Mercados Asiáticos Olham Recuperação em Meio ao Otimismo com Corte de Juros do Fed—Investidores em ETFs na China Reavaliam Posições

Os mercados globais de ações estão a sinalizar potencial impulso para as ações asiáticas após comentários dovish de responsáveis do Federal Reserve dos EUA, criando um pano de fundo misto para veículos de investimento focados na China e estratégias mais amplas de ETF China.

O mercado de ações dos EUA registou ganhos robustos na sexta-feira, com o Dow Jones Industrial Average a avançar 493,15 pontos (1,08 por cento) para terminar em 46.245,41. O NASDAQ disparou 195,03 pontos (0,88 por cento) para 22.273,08, enquanto o S&P 500 acrescentou 64,23 pontos (0,98 por cento) para fechar em 6.602,99. No entanto, o desempenho semanal revelou fraqueza subjacente: o NASDAQ caiu 2,7 por cento na semana, o S&P 500 escorregou 2,0 por cento, e o Dow recuou 1,9 por cento. A subida de sexta-feira foi sustentada por expectativas renovadas de que o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juro na sua reunião de política de dezembro, após sinais dovish do presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, John Williams.

Apoiado por esta perspetiva otimista, o University of Michigan reportou uma diminuição das expectativas de inflação tanto a curto prazo como a longo prazo para novembro, potencialmente reforçando a hipótese de uma política monetária acomodatícia.

Mercado de ações da China enfrenta obstáculos em meio a fraqueza mais ampla

Os índices de ações da China têm enfrentado dificuldades em sessões consecutivas de negociação. O Índice Composto de Xangai caiu 96,16 pontos (2,45 por cento) para terminar em 3.834,89, mantendo-se ligeiramente acima do nível de 3.830 pontos. O Índice Composto de Shenzhen sofreu uma pressão mais acentuada, caindo 84,12 pontos (3,43 por cento) para 2.370,32. Durante a sequência de duas perdas, os benchmarks perderam mais de 110 pontos, representando uma queda de 2,9 por cento.

As ações financeiras e de recursos foram as mais afetadas na venda de sexta-feira, com as ações do setor imobiliário também contribuindo para o momentum de baixa. Entre os principais bancos, o Industrial and Commercial Bank of China recuou 0,24 por cento, enquanto o Bank of China avançou 0,80 por cento. O Agricultural Bank of China caiu 1,35 por cento, o China Merchants Bank enfraqueceu 0,53 por cento, e o Bank of Communications perdeu 0,39 por cento.

Os setores de seguros e materiais tiveram um desempenho significativamente inferior. A China Life Insurance caiu 2,07 por cento. No espaço de commodities, a Jiangxi Copper despencou 3,91 por cento, e a Aluminum Corp of China (Chalco) caiu acentuadamente 4,71 por cento. A Yankuang Energy recuou 1,62 por cento em meio à fraqueza mais ampla do setor energético.

Complexo energético pressionado por preocupações de oferta

As ações do setor energético participaram na fraqueza mais ampla. A PetroChina caiu 0,89 por cento, enquanto a China Petroleum and Chemical (Sinopec) caiu 1,32 por cento. Os ventos contrários ao setor de energia estenderam-se aos mercados de petróleo bruto, onde o crude WTI de janeiro caiu $0,86 (1,46 por cento) para $58,14 por barril, refletindo preocupações de excesso de oferta agravadas pelo apoio da Ucrânia a um potencial quadro de paz dos EUA destinado a resolver o conflito Rússia-Ucrânia.

As ações de geração de energia também suavizaram, com a Huaneng Power a cair 1,78 por cento e a China Shenhua Energy a subir modestamente 0,17 por cento.

Fraqueza no setor imobiliário e de consumo discricionário

O setor imobiliário manteve-se sob pressão. A Gemdale caiu 2,89 por cento, a Poly Developments enfraqueceu 1,98 por cento, e a China Vanke contraiu-se 2,26 por cento, refletindo obstáculos contínuos nos mercados residenciais e comerciais.

Perspetivas para ETF China e mercados regionais

A sessão de segunda-feira pode oferecer oportunidades de estabilização, com a previsão global a sugerir condições otimistas para os mercados asiáticos influenciadas por expectativas de taxas de juro mais favoráveis provenientes dos EUA. A divergência entre o desempenho resiliente de Wall Street e a fraqueza nas ações focadas na China sugere que os investidores em ETF China devem monitorizar de perto até que ponto as expectativas dovish do Fed se traduzem em alívio de portfólio para as ações chinesas.