-touch, segurança integrada, engenharia de tráfego e gestão unificada de telemetria.

A parceria com a NVIDIA representa a colaboração de destaque, mas a Arista está a cultivar deliberadamente um ecossistema mais amplo. AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage e VAST Data fazem parte da conversa. Esta abordagem de “tenda aberta” difere de concorrentes que podem estar mais focados verticalmente.

Como Está a Responder a Concorrência

Hewlett Packard Enterprise (HPE) fez movimentos agressivos após a aquisição da Juniper. A divisão de redes da empresa registou um aumento de 150% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior durante o seu quarto trimestre fiscal. A HPE está a lançar novas capacidades de AIOps e a consolidar as suas plataformas Aruba e Juniper em direção a operações de rede autónomas.

Cisco Systems (CSCO) está a aproveitar o seu ecossistema de parceiros expansivo para ganhar quota de mercado em redes de IA. A iniciativa Secure AI Factory, construída na plataforma Ethernet Spectrum-X da NVIDIA, está a ganhar tração. A Cisco reportou crescimento de dois dígitos em encomendas de comutação de data center no seu recente trimestre fiscal.

Ambos os concorrentes estão bem financiados e a mover-se rapidamente, mas a Arista mantém vantagens pelo seu foco puro em redes e arquitetura alinhada com GPU.

Perspetiva Financeira e Realidade de Valorização

A Arista orientou para receitas relacionadas com IA de $1,5 mil milhões em 2025, com expectativas de atingir $2,75 mil milhões em 2026. Essa trajetória reflete confiança na procura sustentada de fornecedores de cloud, hyperscalers e clientes empresariais que atualizam a sua infraestrutura.

Quanto à valorização, no entanto, a ANET negocia a um rácio preço-vendas futuro de 14,88, bastante acima da média da indústria, que é de 4,75. As estimativas de lucros para 2025 aumentaram 3,23% para $2,88 por ação, enquanto as estimativas para 2026 subiram 3,44% para $3,31.

Desde o início do ano, as ações subiram 8%, em comparação com um crescimento de apenas 0,8% na indústria em geral, refletindo o reconhecimento dos investidores quanto ao posicionamento da empresa num segmento de alto crescimento.

O Contexto Mais Amplo

Se a ANET consegue manter o seu ímpeto, dependerá de vários fatores: força contínua nos gastos em infraestrutura de cloud e IA, sucesso na manutenção da diferenciação tecnológica e execução da sua estratégia de ecossistema. O mercado de infraestrutura de redes de IA está numa fase inicial, o que significa que tanto há oportunidades significativas quanto riscos de execução em jogo.