Ações ORLY subiram 2300% em 15 anos? A oportunidade de lucros a longo prazo por trás da volatilidade de curto prazo

Todos sabem que a O’Reilly Automotive (ORLY) fez uma divisão de ações de 15:1 neste verão, mas essa operação na verdade não muda muita coisa — o valor total da sua conta antes e depois da divisão é o mesmo. O que realmente vale a pena acompanhar é quanto a ação da ORLY realmente rendeu aos investidores de longo prazo.

Quem comprou há um ano: quase bate o mercado

Se você comprou ORLY no ano passado, atualmente tem um ganho não realizado de 19,2%, o que parece bom. Após a divisão de ações em julho, a ação chegou a subir quase 30%. Mas em outubro começou a recuar, e parte desses ganhos foi perdida.

Comparando com o mercado: o índice S&P 500 subiu apenas 12,9% no último ano, então a ORLY ainda venceu por 6,3 pontos percentuais. Mas é por isso que Buffett sempre enfatiza o investimento de longo prazo — o desempenho de um ano não diz tudo, né?

Quem comprou há três anos: desempenho mediano

Vejamos o que aconteceu com quem manteve por três anos: a ORLY subiu 75,5%, enquanto o S&P 500 subiu 68,8%, uma vantagem de apenas 6,7 pontos percentuais. Curioso é que, nesses três anos, a ORLY às vezes superou o mercado, às vezes ficou atrás, e em 2024 passou a ser dominada pelo mercado na maior parte do tempo, só se recuperando em 2025. Essa performance sem grandes emoções claramente não é uma história de “lucro explosivo”.

Quem comprou há cinco anos: essa é a verdadeira história

Mas é aqui que a ORLY realmente se destaca — ao ampliar o horizonte temporal, a diferença fica clara. Quem manteve por cinco anos teve um retorno de 229%, enquanto o S&P 500 nesse período subiu apenas 86%, ou seja, a ORLY ganhou impressionantes 143 pontos percentuais a mais.

Se olharmos para dez anos, quem manteve a ação já obteve um retorno de 473%, em comparação com os 229% do mercado, o que é uma verdadeira “dominação do mercado”. E se for ainda mais longe, em 15 anos, os investidores da ORLY já conquistaram um retorno surpreendente de 2300% — essa é a força dos juros compostos.

Por que a ORLY consegue?

Este caso exemplifica perfeitamente o que é a estratégia de “comprar e manter”. Algumas pessoas entraram antes da divisão de ações e saíram em agosto, ganhando cerca de 12%. Mas os verdadeiros vencedores são aqueles que compraram e esqueceram, só perceberam o ganho 15 anos depois.

Operações de curto prazo podem render algum dinheiro rápido, mas o segredo da riqueza está no juros compostos de longo prazo. A ORLY, com seu desempenho real, mostra a todos os investidores: não fiquem obsessivos com as oscilações diárias, dêem tempo suficiente às suas posições.