AUD/USD Alcança Pico de Três Semanas à Medida que Hawkishness do RBA Eclipsa Números de PIB Fracos

Apesar dos dados de crescimento do terceiro trimestre pouco animadores, o Dólar Australiano estende os ganhos contra o Dólar Americano enfraquecido, impulsionado pela postura resiliente da política do Reserve Bank. Os participantes do mercado estão cada vez mais a precificar uma redução da taxa do Fed em dezembro, o que pesa sobre o Greenback e apoia a força do AUD. Os próximos dados de emprego e serviços nos EUA serão críticos para determinar o próximo movimento direcional do par.

O Dólar Australiano recuperou-se da fraqueza inicial para atingir uma máxima de três semanas face ao Dólar Americano durante a sessão de negociação na Ásia na quarta-feira, desafiando um dado econômico doméstico decepcionante. Essa resiliência destaca como as expectativas divergentes de política monetária atualmente estão a superar as preocupações de crescimento no complexo cambial.

Ventos Econômicos Enfrentam Apoio Político

O Escritório de Estatísticas da Austrália trouxe notícias preocupantes na quarta-feira, revelando que a expansão do PIB trimestral desacelerou para 0,4% de 0,6% anteriormente, ficando aquém da previsão de 0,7%. Em termos anuais, o crescimento foi de 2,1%, acima dos 1,8% do trimestre anterior, embora também tenha decepcionado as expectativas do consenso.

Os dados mais suaves do que o esperado inicialmente provocaram pressão de venda sobre o AUD durante as primeiras negociações asiáticas. No entanto, a queda inicial foi rapidamente contida. A razão: o testemunho parlamentar da Governadora do Reserve Bank, Michele Bullock, forneceu um contrapeso decisivo à decepção com o crescimento. Bullock destacou a vigilância do banco central sobre as recentes tendências de inflação, alertando que pressões de preços persistentes podem exigir uma trajetória de política monetária diferente da que os mercados têm assumido.

Essa mensagem é bastante relevante porque a história da inflação na Austrália continua a ser persistente. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) acelerou para 3,8% ao ano em outubro, de 3,5% no mês anterior, enquanto o IPC de Média Trimmed preferido pelo RBA subiu para 3,3% de 3,2% em setembro. Ambas as métricas permanecem elevadas em relação à faixa-alvo de 2-3% do RBA, indicando espaço limitado para reduções agressivas nas taxas, apesar do crescimento fraco.

Fraqueza do Dólar Fornece Impulso

Entretanto, o Dólar Americano recuou para o seu ponto mais baixo desde meados de novembro, refletindo expectativas em mudança para a política do Federal Reserve. Segundo dados do CME FedWatch, os traders agora atribuem uma probabilidade de 90% a uma redução de 25 pontos-base na taxa quando o Fed se reunir em 10 de dezembro. Essa reprecificação dovish das probabilidades do Fed é um obstáculo significativo para o Greenback em relação às moedas vinculadas a commodities, como o AUD.

Um peso adicional sobre a moeda dos EUA decorre da especulação de mercado em torno da próxima nomeação do presidente do Federal Reserve, com sugestões de que um candidato mais acomodatício pode ser selecionado. A perspectiva de taxas de juros mais baixas nos EUA, aliada às esperanças tentativas de uma resolução pacífica entre Rússia e Ucrânia, tem fomentado um ambiente de mercado positivo para o risco, que naturalmente favorece moedas sensíveis ao crescimento em detrimento de alternativas de refúgio seguro.

O cenário regional também oferece suporte modesto. O PMI de serviços da China caiu para 52,1 em novembro, de 52,6 em outubro, embora tenha superado a estimativa de 52,0 do consenso e não tenha conseguido desviar a narrativa do proxy chinês do AUD.

Os traders estão agora a posicionar-se para novos catalisadores a partir do relatório de emprego privado ADP dos EUA e do PMI de Serviços ISM. No entanto, o evento principal provavelmente será a divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal na sexta-feira, que será intensamente analisado em busca de pistas sobre a trajetória de corte de taxas do Fed e pode ser decisivo para o momentum direcional do AUD/USD.

Perspectiva Técnica Aponta para Alta

Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD atingiu vários marcos de alta. Uma recente quebra acima de uma linha de tendência descendente (estabelecida a partir do pico de oscilação de setembro), combinada com a aceitação acima da Média Móvel Simples de 100 dias, sinaliza um fortalecimento do momentum entre os compradores.

Os osciladores do gráfico diário estão ganhando momentum positivo, mantendo-se confortavelmente abaixo dos limites de sobrecompra, validando a configuração de alta de curto prazo. Quaisquer correções devem atrair novo interesse de compra na zona de confluência de 0,6530-0,6535, uma região que agora atua como suporte-que virou resistência.

Se o par recuperar decisivamente o nível psicológico de 0,6600, o próximo obstáculo relevante aparece próximo de 0,6660-0,6665. Em um cenário de alta prolongada, o par poderia eventualmente testar a máxima do ano até agora, pouco acima de 0,6700, atingida durante as negociações de setembro.

No lado negativo, uma quebra convincente abaixo de 0,6500 mudaria o viés e potencialmente acionaria fraqueza até a média móvel de 200 dias perto de 0,6465, com perdas adicionais possíveis até a mínima de vários meses em torno de 0,6420, marcada em novembro. Uma fechamento decisivo abaixo de 0,6400 sinalizaria uma quebra mais estrutural e provavelmente desencadearia novas vendas por participantes que seguem tendências.

Resumo: O cenário do AUD/USD permanece construtivo, com o apoio da política do Australian Dollar e o enfraquecimento do Dólar Americano fornecendo os principais impulsionadores. Embora exista risco de correção de curto prazo, a trajetória geral tende a explorar mais altas, desde que as expectativas de corte do Fed permaneçam ancoradas e as preocupações regionais de crescimento não se intensifiquem materialmente.