Guia completo de negociação de frações durante o dia: horários de negociação, taxas e estratégias de lucro que os iniciantes devem conhecer

Com a Taiwan Stock Exchange a abrir oficialmente a negociação de frações de ações em 26 de outubro de 2020, os pequenos investidores finalmente têm opções mais flexíveis. Em comparação com a negociação de frações após o horário de mercado, as frações durante o pregão abriram uma nova porta para a gestão financeira dos pequenos investidores. No entanto, muitos ainda têm dúvidas sobre o mecanismo de negociação de frações, estrutura de custos e técnicas de compra e venda. Este artigo irá analisar detalhadamente cada etapa da negociação de frações sob uma perspetiva prática.

A essência e as razões para as frações de ações

Frações de ações referem-se a ações dispersas com menos de 1000 ações (uma placa), sendo a unidade mínima de negociação 1 ação. Quando um investidor faz uma ordem que não é totalmente executada, ou durante o processo de distribuição de dividendos e ações, surgirão frações. Essas ações dispersas anteriormente não podiam ser negociadas de forma eficiente, até que a bolsa introduziu o mecanismo de negociação de frações durante o pregão, conferindo liquidez a esses ativos.

Os detentores de frações de ações usufruem dos mesmos direitos dos acionistas de ações inteiras, incluindo recebimento de dividendos, participação em distribuições, etc., embora em valores menores. Isso faz das frações uma ferramenta ideal para investimentos periódicos e de valor fixo.

Horários e regras detalhadas para a negociação de frações durante o pregão

Frações durante o pregão coincidem totalmente com o horário de negociação de ações inteiras, permitindo que os investidores façam ordens a partir das 9h até às 13h30. Simultaneamente, a negociação de frações após o horário de mercado ocorre de 13h40 até às 14h30.

Aviso importante: Ordens feitas durante o pregão devem ser submetidas via sistema eletrônico, não sendo possível por telefone manual. Se uma ordem não for executada durante o pregão, não será automaticamente mantida para o pós-mercado, sendo necessário reenviar a ordem. Da mesma forma, ordens não executadas após o horário de mercado serão automaticamente canceladas ao final do dia de negociação, não sendo transferidas para o próximo dia.

Custos reais na negociação de frações: análise das taxas

As taxas de corretagem na compra e venda de frações são exatamente iguais às de ações inteiras, calculadas sobre o valor de transação em 0,1425%. Contudo, devido ao menor volume de transação, as taxas representam uma proporção maior do retorno, sendo uma armadilha de custo muitas vezes negligenciada pelos investidores.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (2330.TW, assumindo preço de fechamento de 1065 yuan):

• Valor de transação: 200 × 1065 = 213.000 yuan
• Taxa de corretagem: 213.000 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Com desconto de 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

As principais corretoras oferecem diferentes planos de desconto nas taxas:

Dica de custo: valores de compra muito baixos podem fazer a proporção de taxas ser elevada. Recomenda-se que o valor total de uma única compra não seja inferior a 10.000 yuan para reduzir efetivamente o custo relativo.

Técnicas práticas de compra e venda de frações durante o pregão

Para ações não principais, o volume de frações é limitado, dificultando a execução. As seguintes estratégias podem aumentar a eficiência de execução:

Método de transformar frações em ações inteiras

Se durante o pregão detectar uma acumulação de ordens de compra de frações de uma ação, e não for possível vender rapidamente no mercado de frações, o investidor pode comprar ações adicionais para completar uma placa (1000 ações), e então vender rapidamente através de uma negociação de ações inteiras mais líquida. Por exemplo, para vender 700 ações de uma ação pouco negociada, que não consegue ser vendida no dia, pode comprar 300 ações para completar uma placa, e então vender via negociação de ações inteiras.

Estratégia de preço limite no pós-mercado

Como a negociação de frações após o horário de mercado realiza apenas um leilão de agregação, seguindo o princípio de maximizar a quantidade de transações, recomenda-se colocar ordens de compra ao preço de limite máximo (limite de subida) ou de venda ao limite de baixa, dependendo do objetivo. Essa estratégia aumenta bastante a chance de execução, mas requer que o investidor tenha uma ideia clara do seu preço psicológico.

Atenção às diferenças de liquidez

Ações de grande liquidez (como TSMC, MediaTek, etc.) têm frações que se negociam rapidamente; ações de menor liquidez ou pouco negociadas podem permanecer penduradas por longos períodos. Antes de fazer uma ordem, avalie a liquidez do ativo.

Vantagens e desvantagens do investimento em frações

Vantagens:

• Redução significativa do valor de entrada, ideal para investidores iniciantes com salário limitado
• Serve como plataforma de teste, sem necessidade de grande capital
• Compatível com a estratégia de investimento periódico, dispersando o risco temporal
• Horários de negociação mais flexíveis após a abertura ao público

Desvantagens:

• Liquidez claramente inferior à de ações inteiras, com maior tempo de espera para execução
• Taxas relativamente altas, que podem corroer os lucros em operações de pequeno valor
• Uma vez geradas, as frações podem ser difíceis de liquidar rapidamente, podendo persistir dificuldades de liquidez
• Processo de compra e venda com restrições de tempo; se perder o horário, é preciso reenviar a ordem no dia seguinte

Alternativas além das frações durante o pregão

Se a preocupação for com a liquidez e custos das frações, os Contratos por Diferença (CFD) oferecem uma alternativa. Os CFDs permitem que o investidor não possua fisicamente as ações, pagando apenas uma margem para acompanhar as variações de preço do ativo subjacente. Por exemplo, com uma margem de 5%, comprar 5 ações do Google CFD requer apenas 100 dólares, muito menos do que os 2000 dólares para comprar as ações físicas.

As vantagens dos CFDs incluem: custos de spread transparentes, sem comissões adicionais, alta liquidez. Contudo, é importante notar que os CFDs são mais indicados para investidores de curto prazo, pois manter posições por períodos prolongados gera custos de juros, podendo tornar-se mais caros do que possuir ações físicas ou frações.

Escolha racional para pequenos investidores

A negociação de frações durante o pregão democratizou o acesso ao mercado de ações, mas o sucesso na sua aplicação ainda depende de conhecimentos básicos. Os investidores devem avaliar seu perfil de risco, escala de capital e horizonte de investimento, escolhendo entre frações, ações inteiras ou derivativos de forma inteligente. Não se deixe enganar pelo baixo custo de entrada, negligenciando as taxas e riscos de liquidez. Uma avaliação racional, planejamento de longo prazo e evitar decisões impulsivas são princípios essenciais para uma trajetória financeira sólida para os pequenos investidores.