Leitura obrigatória para pequenos investidores｜Guia completo de investimento em ações fracionadas: desde regras de negociação até dicas práticas

Pequenos investidores querem entrar no mercado de ações, mas enfrentam dificuldades devido à falta de capital? Comprar frações de ações é exatamente a solução feita sob medida para esse tipo de investidor. Este artigo irá detalhar o conhecimento central sobre negociação de frações, o processo operacional, a estrutura de custos e dicas práticas de compra e venda, ajudando você a começar rapidamente.

O que são frações de ações? Por que existem?

A unidade mínima de negociação de ações tradicionais é uma “tabela” (1000 ações), mas os investidores podem possuir menos de 1000 ações, essa parte é chamada de fração de ação, com unidade mínima de 1 ação.

Frações de ações geralmente surgem nas seguintes situações:

• Ordens de compra/venda que não são totalmente executadas, resultando em saldo de fração
• Flutuações rápidas no preço da ação, impossibilitando a execução total do pedido
• Quando a empresa realiza distribuição de ações ou dividendos, e a quantidade não chega a uma ação completa

Negociação de frações de ações é uma modalidade de negociação específica para esses pequenos pedaços de ações, onde cada ordem não excede 999 ações. Simplificando, trata-se de comprar e vender restos de ações.

Horários e regras detalhadas para negociação de frações

No passado, frações só podiam ser negociadas após o horário de pregão, o que dificultava atender às necessidades de pequenos investidores. Desde 26/10/2020, os investidores podem comprar e vender frações durante o horário normal de negociação, aumentando bastante a flexibilidade.

Horários de negociação

Período de negociação durante o pregão

• Horário: 9:00-13:30
• Forma de ordem: Ordem eletrônica (plataforma de negociação da corretora)
• Forma de matching: Primeira execução às 9:10, depois a cada minuto por meio de leilão de agregação
• Ordem de execução: Prioridade pelo preço, em caso de igualdade, pela ordem de chegada

Período de negociação após o pregão

• Horário: 13:40-14:30
• Forma de ordem: Ordem eletrônica ou por telefone com atendente
• Forma de matching: Uma única execução por leilão de agregação às 14:30
• Ordem de execução: Prioridade pelo preço, em caso de igualdade, aleatoriamente por computador

Regras importantes de negociação

Investidores devem notar que, durante o horário de pregão, só podem fazer ordens por meio eletrônico, não sendo possível usar ordens manuais. Se a ordem não for totalmente executada durante o pregão, a parte não executada não será automaticamente transferida para o after-hours, sendo necessário reenviar a ordem. As ordens não executadas no after-hours serão automaticamente canceladas, sem serem mantidas para o próximo dia de negociação.

Além disso, comprar frações de ações permite receber dividendos e distribuições, como acionista, você pode receber os dividendos correspondentes, embora o valor seja relativamente pequeno.

Como comprar frações de ações? Processo de abertura de conta e taxas

Processo de abertura de conta

Negociar frações de ações é igual à negociação de ações completas, sem necessidade de abertura de conta especial. Basta na plataforma da corretora trocar para o modo de “Negociação de frações”, e a quantidade de compra será convertida de “lotes” para uma quantidade de ações entre 0 e 999.

Cálculo das taxas

A taxa de corretagem para frações de ações é igual à de ações completas, ambas sendo 0,1425% do valor de compra ou venda, mas diferentes corretoras podem estabelecer valores mínimos de corretagem e descontos para ordens eletrônicas.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (2330.TW), com preço de fechamento de 1065 yuan:

• Taxa básica: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Com desconto de 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

Comparação entre corretoras principais

Dificuldade de execução de frações? Essas dicas ajudam a resolver

Apesar de a negociação de frações estar cada vez mais conveniente, o volume de frações de ações menos populares ainda é menor, e o investidor pode não conseguir executar a ordem facilmente. As estratégias abaixo podem aumentar as chances de sucesso:

Estratégia 1: Agrupar ações para venda

Se não for possível executar durante o pregão, pode-se adotar a estratégia de “transformar frações em ações completas”. Por exemplo, se você possui 700 ações da 信錦 (1582.TW) e não consegue vender, pode fazer uma nova ordem após o pregão ou no próximo dia, ou comprar 300 ações para completar 1000 (um lote), e então vender as ações completas em uma negociação mais líquida.

