A recuperação das ações acelera-se à medida que aumentam as apostas de corte de juros pelo Fed após dados económicos mais suaves

A sessão de negociação de terça-feira terminou com um forte desempenho para as ações, à medida que os participantes do mercado reavaliaram a política do Federal Reserve à luz de sinais de arrefecimento da inflação. O índice de referência subiu 0,91%, o Dow, de ações blue-chip, disparou 1,43%, e o Nasdaq, fortemente tecnológico, ganhou 0,56%, com os mercados de futuros seguindo a tendência nas negociações após o horário de expediente.

O catalisador foi inequívoco: uma série de dados econômicos veio mais fraca do que o esperado, reacendendo as expectativas de flexibilização monetária. As vendas no retalho de setembro avançaram apenas 0,2% mês a mês, contra a previsão de 0,4%, enquanto o índice de preços ao produtor, núcleo, também decepcionou, atingindo 2,6% ao ano contra 2,7% previstos. Entretanto, a confiança do consumidor registrou uma baixa de 7 meses, de 88,7, uma queda acentuada de 6,8 pontos em relação aos níveis anteriores.

Estes sinais dovish moveram a agulha nos derivativos de taxa de juros, com os traders agora precificando uma probabilidade de 80% de uma redução de um quarto de ponto na reunião do FOMC de 9-10 de dezembro. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 3,99%, marcando o piso em 3,5 semanas, enquanto a taxa de inflação implícita de 10 anos comprimiu-se para 2,212%, sugerindo que os mercados estão recalibrando as expectativas de crescimento e de preços simultaneamente.

Amplitude do Mercado e Movimentos Individuais Pintam um Quadro Misto

Dentro do grupo dos Sete Magníficos, a maioria dos nomes de tecnologia mais pesados conseguiu ganhos. Meta subiu mais de 3% em especulações sobre investimentos em infraestrutura de inteligência artificial, enquanto Alphabet e Amazon aumentaram mais de 1% cada. Notavelmente, Nvidia caiu 2% após relatos de que uma grande plataforma tecnológica está explorando opções alternativas de aceleradores de IA, sinalizando uma possível competição neste setor crítico.

Títulos ligados ao setor imobiliário ganharam tração à medida que a queda nos rendimentos apoiou narrativas de demanda por habitação. Construtores de casas avançaram de forma inteligente, com vários nomes registrando altas de 6-8%. Operadores de cassinos também participaram da alta após as receitas de jogos na Las Vegas Strip expandirem 8,2% ao ano, atingindo US$ 748,9 milhões em outubro.

A temporada de resultados trouxe pontos positivos: Keysight Technologies disparou 10% com resultados de receita superiores às expectativas e orientação otimista, enquanto Zoom Communications e Analog Devices subiram mais de 5% cada após resultados trimestrais melhores do que o esperado. Kohl’s e Symbotic entregaram as maiores surpresas da sessão, saltando 42% e 39%, respectivamente, com lucros que superaram as estimativas de consenso por margens significativas.

A Semana que Vem: Calendário Econômico Assume o Centro do Palco

Os traders aguardam os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego e os dados de manufatura de novembro para esclarecer ainda mais o estratégia do Fed. A ação do rendimento do Tesouro de 10 anos continuará sendo um mecanismo chave de descoberta de preços, enquanto os mercados digerem as implicações da inflação mais suave, dos sinais de desaceleração na pressão salarial visíveis nos dados de emprego do ADP.

Com 475 das 500 empresas do S&P já reportaram resultados do terceiro trimestre, 83% superaram as previsões — colocando este trimestre no caminho para o melhor desempenho desde 2021, com lucros aumentando 14,6% ano a ano. Essa resiliência dos lucros fornece uma base de suporte para as ações, mesmo enquanto as discussões sobre cortes de juros ganham impulso até o final do ano.