Equilíbrio entre Crescimento e Rendimento: Duas Ações que Merecem a Sua Atenção

Porque os Investidores de Crescimento Não Devem Ignorar Oportunidades de Dividendos

O paradigma de investimento tradicional muitas vezes apresenta uma falsa escolha: perseguir um crescimento agressivo ou garantir fluxos de rendimento estáveis. Na realidade, algumas empresas quebram esse molde ao oferecer uma valorização substancial do capital juntamente com retornos de dividendos significativos. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) e Eli Lilly (NYSE: LLY) exemplificam esse potencial híbrido, tornando-se candidatos atraentes para investidores que procuram tanto valorização quanto fluxo de caixa.

Eli Lilly: Potência Farmacêutica com Impulso Explosivo

Ao analisar o setor farmacêutico, poucas empresas podem igualar a trajetória atual da Eli Lilly. A fabricante de medicamentos está a gerar expansão de receitas a taxas tipicamente associadas a empresas de tecnologia de alto crescimento, e não a players farmacêuticos estabelecidos.

Os resultados do terceiro trimestre da empresa reforçam esse desempenho excecional: a receita aumentou 54% em relação ao ano anterior, atingindo $17,6 bilhões. Essa expansão notável deve-se em grande parte ao sucesso inovador do tirzepatide na área de gestão de peso. Como a primeira terapia de ação dupla aprovada pela FDA, que atua sobre os hormônios GLP-1 e GIP, o tirzepatide estabeleceu-se como uma alternativa superior aos tratamentos existentes, consolidando a posição da Eli Lilly num segmento de mercado em rápida expansão.

A narrativa de crescimento vai muito além deste único produto. O pipeline da empresa inclui o orforglipron, um candidato oral para perda de peso que completou os testes de Fase 3 e pode revolucionar a acessibilidade ao oferecer uma alternativa em comprimido às injeções. A economia de produção e distribuição favorece formulações orais, potencialmente desbloqueando populações de pacientes mais amplas.

Para além dos tratamentos de gestão de peso, a Eli Lilly está a fortalecer o seu portfólio de oncologia e a fazer investimentos significativos em inteligência artificial. A empresa está a construir uma infraestrutura de supercomputadores dedicada, projetada para acelerar os prazos de descoberta de medicamentos — uma vantagem competitiva que pode comprimir de forma significativa os ciclos de desenvolvimento.

Na vertente de rendimento, a Eli Lilly confirmou o seu compromisso através de um crescimento tangível dos dividendos: a empresa aumentou as distribuições de dividendos em 194% na última década. Este histórico demonstra confiança na expansão sustentada dos lucros e na criação de valor para os acionistas.

Alphabet: Gigante Madura com Motores de Crescimento Rejuvenescidos

A recente iniciativa de dividendos da Alphabet marca uma mudança notável na estratégia de alocação de capital. Introduzido no ano passado com um aumento subsequente de 5%, o pagamento ainda está numa fase inicial em comparação com a dimensão da empresa. No entanto, os fundamentos subjacentes do negócio sugerem fortemente sustentabilidade.

A dominância da empresa abrange vários mercados lucrativos, com publicidade digital e pesquisa online como base de receitas. Recentemente, o negócio demonstrou um impulso acelerado: a receita do terceiro trimestre subiu 16% em relação ao ano anterior, atingindo $102,3 mil milhões — um marco histórico, representando a primeira vez que as vendas trimestrais ultrapassaram o limiar de nove dígitos. Num período de cinco anos, a receita mais do que duplicou, refletindo uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 15%.

Os lucros por ação expandiram-se ainda mais dramaticamente, subindo 35,4% em relação ao ano anterior, para $2,87, sinalizando um desempenho robusto no resultado final.

A narrativa de crescimento mais convincente envolve a infraestrutura de cloud da Alphabet e as iniciativas de inteligência artificial. O segmento de cloud expandiu 34% em relação ao ano anterior, atingindo $15,2 mil milhões, contribuindo com uma parcela cada vez mais significativa dos resultados consolidados. Mais importante, a carteira de pedidos atingiu $155 bilhões no terceiro trimestre — um aumento sequencial de 46% — indicando um impulso forte e uma procura duradoura por serviços de cloud.

A Alphabet está a diversificar simultaneamente as receitas através da expansão das ofertas de assinatura, ao mesmo tempo que capitaliza a procura de cloud impulsionada por IA. Mesmo com uma capitalização de mercado de $3,4 trilhões, a empresa mantém vetores de crescimento relevantes. A sua capacidade de gerar fluxo de caixa livre substancial fornece a flexibilidade financeira para sustentar e potencialmente expandir o seu programa de dividendos emergente.

O Caso para Inclusão na Carteira

Ambas as empresas ilustram como os investidores não precisam sacrificar aspirações de crescimento ao procurar componentes de rendimento. As inovações farmacêuticas da Eli Lilly e a liderança tecnológica da Alphabet posicionam cada uma para oferecer uma expansão sustentada dos lucros juntamente com distribuições aos acionistas. Para investidores que equilibram objetivos de valorização e geração de caixa, estes nomes merecem consideração séria dentro de uma carteira diversificada.