A PDW garante $35M Impulso Estratégico: A jogada de tecnologia de defesa da Ondas Holdings vai compensar?

Ondas Holdings Inc. (ONDS) investiu $35 milhões na Performance Drone Works (PDW), marcando um movimento de peso significativo no setor de defesa autónoma. O financiamento alimenta a expansão da PDW em três frentes: aumento da produção das plataformas de combate flagship C100 e AM-FPV, reforço das equipas de engenharia para melhorar a autonomia e a integração de sistemas, e garantia de cadeias de abastecimento domésticas, em conformidade com a NDAA. Isto não é apenas sobre fortalecer a PDW—é uma aposta calculada na posição da Ondas como um peso pesado em soluções de defesa e segurança impulsionadas por IA.

Os Números de Receita Contam a História

A Ondas está a viver um momento. A empresa aumentou a previsão de receita para 2025 para pelo menos $36 milhões, um salto significativo em relação à orientação anterior de $25 milhões. O aumento reflete um desempenho sólido da divisão Ondas Autonomous Systems (OAS) e aquisições recentes, apoiadas por uma carteira de pedidos de $23,3 milhões.

Vitórias no mundo real estão a acumular-se. A Ondas recentemente recebeu um pedido de $8,2 milhões de uma grande agência de segurança europeia para implementar sistemas Iron Drone Raider contra-UAS em um dos maiores aeroportos da Europa. A unidade Airobotics está a liderar a integração e implementação. Olhando para 2026, a Ondas aposta forte com uma meta de pelo menos $110 milhões em receita—embora a volatilidade trimestral possa afetar o timing.

Como a ONDS se Compara à Concorrência

Draganfly Inc. (DPRO) está a jogar um jogo semelhante. A empresa acabou de adquirir uma encomenda militar internacional importante para os seus drones Commander 3XL através de um grande contratante de defesa, marcando a sua entrada oficial num programa de avaliação mais amplo do DoD. Também fornece drones Flex FPV ao Exército dos EUA—vitórias estratégicas, mas ainda numa fase inicial de escala comparada ao pipeline da Ondas.

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT) é a história de crescimento do momento. No terceiro trimestre, a Red Cat registou $9,6 milhões em receita—um aumento impressionante de 646% ano a ano e crescimento sequencial de 200%. O catalisador? A expansão do programa SRR Tranche 2 do Exército dos EUA, agora avaliada em aproximadamente $35 milhões (igualando o investimento da Ondas na PDW). A Red Cat aumentou a sua orientação para o ano completo de 2025 para $34,5–$37,5 milhões e mantém uma forte liquidez para escalar a produção e aquisições.

A Questão da Valorização

As ações da ONDS dispararam 587,3% nos últimos seis meses, superando largamente a queda de 6,7% da indústria de Software de Comunicação - Redes. Dito isto, a ação não é barata: está a negociar a um rácio P/S de 12 meses à frente de 31,3 contra a média da indústria de 2,0—um prémio que exige execução.

A Estimativa de Consenso da Zacks para os lucros da ONDS foi revista significativamente para cima nos últimos 60 dias, refletindo a crescente confiança dos investidores no jogo PDW e nas tendências tecnológicas de defesa. A ONDS atualmente tem uma classificação Zacks Rank #3 (Hold).

A Conclusão

O investimento de $35 milhões na PDW posiciona a Ondas para captar uma fatia do mercado em expansão de defesa autónoma. Com um forte momentum para 2025, uma meta de $110 milhões para 2026, e encomendas militares reais a entrarem, a empresa tem o percurso e a estratégia para executar. A questão não é se os drones de defesa estão em alta—os concorrentes como Draganfly e Red Cat provam isso. É se a Ondas consegue cumprir a sua orientação ambiciosa enquanto mantém o seu prémio de valorização atual num setor que está a consolidar-se rapidamente.