Wall Street dá um passo atrás antes da decisão de política crucial do Fed

Os mercados de ações dos EUA experimentaram um dia de vendas contidas na segunda-feira, com os três principais índices encerrando em vermelho enquanto os investidores se preparavam para o anúncio da política monetária do Federal Reserve, agendado para quarta-feira. A sessão começou com otimismo, mas os touros não conseguiram sustentar os ganhos iniciais, resultando no que só pode ser descrito como o oposto de uma modesta força no panorama mais amplo do mercado.

Queda do Mercado Reflete Sentimento Misto

O Dow Jones Industrial Average caiu 215,67 pontos, representando uma queda de 0,5 por cento, fechando em 47.739,32. O Nasdaq Composite caiu 32,22 pontos, ou 0,1 por cento, encerrando em 23.545,90, enquanto o S&P 500 perdeu 23,89 pontos, terminando em 6.846,51 — uma perda de 0,4 por cento. O impulso de negociação tentou virar para cima ao meio-dia, mas o esforço foi de curta duração, à medida que os vendedores retomaram o controle até o fechamento da sessão.

Os participantes do mercado atribuíram a retração contida, em parte, à atividade de realização de lucros, dado que tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 haviam atingido seus melhores níveis de fechamento em um mês na última sexta-feira. No entanto, o fator predominante que mantém os investidores à margem é a decisão iminente do Fed e a questão mais ampla de o que vem a seguir no ciclo de cortes de juros do banco central.

O Fator Fed Domina a Psicologia do Mercado

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, há uma probabilidade de 89,4 por cento de que o Federal Reserve reduza as taxas em um quarto de ponto (25 pontos base) na quarta-feira. No entanto, a ferramenta também mostra apenas uma chance de 60,5 por cento de que o banco central mantenha as taxas inalteradas em janeiro, sugerindo que os participantes do mercado antecipam que não haverá mais cortes no curto prazo.

Dan Coatsworth, chefe de mercados da AJ Bell, ofereceu uma visão crítica sobre como os mercados podem responder: “Os mercados podem não reagir de forma positiva se obtivermos um corte de 25 pontos base, dado que os investidores já esperam que isso aconteça. Em vez disso, os mercados provavelmente só se moverão de forma significativa para cima ou para baixo se não houver corte ou se o corte for muito maior do que o esperado.” Essa avaliação reforça que o resultado esperado já pode estar precificado nas avaliações atuais.

Divergência Setorial Molda a Direção do Mercado

As ações de ouro sofreram forte pressão de venda durante a sessão de segunda-feira, com o índice NYSE Arca Gold Bugs caindo 2,1 por cento. As ações de biotecnologia também enfrentaram obstáculos notáveis, já que o índice NYSE Arca Biotechnology registrou uma perda de 1,6 por cento. Os setores de utilidades, gás natural e saúde também tiveram dificuldades para encontrar sustentação.

Em contraste, ações de redes, hardware de computador e semicondutores conseguiram registrar ganhos modestos, sugerindo alguma rotação para segmentos orientados à tecnologia do mercado.

Mercados Internacionais Apresentam Desempenho Misto

Na região Ásia-Pacífico, os índices de ações apresentaram resultados divergentes na segunda-feira. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 0,2 por cento, enquanto o índice Shanghai Composite da China ganhou 0,5 por cento. No entanto, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 1,2 por cento, refletindo incerteza regional.

Os mercados europeus também exibiram desempenho dividido, com o índice DAX da Alemanha subindo 0,1 por cento e o índice FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,2 por cento. O índice CAC 40 da França caiu 0,1 por cento, sugerindo uma cautela mais ampla entre os investidores continentais europeus.

Mercados de Renda Fixa Sinalizam Expectativas de Alta nas Taxas

No mercado de títulos, os títulos do governo prolongaram a fraqueza das duas sessões de negociação anteriores. O rendimento da nota de dez anos, que se move na direção oposta aos preços dos títulos, aumentou 4,3 pontos base, atingindo 4,182 por cento, sugerindo que os investidores estão reavaliando suas expectativas para as trajetórias futuras das taxas.

O Que Vem a Seguir para os Mercados

A agenda econômica de terça-feira inclui um relatório sobre as vagas de emprego de outubro, embora seu impacto no mercado possa ser moderado. Os volumes de negociação provavelmente permanecerão contidos à medida que a reunião de política de dois dias do Federal Reserve começa oficialmente, com todos os olhos voltados para a decisão de taxa de quarta-feira e a orientação de política que a acompanha.