Aegis Financial Corp Expande a Sua Posição na Vermilion Energy no 3º Trimestre de 2025

A Jogada de Investimento

AEGIS Financial Corp fez uma adição significativa ao seu portefólio de energia no terceiro trimestre de 2025, adquirindo mais 350.000 ações da Vermilion Energy (NYSE: VET). De acordo com os registos da SEC de 12 de novembro de 2025, esta movimentação elevou a participação total do fundo na VET para 870.492 ações, avaliadas em aproximadamente 6,80 milhões de dólares no final do trimestre. O novo investimento representa um aumento de 3,01 milhões de dólares no tamanho da posição.

Para contexto, esta adição equivale a 1,03% dos ativos reportáveis sob gestão da AEGIS no relatório 13F (AUM), e coloca a Vermilion Energy em 2,6% do portefólio total do fundo—uma posição notável, mas fora das cinco maiores participações.

Sobre a Vermilion Energy

A Vermilion Energy é uma produtora upstream de petróleo e gás com sede em Calgary, com operações que abrangem a América do Norte, Europa e Austrália. A empresa gera receita através da exploração, desenvolvimento e produção de petróleo e gás natural, atendendo empresas de utilidades, utilizadores industriais e distribuidores de energia em mercados internacionais.

Com uma cotação de $9,08 por ação em 11 de novembro de 2025, a Vermilion Energy tem uma capitalização de mercado de 1,40 mil milhões de dólares e uma receita anual (TTM) de 1,48 mil milhões de dólares. A ação oferece um rendimento de dividendos de 4,02%, que tem sido uma das suas características mais atrativas para investidores focados em rendimento.

Contexto Histórico

O preço das ações da Vermilion Energy reflete a volatilidade do setor de energia. A ação atingiu um pico de $69 por ação em 2014 antes de cair para $3 durante a crise de mercado de 2020. A sua recuperação subsequente para cerca de $8-$9 s sugere que a empresa recuperou a confiança dos investidores, embora continue abaixo dos máximos históricos.

A Posição da AEGIS em Contexto

No final do trimestre, a AEGIS Financial Corp mantinha posições totais em ações dos EUA no valor de 261,32 milhões de dólares, distribuídas por 26 participações. As cinco maiores posições do fundo na altura eram:

• EQX (NYSEMKT): 53,99 milhões de dólares (20,66% do AUM)
• HNRG (NASDAQ): 39,36 milhões de dólares (15,06% do AUM)
• PDS (NYSE): 25,49 milhões de dólares (9,75% do AUM)
• NGS (NYSE): 18,78 milhões de dólares (7,19% do AUM)
• PBF (NYSE): 18,72 milhões de dólares (7,16% do AUM)

A carteira do fundo revela um foco claro nos setores de energia, petróleo e mineração, com a Vermilion Energy representando uma posição de convicção de nível médio.

Desempenho e Perspetiva de Mercado

Em meados de novembro de 2025, as ações da Vermilion Energy estavam a cair 2,05% ao longo do ano anterior, tendo tido um desempenho inferior ao S&P 500 em 17,91 pontos percentuais. No entanto, a produção estável da empresa durante 2025 e a base de ativos geograficamente diversificada oferecem alguma proteção contra a volatilidade do mercado de commodities.

A decisão do fundo de aumentar a sua participação sugere confiança no modelo de negócio da Vermilion Energy e no potencial de expansão de quota de mercado no setor upstream de petróleo e gás. A movimentação reposicionou a Vermilion da metade inferior para a parte superior do portefólio da AEGIS, indicando uma maior convicção na trajetória da empresa e na execução da gestão.

Conclusão

A compra de 350.000 ações pela AEGIS Financial Corp reflete um interesse estratégico contínuo na Vermilion Energy como produtora de energia upstream com diversificação internacional. Embora qualquer decisão de investimento deva basear-se em pesquisa individual e na tolerância ao risco, a resiliência operacional da Vermilion Energy durante 2025 e o seu substancial rendimento de dividendos mantêm-na atrativa dentro de portefólios focados em energia.