Líderes do Grupo iniciam uma nova era de negociação de ETF de Criptomoeda sinais de reversão de mercado em baixa começam a surgir

A mudança de atitude das principais instituições de gestão de ativos está a reescrever o panorama do mercado de Criptomoedas. A segunda maior gestora de ativos do mundo, Vanguard Group, anunciou recentemente a abertura de negociação de ETFs de criptomoedas à sua base de clientes, incluindo fundos de índice de criptomoedas e ETFs de criptomoedas, marcando uma redefinição do posicionamento de capital institucional em relação à alocação de ativos digitais.

Simultaneamente, o Bank of America (BofA) fez pela primeira vez uma recomendação oficial aos seus clientes de gestão de património para alocar entre 1%–4% em Criptomoedas. Aproximadamente 15.000 consultores de riqueza, que atuam nas plataformas Merrill, Private Bank e Merrill Edge, começarão a fornecer suporte de pesquisa para quatro ETFs de Bitcoin, incluindo BITB, FBTC, Grayscale Mini Trust e IBIT, a partir de 5 de janeiro de 2026. Isto representa uma mudança de um modelo passivo de conformidade para uma abordagem ativa de recomendação de alocação em Criptomoedas por parte dos consultores de gestão de património.

Reação do mercado e padrão de liquidação

O sinal de entrada de instituições reflete-se rapidamente na ação dos preços. Até ao momento, o preço do Bitcoin está em cerca de $87.71K, com uma variação de +0.27% nas últimas 24 horas; o Ethereum está a $2.95K, com uma queda de -0.63% nas últimas 24 horas. Após os anúncios das políticas do Vanguard Group e do Bank of America, o mercado reagiu de forma mais forte, com o Bitcoin a atingir um pico de $92,328 e o Ethereum a tocar $3,034.8.

Por trás da volatilidade do mercado está uma grande ajustamento nas posições alavancadas. Dados da Coinglass mostram que, nas últimas 24 horas até 3 de dezembro, o mercado de Criptomoedas liquidou um total de $376 milhões em posições, sendo $310 milhões de posições short e $65,66 milhões de posições long. Isto reflete uma aposta positiva dos investidores nas expectativas de alocação institucional.

Lógica fundamental do mercado em baixa e bases de recuperação

Desde o ciclo de baixa iniciado no início de outubro, o Bitcoin registou uma queda intradiária de quase 10% em 10 de outubro, encerrando com uma perda de 7.15%. Nesse dia, o mercado de Criptomoedas enfrentou a maior onda de liquidações de margem da história, com uma liquidação superior a $19 bilhões. Seguiram-se liquidações de mais de $1 bilhão em 30 de outubro e 3 de novembro. A tendência de queda continuou até 21 de novembro, quando o Bitcoin atingiu um mínimo de $80.537, uma queda acumulada de 36% desde o pico.

Os fatores que impulsionaram a queda incluem a volatilidade crescente devido a novas máximas de preços, levando os detentores de longo prazo a realizar lucros; além disso, a saída de capital especulativo (através de contratos de alavancagem, empréstimos e mineração de liquidez) que impulsionava a tendência, desencadeou um encerramento de posições long com alta alavancagem, evoluindo para um ciclo de vendas em cascata.

No entanto, o ponto de viragem fundamental reside na participação de instituições principais como o Vanguard Group, que possuem fundos de pensão, carteiras de aposentadoria e capital de longo prazo. A entrada dessas entidades em qualquer mercado altera a estrutura de financiamento, passando de um mercado impulsionado por especulação para um mercado orientado por alocação de ativos.

Ambiente macroeconómico e caminho para o fundo

A probabilidade de o Federal Reserve cortar a taxa de juros em 25 pontos base em dezembro subiu para 89.2%. Simultaneamente, o novo ambiente de política nos EUA, com a possível nomeação de Kevin Hassett, diretor do Conselho de Economia Nacional, para presidente do Federal Reserve, está a aquecer, sugerindo uma tendência de afrouxamento monetário adicional. Nesse contexto, o Bitcoin pode encontrar suporte na zona dos $80.000, construindo gradualmente um fundo de médio prazo através de uma estratégia de tempo para espaço.

Perspetiva técnica: $92.000 é uma resistência chave

No gráfico diário, o Bitcoin recuperou após encontrar suporte na zona dos $86.000, com o indicador AO a mostrar uma acumulação de momentum de alta. Se o Bitcoin conseguir manter-se acima de $80.000, poderá consolidar um suporte de médio prazo, construindo uma base sólida ao longo do tempo.

Acima, $92.000 representa uma resistência importante. Uma quebra efetiva desta barreira pode levar o Bitcoin a desafiar os $94.000 e até avançar para a marca dos $100.000. Os sinais de envolvimento do Vanguard Group e do Bank of America sustentam fundamentalmente esta subida.