Qual REIT Deve Adicionar ao Seu Portefólio? Três Investimentos Imobiliários com Rendimentos de Dividendos que Vale a Pena Considerar

Quando se trata de construir riqueza a longo prazo, poucas estratégias superam a obtenção de uma renda constante de ações que aumentam consistentemente os seus dividendos. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) têm-se mostrado particularmente hábeis nesta área, e três nomes destacam-se: Realty Income, Mid-America Apartment Communities e Rexford Industrial Realty.

O Caso do Investimento Focado em Renda

Historicamente, os pagadores de dividendos superaram os seus homólogos sem rendimento em retornos totais. Mas aqui está o segredo: aqueles que aumentam regularmente as suas distribuições têm um desempenho ainda melhor. Os REITs ocupam um lugar especial neste universo porque muitos desenvolveram modelos de negócio especificamente desenhados para expandir os pagamentos ano após ano.

Estas três empresas têm exatamente esse histórico, tornando-se candidatos atraentes para investidores à procura de fluxos de renda fiáveis.

Realty Income: A Máquina de Renda Previsível

Com 133 aumentos consecutivos de dividendos mensais desde que abriu capital em 1994, a Realty Income funciona como um relógio. São 113 trimestres consecutivos de aumentos—uma sequência que poucas empresas em qualquer lugar conseguem igualar.

Os números contam a história. O seu pagamento aumentou a uma taxa constante de 4,2% ao ano, traduzindo-se numa rentabilidade atual de cerca de 5,7%. Ao longo de três décadas, isto impulsionou um retorno total anualizado de 13,7%.

O que permite esta consistência? Um balanço patrimonial quase impenetrável, combinado com uma taxa de pagamento disciplinada de 75% de fundos ajustados de operações. Isto deixa bastante margem para reinvestir, mantendo a segurança do dividendo. O REIT possui uma das posições financeiras mais fortes do setor, classificado entre os 10 melhores balanços.

A história da diversificação também é importante. A Realty Income distribui exposição por retalho, industrial, jogos e outros tipos de propriedades por toda a América e Europa, tudo envolvido em contratos de arrendamento líquido de longo prazo. O pipeline? Enorme. A empresa reviu $97 milhões em potenciais negócios até ao terceiro trimestre, convertendo apenas 4% em fechamentos—uma abordagem disciplinada que tem dado frutos. Com aproximadamente $14 triliões em mercados de imóveis de arrendamento líquido acessíveis, a capacidade de crescimento estende-se por décadas.

Mid-America Apartment Communities: Construtor Estável

Após 16 anos consecutivos de expansão de dividendos, a Mid-America Apartment Communities acumulou um histórico que exige respeito. Este REIT focado em apartamentos nunca cortou o seu pagamento em mais de 30 anos como empresa pública.

Os pagamentos expandiram-se a uma taxa composta anual de 7% na última década—bem acima da média—atualmente oferecendo uma rentabilidade de 4,5%. Esta consistência sustentou um retorno total anualizado de 9,6% ao longo de 20 anos.

O REIT mantém bastante flexibilidade para futuros aumentos. Uma taxa de pagamento conservadora e métricas de crédito de topo significam que há capital disponível para crescimento. Os pipelines de desenvolvimento são substanciais: sete propriedades em construção, representando $800 milhões em investimento, entrando em funcionamento nos próximos anos, além de aquisições de terrenos significativas em Kansas City e Arizona destinadas a fases futuras.

Rexford Industrial Realty: História de Crescimento Embutido

A Rexford Industrial Realty, focada no sul da Califórnia, elevou o crescimento de dividendos a outro nível, registando um aumento composto anual de 15% nos últimos cinco anos. Com uma rentabilidade de 4,2%, o fundo negocia a avaliações atraentes.

A história de crescimento é profunda. Os contratos de arrendamento já assinados incluem escaladores automáticos de renda com uma média de 3,7% ao ano, o que deverá acrescentar $105 milhões em rendimento operacional líquido incremental nos próximos anos. Acrescente os projetos de reposicionamento e reabilitação atualmente em curso—previstos para contribuir com mais $70 milhões assim que estabilizados—além de captar rendas mais altas na renovação de contratos (com valor conservador de $20 milhões adicionais), e estará a olhar para $195 milhões em NOI adicional apenas com ativos existentes. Isso representa um aumento de 28% antes de procurar novas aquisições.

Esta expansão embutida praticamente garante que o crescimento dos dividendos continuará, desde que as condições de mercado permaneçam razoáveis.

A Conclusão

As ações que pagam dividendos formam a pedra angular da construção de riqueza paciente. Quando essas empresas aumentam sistematicamente as distribuições, os retornos tendem a acelerar ao longo de horizontes de várias décadas. A consistência mecânica da Realty Income, a expansão constante da Mid-America e o crescimento interno da Rexford oferecem cada uma méritos distintos—tornando todas elas adições valiosas para carteiras de rendimento focadas no longo prazo.