Análise aprofundada da tendência do preço do ouro em 2025: Por que o preço do ouro de hoje se tornou o foco do investimento?

Durante o período de 2024–2025, o preço do ouro atingiu um novo pico em meio à incerteza da economia global. Após ultrapassar a barreira de 4.400 dólares em outubro, atingindo um recorde histórico, o preço do ouro recuou, mas não conseguiu apagar o entusiasmo do mercado. Os investidores geralmente se perguntam: O preço do ouro ainda vai continuar a subir hoje? Será que já é tarde para entrar? Para responder bem a essa questão, é preciso primeiro entender a lógica profunda que impulsiona a atual subida do preço do ouro.

Por que o ouro XAUUSD deve apresentar uma tendência de alta em 2025?

De acordo com dados da Reuters, a valorização do ouro de 2024 a 2025 já se aproxima do nível mais alto em quase 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010. Essa onda de alta não é fruto do acaso, mas resultado de múltiplos fatores que se acumulam.

Primeiramente, a incerteza geopolítica aumenta a demanda por proteção. As medidas tarifárias implementadas após a posse de Trump desencadearam uma forte tendência de alta no início do ano. O sentimento de busca por segurança no mercado se intensificou, e o ouro, como ativo tradicional de preservação de valor, atraiu fluxos de capital. Em análises históricas (como na guerra comercial entre EUA e China em 2018), períodos de incerteza política geralmente impulsionam o preço do ouro em 5–10% no curto prazo.

Em segundo lugar, as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve sustentam essa tendência. Quando o Fed reduz as taxas de juros, a força do dólar diminui, reduzindo o custo de oportunidade de manter ouro, tornando-o mais atraente. Segundo dados do CME, a probabilidade de o Fed cortar 25 pontos-base na reunião de dezembro é de 84,7%. Na prática, o preço do ouro apresenta uma correlação negativa clara com as taxas de juros reais — queda nas taxas leva a uma alta no ouro. Isso explica por que, após a reunião do FOMC em setembro, o preço do ouro recuou: o corte de 25 pontos-base já foi precificado pelo mercado, e Powell não indicou cortes adicionais, levando a uma postura de observação.

Além disso, os bancos centrais globais continuam a aumentar suas reservas de ouro, formando um suporte de longo prazo. Dados da World Gold Council mostram que, no terceiro trimestre de 2025, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais atingiram 220 toneladas, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Nos primeiros nove meses, as compras totalizaram cerca de 634 toneladas, ligeiramente abaixo do mesmo período do ano passado, mas ainda bem acima da média histórica. Ainda mais importante, 76% dos bancos centrais entrevistados acreditam que a proporção de ouro nas reservas aumentará “moderada ou significativamente” nos próximos cinco anos, e a maioria espera uma redução na proporção de dólares nas reservas — essa mudança estrutural de longo prazo continuará a sustentar o preço do ouro hoje.

Fatores impulsionadores negligenciados

Além dos principais fatores acima, outros elementos também merecem atenção:

O ambiente global de alta dívida limita a flexibilidade de políticas. Até 2025, a dívida global totalizou 307 trilhões de dólares, e níveis elevados de endividamento restringem o espaço de manobra das taxas de juros dos países, podendo levar a políticas monetárias mais acomodatícias, o que tende a reduzir as taxas de juros reais e indiretamente favorecer o ouro.

Confiança no dólar. Quando a confiança no dólar diminui, o ouro, cotado em dólares, se beneficia, atraindo facilmente fluxos de capital.

Conflitos geopolíticos em escalada. A continuidade da guerra Rússia-Ucrânia, conflitos no Oriente Médio e outros eventos aumentam a demanda por proteção, causando volatilidade de curto prazo nos preços.

Mídias sociais e opinião pública. A cobertura contínua da mídia e a influência das redes sociais alimentam emoções e expectativas, levando a fluxos de capital de curto prazo que reforçam a tendência de alta.

Como as principais instituições veem o futuro do preço do ouro?

Apesar da recente correção, o consenso do mercado permanece bastante otimista.

A equipe de commodities do JPMorgan considera essa correção uma “ajuste saudável” e atualizou a meta de preço para o quarto trimestre de 2026 para 5.055 dólares por onça. Goldman Sachs mantém a previsão de 4.900 dólares até o final de 2026. Bank of America elevou ainda mais a previsão para 5.000 dólares em 2026, com estrategistas até sugerindo que o ouro pode atingir 6.000 dólares no próximo ano.

No mercado de varejo, marcas de joalheria como Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang e Chow Tai Seng continuam a oferecer preços de referência para joias em ouro de 1.100 yuan por grama ou mais, sem sinais de queda significativa, refletindo o reconhecimento do valor do ouro pelo mercado.

Estratégias de participação para diferentes investidores

Após entender a lógica da alta do ouro, os investidores devem elaborar estratégias de acordo com sua experiência e tolerância ao risco.

Para traders experientes de curto prazo: o mercado de oscilações oferece oportunidades excelentes. A liquidez é alta, e a direção do movimento é relativamente fácil de prever, especialmente em períodos de alta ou baixa acentuada, onde a força de compra e venda fica clara. Acompanhar o calendário econômico e monitorar dados econômicos dos EUA pode melhorar significativamente a qualidade das decisões.

Para investidores iniciantes: é fundamental começar com pequenas quantidades, evitando apostas cegas. Em períodos de alta volatilidade, é fácil comprar no topo e vender no fundo, e erros consecutivos podem rapidamente consumir o capital.

Para investidores de longo prazo: é preciso estar preparado para suportar a volatilidade. O ouro tem uma amplitude média anual de 19,4%, comparável aos 14,7% do S&P 500. Se o objetivo é preservar valor por mais de 10 anos, o preço pode dobrar ou cair à metade ao longo do caminho. Os custos de transação de ouro físico variam entre 5% e 20%, e não é recomendado concentrar excessivamente os investimentos.

Estratégia mista: pode-se manter posições de longo prazo e, durante períodos de maior volatilidade antes ou após dados econômicos importantes, fazer operações de curto prazo, desde que se tenha experiência e controle de risco adequados.

Conclusão

O atual ciclo de alta do ouro ainda não mostra sinais de terminar, o preço do ouro hoje está em um nível histórico alto, mas a lógica de médio a longo prazo permanece inalterada. As compras pelos bancos centrais, a queda nas taxas de juros reais e os riscos geopolíticos continuam a sustentar essa tendência. No entanto, os investidores devem estar atentos aos riscos de volatilidade de curto prazo, especialmente antes e depois de dados econômicos importantes e reuniões de política monetária. Uma alocação racional e uma gestão de risco adequada são essenciais para obter lucros de forma segura na tendência de alta do ouro.