O panorama em mudança das exportações de chips de IA: o H200 da Nvidia encontra novo caminho de exportação em meio às tensões em Washington

A reversão de política abre portas para os semicondutores avançados da Nvidia

A administração Trump parece estar pronta para mudar de rumo em relação às restrições aos chips de inteligência artificial, com o Departamento de Comércio dos EUA considerando a aprovação para que a Nvidia exporte os seus processadores H200 para a China. De acordo com relatos recentes, este caminho de exportação permitiria o envio de unidades H200 que estão em circulação há cerca de 18 meses, marcando uma mudança significativa em relação às restrições da era Biden, que em grande parte bloqueavam tais vendas.

O desenvolvimento reflete uma incerteza mais ampla na política de exportação dos EUA em relação aos mercados tecnológicos chineses. O Secretário de Comércio Howard Lutnick indicou que as decisões finais sobre esses envios de semicondutores caberiam ao Presidente Trump, sugerindo que a administração está ponderando interesses comerciais contra preocupações de segurança nacional. Essa abordagem de vai-e-volta — de restringir em abril a possivelmente afrouxar até o final de 2024 — demonstra como as tensões geopolíticas e as considerações comerciais continuam a remodelar as regras de exportação de semicondutores.

Onde o H200 se posiciona na hierarquia tecnológica

O H200 ocupa um ponto intermediário interessante na linha de produtos da Nvidia. Esses chips oferecem um desempenho substancialmente maior do que as variantes H20 que a Nvidia desenvolveu anteriormente para o mercado chinês, mas ficam aquém das ofertas de última geração da empresa. Para contextualizar, o H20 foi intencionalmente rebaixado para cumprir as restrições de exportação existentes, tornando o H200 uma atualização significativa que poderia atender melhor aos clientes chineses da Nvidia sem atingir o limite de desempenho dos modelos mais avançados.

A Nvidia tem feito lobby ativo pela aprovação dessas exportações, enquadrando a decisão sob uma ótica econômica. A empresa argumenta que exportar semicondutores de geração mais antiga preserva empregos na manufatura americana e mantém a competitividade dos EUA na indústria global de semicondutores — um argumento persuasivo, dado o peso geopolítico da cadeia de suprimentos de semicondutores.

Oposição no Congresso complica o cenário

Apesar da aparente disposição da administração em permitir exportações ampliadas, a resistência bipartidária no Congresso permanece forte. Os senadores Pete Ricketts e Chris Coons apresentaram conjuntamente a Lei de Exportações Seguras e Viáveis de Chips no início de dezembro, propondo uma moratória de 30 meses para licenças de exportação de semicondutores de ponta destinados à China. Embora a legislação ainda não tenha sido agendada para votação, ela representa uma forte resistência ao que os legisladores veem como uma transferência excessiva de tecnologia.

Essa desconfiança no Congresso reflete ansiedades mais profundas sobre o avanço chinês em inteligência artificial e as implicações estratégicas de fornecer a Pequim ferramentas computacionais avançadas. O esforço legislativo indica que permitir essas exportações do H200 continua sendo um tema controverso entre os partidos.

O mercado chinês já está mudando de direção

Curiosamente, Pequim já começou a reduzir sua dependência do ecossistema da Nvidia. Em setembro passado, a Administração do Ciberespaço da China emitiu diretrizes desencorajando empresas domésticas de comprarem processadores da Nvidia, empurrando efetivamente o setor de tecnologia chinês em direção a alternativas nacionais. Empresas como Alibaba e Huawei aceleraram o desenvolvimento de seus próprios semicondutores de IA como resultado, diminuindo gradualmente a urgência do mercado chinês para as exportações da Nvidia.

Esse impulso regulatório por parte das autoridades chinesas complica o caminho de exportação para os fabricantes de chips americanos e sugere que as dinâmicas de competição já estão mudando antes mesmo de Washington finalizar sua própria postura política.

O jogo de alavancagem subjacente

No início deste ano, a administração Trump teria explorado a possibilidade de condicionar as exportações de chips a acordos de compartilhamento de receitas, propondo que o governo dos EUA capturasse aproximadamente 15 por cento das receitas provenientes da venda de semicondutores para a China. Essa abordagem transformaria a própria tecnologia em um ativo de negociação em disputas comerciais mais amplas, embora a implementação prática ainda seja incerta.

As rápidas oscilações na política — desde os novos requisitos de licenciamento de abril até a potencial reversão de junho e as discussões atuais sobre envios de H200 envelhecidos — ilustram como esse ambiente regulatório permanece instável. Nvidia e outros fabricantes de chips enfrentam uma incerteza persistente sobre se a permissão concedida hoje continuará válida amanhã.