A inflação do IPC de novembro surpreende com desaceleração, desencadeando uma reestruturação do panorama do mercado: as ações dos EUA sobem em toda a linha, a Micron lidera com mais de 10% de valorização, o ouro fecha em queda

Dados de inflação anormalmente baixos, sinalizando futuros cortes de juros pelo Federal Reserve

Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de novembro, divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA, mostram que a variação anual do CPI desacelerou para 2,7%, atingindo o menor aumento desde o início de 2021, muito abaixo da expectativa de mercado de 3,1%. Excluindo alimentos e energia, o núcleo do CPI subiu 2,6% em relação ao ano anterior, também abaixo da previsão de 3%. Ao mesmo tempo, as solicitações de auxílio-desemprego na primeira semana caíram para 224 mil, ligeiramente abaixo do esperado.

Esses dados imediatamente geraram expectativas otimistas de que o ciclo de cortes de juros do Federal Reserve continuará. O índice de pânico VIX caiu 4,37%, a rentabilidade dos títulos de 2 anos atingiu momentaneamente 3,43%, a mínima em dois meses, e a do título de 10 anos recuou para 4,12%.

No entanto, alguns economistas questionam a veracidade dos dados. Ashwoth, economista da Capital Economics, apontou que os preços de imóveis permaneceram praticamente estáveis em dois meses, algo extremamente raro em períodos de não recessão. Gapan, economista do Morgan Stanley, acredita que a queda nos dados atuais pode refletir o uso de dados de preços desatualizados pelo Bureau of Labor Statistics em algumas categorias, causando uma distorção estatística. Ele destacou que a volatilidade dos dados de novembro foi grande, dificultando conclusões definitivas, sendo necessário aguardar os dados de dezembro para confirmação.

Os três principais índices de ações dos EUA subiram, com destaque para a dispersão entre ações

Impulsionado pela desaceleração da inflação, o mercado de ações dos EUA apresentou tendência geral de alta. O índice Dow Jones subiu 0,47%, o S&P 500 avançou 1,16%, e o Nasdaq Composite subiu expressivos 1,81%, atingindo 23.006 pontos. O índice de ações chinesas Golden Dragon subiu 0,97%.

O mercado europeu também apresentou alta. O índice DAX 30 da Alemanha subiu 1%, o CAC 40 da França aumentou 0,8%, e o FTSE 100 do Reino Unido cresceu 0,65%.

No desempenho das ações, a fabricante de chips de memória Micron liderou as altas, com valorização superior a 10%, devido às perspectivas positivas de resultados. A Amazon subiu 2,5%, sendo a ação de maior desempenho do Dow Jones. Nvidia e Tesla subiram 1,9% e 3,5%, respectivamente, enquanto Oracle teve uma recuperação de 0,8%.

Futuros de ações de Hong Kong fecham em alta, atingindo novo pico

No mercado de Hong Kong, o contrato de futuros do índice Hang Seng fechou a noite em 25.675 pontos, um aumento de 177 pontos em relação ao fechamento anterior de 25.498 pontos, uma alta de aproximadamente 0,7%, com volume de negociação de 13.944 contratos. O contrato de futuros do índice de empresas estatais fechou a noite em 8.903 pontos, 61 pontos acima do nível anterior. O forte desempenho do mercado de futuros reflete otimismo dos investidores quanto ao cenário futuro.

Commodities e câmbio: ouro sobe e recua, dólar ligeiramente forte

O preço do ouro à vista caiu 0,15%, para US$ 4.332,5 por onça. Apesar de a desaceleração da inflação normalmente favorecer o ouro, após atingir picos, houve realização de lucros. O índice do dólar subiu 0,02%, para 98,4. O dólar frente ao iene caiu 0,08%, e o euro frente ao dólar caiu 0,14%.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin caiu 0,94% nas últimas 24 horas, cotado a $85.406, com dados recentes indicando que o preço subiu para $87,77 mil; o Ethereum caiu 0,25%, cotado a $2.825, com o preço mais recente em $2,95 mil.

