Compreender a inflação: como ela difere da deflação e como lidar com ela

A inflação está chegando: ajuste para equilibrar e preservar o capital

A situação económica atual está repleta de desafios. Os preços de bens alimentares, combustíveis e energia aumentaram. Países ao redor do mundo enfrentam uma inflação persistente. Investidores e famílias ajustam-se para sobreviver. Este artigo revela os mecanismos da inflação e da deflação, juntamente com estratégias para proteger seu capital.

O que é inflação? Significado e impactos

Inflação ocorre quando os preços de bens e serviços aumentam continuamente. Significa que o poder de compra do seu dinheiro diminui. Antes, 50 reais compravam várias porções de arroz, mas atualmente o mesmo valor compra apenas uma. Essa é a inflação na equação simples.

De acordo com dados de janeiro de 2567, o índice de preços ao consumidor (CPI) da Tailândia está em 110.3. A taxa de inflação (YoY) caiu para 1.11%, diminuindo por quatro meses consecutivos, o menor em 35 meses.

É uma dimensão essencial para decisões econômicas do governo e um indicador importante para investidores avaliarem o desempenho do mercado de ações.

Quem se beneficia da inflação

Pequenos empresários, comerciantes ou aqueles com renda variável podem ajustar os preços conforme a demanda do mercado. Diferentemente dos funcionários com salário fixo, cujo aumento salarial geralmente fica abaixo da inflação, resultando na perda do poder de compra real.

Um exemplo claro é a PTT Public Company Limited (ในครึ่งปีแรก 2565), que teve lucro líquido de 64.419 bilhões de baht, um aumento de 12.7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento dos preços do petróleo e gás.

De onde surge a inflação?

Três fatores principais

1. Demand Pull Inflation - Inflação por demanda excessiva
Consumidores têm maior demanda por bens e serviços, mas a produção não acompanha, levando os vendedores a aumentarem os preços.

2. Cost Push Inflation - Inflação de custos
Preços globais de petróleo, gás natural, carvão, ferro e cobre aumentaram devido à interrupção da produção e limitações na oferta. Os produtores elevam os preços para cobrir esses custos.

3. Printing Money Inflation - Inflação por emissão de dinheiro
Governos aumentam drasticamente a quantidade de dinheiro na economia, causando inflação severa.

Situação atual

A economia global está sobreposta a diversos fatores. Segundo o relatório do FMI de janeiro de 2567, o crescimento global deve ser de 3.1% em 2567 e 3.2% em 2568. Apesar de economias principais como os EUA e alguns mercados emergentes apresentarem crescimento forte, políticas monetárias restritivas, redução do apoio financeiro e baixa produtividade limitam a expansão.

A Tailândia atualmente ainda não entrou em Stagflation (ราคาสูงและการเจริญเติบโตหยุดชะงัก), mas alguns sinais indicam que esse risco ainda existe e deve ser monitorado de perto.

Quanto os preços de bens essenciais mudaram?

Exemplos de alimentos e energia:

Inflação versus deflação: opostos, mas igualmente prejudiciais

Deflação é o oposto, onde os preços de bens e serviços caem continuamente. Geralmente ocorre por menor demanda ou oferta monetária insuficiente.

Tabela comparativa:

Ambos os cenários prejudicam a economia e a qualidade de vida, especialmente se forem severos e prolongados.

Impacto da inflação na vida diária

Para o cidadão comum

O custo de vida aumenta, levando os consumidores a comprar menos. O orçamento planejado pode não ser suficiente para cobrir despesas reais.

Para os empresários

Vendas diminuem com preços mais altos, enquanto os custos de produção sobem. Empresários podem adiar investimentos e reduzir empregos.

Para o país como um todo

Se a inflação restringir o consumo, as empresas podem desacelerar a expansão. Problemas como bolhas de ativos, desequilíbrios financeiros e aumento da dívida das famílias podem surgir. O desenvolvimento de capacidade produtiva a longo prazo pode desacelerar.

Como medir a inflação: CPI e dados relacionados

O Ministério do Comércio coleta mensalmente preços de 430 bens e serviços, calculando o índice de preços ao consumidor (CPI). O aumento do CPI em relação ao ano anterior é a taxa de inflação que o Banco Central usa como meta.

Os dados do CPI são reportados como:

• YoY (Year-on-Year): comparação com o mesmo mês do ano anterior
• MoM (Month-on-Month): comparação com o mês anterior

Como lidar com a inflação: estratégias para investidores

1. Ajuste do plano de investimento

Durante a inflação, as taxas de juros de depósitos são baixas. Invista em ativos com retorno superior, como ações, fundos de investimento ou imóveis.

2. Evite dívidas ruins

Limite empréstimos, pense bem antes de gastar, reduza compras desnecessárias e planeje os gastos com disciplina.

3. Invista em ativos seguros

Ouro, imóveis são opções seguras, pois mantêm valor intrínseco.

4. Acompanhe notícias continuamente

A inflação é volátil e depende do cenário global. Atualizar-se ajuda a preparar-se melhor.

Ativos recomendados durante a inflação

Depósitos de alta taxa de juros

Contas de poupança fixa oferecem retorno maior que a poupança comum, desde que o prazo seja mantido conforme o banco exige.

Ações que se beneficiam da inflação

Ações bancárias - Quando as taxas de juros sobem, a margem de lucro dos bancos aumenta, elevando sua rentabilidade.

Ações de seguradoras - Investem em ativos que rendem mais com a inflação, como títulos do governo.

Ações do setor alimentício - Necessidade de alimentos é constante, podendo ajustar preços.

Títulos de taxa variável

Prefira Floating Rate Bonds ou Inflation Linked Bonds, que ajustam a taxa de juros conforme a índice de inflação. Avalie cuidadosamente a credibilidade do emissor.

Ouro - ativo eterno

O preço do ouro acompanha a inflação. Quanto maior a inflação, maior o preço do ouro. Negociar CFDs de ouro é popular, permitindo especular tanto na alta quanto na baixa, sem possuir o ativo físico.

Fundos imobiliários

Aluguéis ajustam-se à inflação. Risco menor que ações e oferecem retorno via dividendos e valorização.

Resumo: inflação e deflação em perspectiva geral

Inflação resulta de alta demanda e oferta limitada. Em níveis moderados, ajuda a expandir a economia, criar empregos e movimentar dinheiro. Mas, se ultrapassar limites, pode levar à hiperinflação, que se torna uma ameaça, semelhante à deflação, onde os preços caem.

Investidores podem lucrar durante a inflação investindo em ações de bancos, seguradoras, alimentos, ouro ou títulos de taxa variável. Monitorar notícias e ajustar estratégias é fundamental para preservar e valorizar o capital em um cenário econômico em mudança.