Cinco Tecnologias Queridas que Disparam de 23% a 51% em 2025: Uma Análise Profunda de Por que Estas Jogadas de Crescimento Merecem a Sua Atenção

A Teoria das Ações de Crescimento em 2025

As ações de crescimento têm vindo a oferecer retornos verdadeiramente impressionantes recentemente. Estamos a falar de empresas que registam ganhos de 23% a 51% desde o início do ano — e não é apenas uma moda passageira. Estas não são as suas ações de dividendos aborrecidas. São negócios a funcionar a toda a velocidade, reinvestindo lucros em expansão, inovação e captura de quota de mercado em setores de alto potencial.

Claro, as ações de crescimento podem ser voláteis. Podem sofrer durante períodos de queda do mercado. Mas para investidores com paciência e um horizonte de longo prazo? Tendem a recuperar e atingir novos máximos históricos. Essa é a verdadeira atratividade. A questão real não é se deve comprar ações de crescimento — é quais delas merecem destaque.

Os Gigantes do Comércio Eletrónico: Quando uma Plataforma Supera um Retalhista

Shopify lidera este grupo de crescimento por uma boa razão. A empresa cresceu quase 50% ao ano na última década, e este ano não foi exceção — subiu 49% desde o início do ano. Aqui está o que diferencia a Shopify do resto:

O seu modelo de negócio é lindamente simples e pouco capital-intensivo. Ao contrário dos retalhistas tradicionais que precisam de armazéns, cadeias de abastecimento e forças de trabalho enormes, a Shopify fornece apenas a plataforma de software. Não fabrica, não armazena nem envia nada. Isso significa que tarifas e perturbações na cadeia de abastecimento? Mal afetam esta empresa.

Compare isso com a Amazon, o gigante do comércio eletrónico que todos conhecemos. O império da Amazon funciona com uma infraestrutura enorme: milhares de armazéns, milhões de funcionários, redes logísticas complexas. Funciona, claro, mas é intensivo em capital e exposto a riscos operacionais.

Os números contam a história. No terceiro trimestre, a Shopify registou um crescimento de receita de 32% e uma margem de fluxo de caixa livre de 18% — marcando o nono trimestre consecutivo de margens de fluxo de caixa livre de dois dígitos. O volume bruto de mercadorias (GMV) — o valor total em dólares que passa pelo ecossistema da Shopify — atingiu $87 bilhões na recente fase, aproximando-se rapidamente do $107 bilhões da Amazon. E a Shopify está a expandir para segmentos mais elevados, agora a direcionar-se a grandes empresas que anteriormente dependiam apenas de soluções personalizadas.

A avaliação? Um P/E futuro de 85 está elevado, mas razoável em relação à média de cinco anos de 98. Para uma empresa a crescer tão rapidamente, isso é realmente aceitável.

A Vantagem na Fabricação de Chips

Taiwan Semiconductor Manufacturing é a única empresa nesta lista que realmente fabrica chips em escala. A maioria das empresas de semicondutores? Apenas as desenha. A TSMC é diferente — é uma fundição, e controla 71% do mercado de fundições avançadas, acima dos 65% de há um ano.

Isto é fundamental. Chips estão em todo o lado: aceleradores de IA, smartphones, centros de dados, até frigoríficos. A TSMC alimenta todo o ecossistema. A Apple depende dela. A Qualcomm depende dela. A AMD depende dela. É uma posição de mercado de nível fortaleza.

A ação disparou 51% desde o início do ano, mas negocia a um P/E futuro de 24, pouco acima da sua média de cinco anos de 20. Para uma empresa tão dominante numa indústria tão crucial, é uma verdadeira pechincha.

O Cavalo Negro do Comércio Eletrónico na América Latina

MercadoLibre opera numa região enorme e ainda largamente desatendida online: a América Latina. A empresa descreve-se como “Amazon encontra PayPal” — gere tanto um mercado de comércio eletrónico dominante quanto uma operação fintech de grande escala em 18 países.

A oportunidade de mercado é enorme. A América Latina tem mais de 600 milhões de pessoas e está a experimentar uma rápida penetração da internet e adoção de smartphones. O MercadoLibre está bem posicionado para captar crescimento em pagamentos digitais, empréstimos e comércio eletrónico nos próximos anos.

Subiu 23% desde o início do ano, e a ação negocia a um P/E futuro de 31 — bem abaixo da sua média de cinco anos de 69. Tradução: o mercado reavaliou esta história de crescimento para baixo, criando um ponto de entrada. Para investidores à procura de diversificação fora dos EUA com potencial de crescimento sério, vale a pena analisar.

O Monopólio dos Equipamentos de Chips

Aqui está uma jogada menos óbvia: ASML Holding. Esta empresa holandesa fabrica o equipamento de litografia que grava circuitos em wafers de silício. Mais especificamente, é o único fornecedor de sistemas avançados de luz ultravioleta extrema (EUV) — equipamento de ponta que os fabricantes de chips desesperadamente precisam.

Os clientes não compram este equipamento constantemente, mas quando o fazem, vale centenas de milhões de dólares. E a ASML captura receitas recorrentes de manutenção, atualizações e serviços relacionados. À medida que os fabricantes de chips aumentam a produção para atender à procura de IA e centros de dados, precisarão de mais equipamento — e a ASML é a única loja na cidade.

A ação disparou 51% desde o início do ano, mas o P/E futuro está em 34, exatamente na linha da sua média de cinco anos. Isso sugere que o mercado não se antecipou demasiado, apesar do movimento explosivo.

A Jogada Tecnológica Diversificada

Não está pronto para escolher ações individuais? O iShares U.S. Technology ETF acompanha o índice Russell 1000 Technology, dando-lhe exposição a uma cesta das melhores empresas de tecnologia sem precisar fazer a pesquisa por conta própria.

Este fundo focado em crescimento do Russell 1000 inclui nomes como Nvidia, Microsoft, Apple e Broadcom. Subiu 29% desde o início do ano e oferece uma viagem mais suave do que escolher ações isoladas — tem diversificação em hardware, software, semicondutores e infraestrutura de cloud.

Verificação de Avaliação

O que é interessante é que, apesar dos ganhos massivos desde o início do ano, a maioria destas ações ainda não se tornou excessivamente sobrevalorizada. Claro, alguns múltiplos aumentaram, mas não estão em extremos em relação às médias históricas. Isso importa porque significa que ainda há espaço para estas empresas aumentarem os retornos nos próximos 3-5 anos sem necessidade de expansão do múltiplo — apenas crescimento genuíno dos lucros.

A Conclusão

As ações de crescimento não são para todos. Requerem paciência durante a volatilidade e uma verdadeira crença de que estas empresas dominarão os seus mercados durante décadas. Mas se consegue lidar com as oscilações e pensa em termos de períodos de retenção de 5-10 anos, as cinco jogadas aqui — o modelo de baixo capital da Shopify, o monopólio da fundição da TSMC, a expansão do MercadoLibre na América Latina, o domínio dos equipamentos da ASML e a exposição diversificada ao crescimento através do ETF de tecnologia do Russell 1000 — todas têm catalisadores genuínos para um desempenho superior contínuo.

O mercado está sempre a reavaliar com base em novas informações. Estas ações estão em alta, sim, mas não estão precificadas para perfeição. É isso que as torna dignas de consideração séria para carteiras de longo prazo neste momento.