Mudanças na política do banco central: BCE anuncia fim do ciclo de cortes, BoE desacelera ritmo de redução

O Banco Central Europeu manteve a taxa de juros inalterada pelo quarto mês consecutivo, com a taxa de depósito em 2%. Fontes próximas ao BCE indicaram que, com base nas perspectivas econômicas atuais, o ciclo de cortes de juros provavelmente terminou. Após oito reduções, a menos que ocorram choques significativos, as taxas devem permanecer nos níveis atuais. No entanto, um decisor afirmou que, se a inflação permanecer abaixo da meta por vários meses, há possibilidade de maior flexibilização da política monetária.

O Banco da Inglaterra, por votação de 5 a 4, reduziu a taxa de juros em 25 pontos-base, para 3,75%, o menor nível desde fevereiro de 2023. O governador Bailey afirmou que as taxas estão em trajetória de redução gradual, com cada decisão de corte se tornando mais difícil, mas a tendência de queda da inflação se consolidando, deixando espaço para afrouxamento. Bailey espera que o ritmo de cortes desacelere em algum momento, dependendo do desenvolvimento da economia.

Gigantes da tecnologia como Micron, Meta e Oracle movimentam-se

A Micron subiu significativamente após divulgar perspectivas otimistas de resultados, tornando-se destaque do dia. A Meta está secretamente desenvolvendo um novo modelo de IA de imagens e vídeos, codinome “Mango”, além de um próximo grande modelo de linguagem, com previsão de lançamento para o primeiro semestre de 2026.

Oracle e OpenAI receberam aprovação regulatória para seu projeto de centro de dados conjunto em Michigan. A instalação terá capacidade de 1,4 gigawatts, e a colaboração total nos EUA ultrapassará 8 gigawatts, com investimentos superiores a US$ 450 bilhões nos próximos três anos.

Relatórios corporativos: Nike cai 32% no lucro, queda de quase 10% após o fechamento

A Nike reportou receita de US$ 12,43 bilhões no segundo trimestre fiscal, aumento de 0,6% em relação ao ano anterior; lucro líquido de US$ 792 milhões, queda de 32%; lucro por ação de US$ 0,53, também queda de 32%. A margem bruta caiu de 43,6% para 40,6%. Com o desempenho abaixo do esperado, as ações da Nike caíram quase 10% após o fechamento, fechando a US$ 59,20.

Commodities: cobre atinge novo recorde, expectativa de oferta restrita

A gigante australiana BHP afirmou que o valor de mercado do cobre é de US$ 3 a 4 trilhões ao ano, com previsão de crescimento de 70% na demanda até 2050. No entanto, a redução na descoberta de novas minas e o aumento na dificuldade de mineração devem manter a oferta restrita até o próximo ano ou até 2030. O cobre na LME acumulou alta de 34% neste ano, atingindo um recorde de US$ 11.952 por tonelada, e o UBS prevê que o preço do cobre pode chegar a US$ 13 mil até o final de 2024.

Perspectivas de mercado: risco de avaliação de IA é maior ameaça para 2026

A última pesquisa global do Deutsche Bank revelou que 57% dos entrevistados consideram que o esgotamento do entusiasmo por IA, levando a uma queda nas avaliações de ações de tecnologia, é o maior risco para o mercado no próximo ano. Em segundo lugar, está o risco de que o novo presidente do Federal Reserve possa impulsionar cortes agressivos de juros. Aproximadamente 71% dos entrevistados preferem investir em outras partes do mercado de ações dos EUA além das “sete grandes”. Quanto às expectativas de retorno para 2026, as sete maiores empresas de tecnologia dos EUA projetam uma alta média de cerca de 7%, com o S&P 500 esperando quase 7%, a previsão mais forte em quase quatro anos.