Instituições entram em massa, há ainda 50% de potencial de subida para o Roblox?

12 de dezembro, a Freedom Capital Markets publicou o seu primeiro relatório de cobertura sobre Roblox(NYSE:RBLX), com uma classificação de Manter. Mais impressionante ainda, os analistas estão cheios de imaginação sobre o futuro desta ação — o preço-alvo médio foi definido em $145,47/ação, quase 49% de potencial de valorização em relação ao preço de fecho atual de $97,64.

A faixa de previsão de preços varia de um conservador $61,74 a um otimista $189,00, refletindo diferentes opiniões do mercado sobre o caminho de desenvolvimento do Roblox. Mas, de qualquer forma, essa expectativa média aponta para uma direção de alta.

Grandes fundos estão agindo discretamente

As ações de investidores institucionais frequentemente indicam a direção do mercado. Os dados mostram que atualmente há 1.650 fundos ou instituições detendo ações do Roblox, um aumento de 122 em relação ao trimestre anterior, representando um crescimento de 7,98%. Este número por si só já revela o problema — cada vez mais “dinheiro inteligente” está entrando.

Ainda mais importante, o peso do investimento dessas instituições no Roblox está crescendo. Todos os fundos em carteira têm uma alocação média de 0,60% em RBLX, um aumento de 6,95% em relação ao trimestre anterior. O total de ações detidas por instituições aumentou 0,85% nos últimos três meses, chegando a 605,8 milhões de ações. Não se trata de um pequeno aumento, mas de uma elevação sistemática na importância dada a esta empresa.

Quem está aumentando posições, quem está reduzindo?

Ao analisar as ações específicas de cada instituição, podemos descobrir mais detalhes:

Capital International Investors possui 29,769 milhões de ações, representando 4,55%. Embora o número de ações tenha caído ligeiramente 2,16% em relação ao trimestre anterior (de 30,413 milhões para agora), essa instituição aumentou sua alocação em Roblox em 20,82% — indicando uma reavaliação tática, seja para equilibrar a carteira ou por uma visão mais profunda do potencial.

Baillie Gifford teve uma movimentação mais evidente. Sua participação caiu de 26,378 milhões para 23,297 milhões de ações, uma redução de 13,23%, mas ao mesmo tempo, a alocação na carteira aumentou em 15,34%. Essa contradição mostra que, mesmo com redução de posições, a instituição ainda acredita no potencial da ação.

A mais agressiva é a JPMorgan Chase. Sua participação em RBLX aumentou de 4,201 milhões para 19,922 milhões de ações, um crescimento de 78,92% em relação ao trimestre anterior, e a alocação na carteira disparou 472,16%. Quase um sinal de confiança explícita — a JPM está apostando forte na valorização do Roblox.

O desempenho do Vanguard Total Stock Market Index Fund e do IEQ Capital é mais estável, com aumentos modestos de 3,50% e reduções de 7,49%, respectivamente, em suas posições.

Para onde aponta o sentimento do mercado

A relação Put/Call (opções de venda versus opções de compra) está em 0,87, o que significa o quê? Simplificando, quando esse índice fica abaixo de 1, o mercado tende a ser mais otimista. O valor de 0,87 do Roblox reflete uma expectativa de alta por parte dos investidores.

Do ponto de vista fundamental, a receita anual prevista é de 3.971 milhões de dólares, uma queda de 11,04% em relação ao ano anterior, o que pode ser uma consequência de ciclos do setor. O EPS não-GAAP esperado é de -1,67, o que requer atenção, mas não diminui o entusiasmo dos investidores institucionais.

Por que o Roblox atrai tanta atenção?

Como uma das maiores plataformas de conteúdo gerado por usuários do mundo, o Roblox representa um novo ecossistema na internet — liberdade criativa, empoderamento do usuário e economia digital. O conceito que ele carrega ressoa com a ideia de “símbolos que representam liberdade”: os usuários podem criar, expressar-se e negociar livremente nesta plataforma.

A entrada de fundos institucionais é justamente uma validação desse valor de longo prazo. Desde a classificação de Manter pela Freedom Capital Markets até a meta de alta de quase 50% pelos analistas, o mercado parece aguardando mais catalisadores para liberar esse potencial.

A questão atual não é se o Roblox vai subir, mas quando e como. E o ritmo de movimentação dos grandes fundos já dá uma certa resposta.