Compreender o que significa liquidação total: Guia essencial para investidores do mercado de ações de Taiwan

O que são ações de liquidação total? Conheça profundamente este tipo especial de ativo

No mercado de ações de Taiwan, o que significa liquidação total? Simplificando, ações de liquidação total referem-se a ações em que o investidor, ao realizar uma transação, precisa pagar o valor total de compra de uma só vez, sem poder usar operações de crédito como financiamento ou margem. Este tipo de ação é configurado como de liquidação total geralmente devido a dificuldades operacionais da empresa listada, deterioração financeira, queda do valor patrimonial por ação abaixo de 5 yuan face, ou ocorrência de violações graves que levam à supervisão pela bolsa de valores.

As ações de liquidação total podem se recuperar? Visão geral do mecanismo de reversão

Ser classificado como ação de liquidação total não é uma sentença definitiva; quando a gestão da empresa melhora gradualmente e os indicadores financeiros se recuperam, há possibilidade de retornar ao status de ação comum, reentrando no mecanismo normal de negociação. Contudo, é necessário atender a condições específicas:

Padrões para empresas listadas: Valor patrimonial por ação deve superar 5 yuan por dois trimestres consecutivos, e o patrimônio dos acionistas deve manter-se acima de 300 milhões de yuan.

Padrões para empresas OTC: Demonstrar, em um único trimestre, valor patrimonial por ação superior a 5 yuan, com crescimento do patrimônio dos acionistas.

Uma vez atendidas as condições, a Bolsa de Taiwan realizará uma revisão formal no primeiro dia útil após a coleta do relatório trimestral completo. Após a publicação do aviso de revisão, no segundo dia útil, a ação será oficialmente reativada para negociação como ação comum.

Como consultar a lista de ações de liquidação total?

Para investidores que desejam saber quais ações atualmente estão sob liquidação total, basta acessar o site oficial da Bolsa de Valores de Taiwan, clicar na seção “Informações de Negociação” e depois em “Alteração de Negociação”. Assim, é possível visualizar a lista completa de ações de liquidação total e informações relacionadas.

Detalhamento do procedimento de compra e venda de ações de liquidação total

Como ações de liquidação total não podem usar instrumentos de crédito como financiamento ou margem, seu processo de negociação difere significativamente das ações comuns.

Procedimento de compra: Investidores individuais não podem fazer pedidos diretamente na conta. Devem primeiro transferir toda a quantia necessária para a compra (incluindo taxas) para uma conta de custódia designada pela corretora, e informar o código da ação e quantidade desejada ao operador. Para evitar falhas por insuficiência de fundos, geralmente se transfere um valor maior como reserva. Se houver saldo remanescente na mesma dia, a corretora devolverá até às 15h30.

Procedimento de venda: A venda de ações de liquidação total também requer contato com o operador. O investidor deve solicitar a “congelamento de ações” (ou seja, reservar as ações antecipadamente para venda) por telefone ou aplicativo, que será registrado. Após confirmação, o investidor pode delegar a venda. Se a venda não for concluída até o fechamento do mercado, será necessário solicitar novamente o congelamento no dia seguinte.

Corretoras que oferecem negociação de ações de liquidação total

A maioria das corretoras tradicionais em Taiwan já oferece suporte à negociação de ações de liquidação total:

• Fubon Securities: Uma das maiores corretoras de Taiwan, oferece ferramentas completas de investimento e plataforma de negociação online, suportando ações de liquidação total.

• Yuanta Securities: Com agências por todo Taiwan, oferece ordens via dispositivos móveis e sincronização com contas na nuvem, também suportando ações de liquidação total.

• CITIC Securities: Com vasta experiência no mercado financeiro, conta com uma equipe de consultores especializados, oferecendo serviços de negociação de ações de liquidação total.

• KGI Securities: Corretora tradicional, com funcionalidade prática de gerenciamento de contas “One-Account”, suporte a configurações de subcontas e negociação de ações de liquidação total.

Riscos e pontos de atenção ao investir em ações de liquidação total

Quando uma ação é classificada como de liquidação total, isso indica que sua circulação é limitada e seu preço geralmente enfrenta quedas significativas. Em comparação com ações comuns, o risco é consideravelmente maior, incluindo:

Riscos operacionais e legais: A entrada em liquidação total muitas vezes reflete dificuldades operacionais, problemas financeiros ou suspeitas de irregularidades e litígios legais, sendo um ativo de alto risco.

Volatilidade extrema: Ações com valor patrimonial por ação próximo de 5 yuan apresentam grande volatilidade, pois isso está diretamente relacionado à possibilidade de retomada do crédito de negociação. Quando uma ação é convertida de crédito para liquidação total, pode até atingir o limite de queda contínua, tornando a previsão de curto prazo difícil.

Impossibilidade de obter retorno de investimento: Diferentemente de ações comuns, ações de liquidação total não distribuem dividendos nem oferecem direitos de subscrição, e a única esperança do detentor é a reversão da situação da empresa para que volte a ser uma ação comum.

Baixa liquidez: Essas ações negociam aproximadamente a cada 30 minutos, com poucos compradores e vendedores, muitas vezes levando a dificuldades de encontrar contrapartes, o que reduz drasticamente a liquidez do mercado e aumenta os custos de transação.

Os investidores devem avaliar cuidadosamente sua tolerância ao risco, compreender o que significa liquidação total e seu mecanismo, antes de considerar investir neste tipo de ativo de alto risco.