A Correção de IA Alimenta o Argumento a Favor dos ETFs Buffer: Aqui Está o Porquê

Os investidores em tecnologia estão a enfrentar uma verificação de realidade no setor de inteligência artificial. A preocupante disparidade entre os enormes gastos de capital e a realização de receitas, combinada com as persistentes preocupações de sobrevalorização, tem pressionado tanto o Nasdaq-100 quanto o S&P 500. A semana passada exemplificou essa tensão: as ações da Oracle caíram 14% devido a resultados abaixo do esperado, arrastando para baixo ações relacionadas à IA como NVIDIA e Micron, enquanto a Broadcom caiu 11% apesar de lucros sólidos — um lembrete claro de que as preocupações com os gastos de capital e os prazos de retorno atrasados da IA estão a incomodar até os desempenhos mais fortes.

A Mudança em Direção à Gestão de Risco

Em vez de suportar essas oscilações, um número crescente de investidores está a explorar estruturas de investimento que combinam exposição ao crescimento com amortecimento de perdas. Apresentam-se os ETFs de Resultado Definido—instrumentos de estilo buffer que utilizam estratégias de opções para limitar os retornos máximos enquanto normalmente protegem contra as primeiras 10-20% de perdas durante um período anual designado. Nick Ryder, Diretor de Investimentos na Kathmere Capital Management, observa que essas ferramentas funcionam particularmente bem juntamente com estratégias de seguimento de tendência e chamadas cobertas para reduzir a volatilidade da carteira.

Goldman Duplica a Aposta em Resultados Estruturados

A mudança institucional para estratégias de buffer acaba de receber uma grande aprovação. A Goldman Sachs Asset Management está a adquirir a Innovator Capital Management, uma pioneira no espaço de ETFs de Resultado Definido, por $2 bilhões—um sinal de que a Wall Street vê valor real nesta categoria de produtos até 2026. O negócio será concluído no primeiro semestre de 2025.

Três ETFs Buffer que Vale a Pena Monitorizar

BUFR - FT Vest Laddered Buffer ETF: Este investimento em ações de grande capitalização utiliza uma estrutura escalonada de 12 fundos para limitar o risco de queda enquanto mantém exposição ao S&P 500. Registou ganhos de 9,7% em seis meses, contra 13,6% do SPY, com uma taxa de 95 bps anuais.

BUFQ - FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF: Com foco em exposição tecnológica pesada e limites de queda através de quatro ETFs Buffer Laddered Nasdaq-100, o BUFQ entregou retornos de 9,8% no mesmo período, com uma taxa de 100 bps.

DECW - AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF: Atualmente no seu período de resultado de dezembro de 2024 a novembro de 2025, este fundo limita ganhos de alta enquanto amortiza as primeiras 20% de perdas do S&P 500. Acumulou 11,3% em seis meses e tem um custo de 74 bps.

A atratividade é simples: captar ganhos relevantes enquanto se sabe que a sua perda é estruturalmente limitada. Para investidores cansados da montanha-russa de volatilidade da IA, esses instrumentos oferecem um meio-termo entre oportunidade e tranquilidade.