Estratégia 2: Usar táticas de preço de limite

Como as negociações após o horário só envolvem um leilão de agregação, se o investidor deseja comprar rapidamente, pode tentar colocar uma ordem a preço de limite máximo (limite de alta), pois, segundo o princípio de maior execução, a probabilidade de compra bem-sucedida é maior. Da mesma forma, para vender rapidamente, colocar uma ordem a preço de limite mínimo (limite de baixa) maximiza as chances de execução.

Vantagens e desvantagens de comprar frações de ações

Vantagens

Baixo requisito de capital: Em comparação às ações completas, que geralmente exigem milhares de yuan, comprar frações reduz bastante a barreira de entrada, facilitando a participação de investidores com capital limitado. Os investidores podem manter liquidez suficiente para despesas diárias ou outros investimentos.

Baixo custo de teste: Comprar frações é uma boa estratégia inicial para investimentos periódicos, permitindo familiarizar-se com o mercado sem precisar de grande capital.

Desvantagens

Liquidez relativamente fraca: O volume de ordens de frações é muito menor do que o de ações completas, o que pode levar a tempos de espera maiores para execução.

Alta proporção de custos de corretagem: Apesar da taxa ser a mesma, devido ao limite mínimo de corretagem (normalmente a partir de 20 yuan), compras de pequeno valor podem ter uma proporção de custos elevada. Recomenda-se que o valor de uma única compra seja acima de 10.000 yuan, caso contrário, o custo de corretagem pode ser relativamente alto, tornando a operação pouco vantajosa.

Restrições na compra e venda: Investidores de frações só podem vender, não podem comprar por conta própria; ao vender, deve-se vender tudo de uma vez, sem possibilidade de parcelar. Além disso, a troca de frações por ações completas tem limite de tempo, após o qual expira automaticamente.

Devido à natureza aleatória das frações, o estoque de frações na corretora pode não ser suficiente, e o investidor pode não conseguir comprar a quantidade desejada.

Alternativa para pequenos investidores: negociação de Contratos por Diferença (CFD)

Se você se preocupa com as altas taxas de corretagem e baixa liquidez na negociação de frações, Contratos por Diferença (CFD) oferecem uma alternativa.

CFD é um contrato derivado entre duas partes, onde o investidor só precisa pagar uma pequena margem de garantia para obter uma exposição de mercado multiplicada, sem precisar possuir ações físicas, focando apenas na variação de preço. A maioria das corretoras não cobra comissão adicional, apenas o spread, tornando os custos transparentes e sem problemas de liquidez.

Exemplo de comparação

Comprar 5 ações da Google, com preço de 400 dólares por ação:

• Compra tradicional de frações: 400 × 5 = 2000 dólares
• Negociação de CFD (margem de 5%): 400 × 5 × 5% = 100 dólares

CFD é mais adequado para investidores de curto prazo, que precisam de liquidação no mesmo dia, pois manter posições por noite gera juros overnight. A negociação de frações é mais indicada para investidores com estratégia de longo prazo.

Resumo

Com o avanço da tecnologia, comprar frações de ações tornou-se uma das formas mais populares de investimento para pequenos investidores em Taiwan. Em comparação com a negociação tradicional de ações completas, as frações não exigem grandes recursos financeiros, permitem compras flexíveis de pequenas quantidades, atendendo às necessidades de pequenos investidores, além de oferecer múltiplos canais de negociação convenientes.

No entanto, para obter sucesso no mercado de frações, os investidores precisam de conhecimento suficiente:

• Entender sua própria tolerância ao risco e escolher estratégias adequadas
• Dominar métodos básicos de análise de investimento e técnicas de mercado
• Manter uma mentalidade racional, evitando seguir tendências cegamente e fazer negociações impulsivas

Seja negociando frações ou usando ferramentas alternativas como CFD, a aprendizagem contínua e a disciplina na execução são essenciais para lucros a longo prazo.